財報前瞻丨AI大戰瘋狂投入！谷歌Q1營收料同比增長14%，廣告收入和雲業務增速能否超預期？

谷歌 $GOOG / $GOOGL 將於美國東部時間4月25日（北京時間4月26日）美股盤后發佈2024財年第一季度財報。預約直播：谷歌(GOOG.US)2024年第一季度業績電話會

根據彭博分析師的預期，谷歌Q1營收為660.7億美元，同比增長14%；調整后淨利潤為199.6億美元，同比增長33%；每股收益為1.53美元，上年同期為1.17美元。

近期共有位44分析師給出谷歌A「買入」及以上評級，平均目標價格166.71美元。

谷歌母公司Alphabet主營業務由谷歌服務、谷歌雲和其他部門構成。其中，谷歌服務包括搜索及其他業務、YouTube業務、谷歌網絡業務帶來的廣告收入，以及其他收入。在AI熱潮的帶動下，今年以來谷歌股價上漲逾10%。

聚焦一季度，作為搜索引擎龍頭，谷歌面臨着人工智能技術對網絡搜索的潛在影響，這可能會對其核心的廣告收入不利；而云業務增長在第一季度有望持續改善，顯示了生成式人工智能的強勁勢頭。

彭博分析師指出，谷歌這一季度業績喜憂參半，一方面，YouTube訂閲量和雲計算盈利能力表現不錯；另一方面，核心搜索業務營收增速略有下降，抵消了前兩者的優異表現。

值得一提的是，受YouTubeTV、Premium和Google One產品的推動，訂閲收入目前為150億美元，YouTube的廣告和訂閲收入總和每年可能超過500億美元。

得益於不斷增長的人工智能工作負載量，分析師認為谷歌雲業務將保持持續增長的勢頭。CFRA分析師表示，谷歌雲業務第一季度有望同比增長至少25%。不過，分析師也強調，盈利能力同樣重要，因為與其他科技巨頭相比，谷歌在控制成本方面做得不夠積極，需要進一步提升運營效率，提高利潤率。

科技巨頭們紛紛斥巨資大舉投入人工智能領域，試圖在這一賽道佔據先機，爭奪更大的市場份額。美國銀行分析師表示，AI是谷歌的「順風車」，「儘管AI的使用確實給谷歌帶來了長期競爭風險，但到2024年，谷歌可能會看到AI貨幣化的改善」。

谷歌母公司Alphabet首席執行官桑達爾·皮查伊（Sundar Pichai）曾在上周四表示，谷歌正在對其人工智能團隊進行結構性改革，並稱此舉將有助於公司更快、更有效地開發人工智能產品和服務，並且將在本周四的財報電話會議上展示更多進展。

據TipRanks數據顯示，回顧谷歌過去8個季度的業績，有4次季度營收超出市場預期；盈利公佈后的股價平均變動為±5.1%，且當日下跌的概率較大。

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