陸彬、陳穎等前股基冠軍經理一季報揭曉，調倉方向偏貴金屬、醫藥行業

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　　4月22日，公募基金一季報持續披露，此前多位年度股基冠軍基金經理產品季報揭曉，其中包含2023年、2020年股基冠軍經理陳穎（金麒麟分析師）和陸彬。相比於兩位經理此前依靠TMT、新能源投資奪冠的經歷，2024年一季度的持倉分佈有所不同，特別是重倉的行業較以往差異明顯。

　　陳穎的重倉股中出現中金黃金、山東黃金等貴金屬個股，陸彬則向醫藥行業調倉明顯，三生製藥、康諾亞-B等加倉明顯。對於科技成長股的投資，兩位經理均對后市表示樂觀，陸彬亦對港股后市的表現充滿期待。

2023年股基冠軍經理陳穎調倉貴金屬、消費行業

　　憑藉新能源、數字經濟的行情拿下2020年、2023年股基冠軍的匯豐晉信動態策略、金鷹科技創新在4月22日發佈了2024年的一季度報告，兩位基金經理也都在各自能力圈範圍內繼續深耕，不同的是，部分調倉品種與之前大有不同。

　　金鷹科技創新是2023年的股基冠軍，從2023年全年的季末持倉統計來看，重倉股普遍集中在TMT行業，且在計算機、傳媒領域配置較重，基金經理陳穎也有着廣東省電信規劃設計院、中國惠普有限公司的工作經歷，但從今年一季度報告來看，他的重倉方向變化較大。

　　以金鷹科技創新為例，此前在去年四季度末重倉的超圖軟件、新大陸等科技線個股減持明顯，Wind統計顯示，分別環比減少32.41%、34.82%，安潔科技、兆威機電也有超10%以上的環比減持幅度，僅長盈精密進行了加倉，並有5只個股新進了前十大重倉股名單。

　　從調入重倉股名單的標的來看，可選消費、貴金屬、工業等行業個股居多，像國光電器、山東黃金、沃爾核材等均已列入該基金前十大重倉股，這與此前普遍重倉TMT行業的持倉有所不同。當然，順周期以及高分紅、黃金等板塊也是季內較佳的投資方向。

　　類似的調倉同樣出現在他管理的金鷹中小盤精選、金鷹紅利價值、金鷹核心資源，可以説，就一季度的重倉股持倉變化來看，跟隨季內主流向順周期、高分紅板塊調節是其最顯著的特徵。但從業績表現來看，其管理的5只基金季內收益率均未收正，規模也出現一定的淨贖回態勢，這與目前已知的投資科技成長方向的基金季內表現趨同。

　　對於科技投資的態度，陳穎在季報中表示，經過兩個季度的大幅調整，尤其是一月的下跌，很多科技股具備了極強的投資價值。國產人工智能大模型、先進半導體制程、虛擬現實等行業投資機遇都是其看重的方向。

2020年股基冠軍經理陸彬重點加倉醫藥行業

　　與陳穎過往在TMT行業進行重倉不同，2020年股基冠軍匯豐晉信動態策略基金經理陸彬則更多偏向於新能源賽道，但兩者均是聚焦科技成長股的基金經理，但就本季度來看，陸彬則在重倉股的涉獵上向醫藥、醫療健康行業進行傾斜。

　　最明顯的是匯豐晉信時代先鋒，今年一季度報告顯示，前十大重倉股中，有7只屬於醫療保健行業，其中有4只是新進前十大重倉股的品種，包括三生製藥、中國生物製藥、藥明生物、科濟藥業-B，此外像康諾亞-B、奧浦邁、康龍化成前期持有個股在本季末均顯示加倉，奧浦邁加倉幅度達到125.39%。

　　而關於新能源賽道的持股變動，偏鋰電池、整車等方向減持明顯，以匯豐晉信動態策略為例，季末顯示寧德時代較去年底持倉減少49.93%；匯豐晉信低碳先鋒前十大重倉股之一的比亞迪較去年底持倉減少41.80%。不過，陸彬一季度對億緯鋰能（維權）進行了加倉，這在匯豐晉信智造先鋒以及匯豐晉信低碳先鋒中均有體現。

　　回顧一季度的操作，陸彬坦言市場波動較大，權益市場有着較大的估值修復空間。「一季度市場經歷了流動性衝擊和流動性回補帶來的較大波動，當前已趨於平復，后續走勢有望重回關注企業的基本面和估值，而權益資產風險溢價率依然處於歷史較高水平，對后市宜保持樂觀。」

　　從業績表現來看，陸彬管理的7只基金季內業績告負，此前獲得股基冠軍的匯豐晉信動態策略季內呈現出的總份額淨贖回1.74億份，為所有在管產品中淨贖回數量最高，A類份額季內淨值增長率錄得-13.9935%。

　　不過，對於后市的展望，陸彬依然保持樂觀，他在季報總結中指出，從近期公佈的經濟數據來看，慢慢開始呈現出偏積極的趨勢，庫存周期的好轉和全球製造業的回暖將是一個量變逐步引起質變的過程，帶動權益市場的估值修復，港股后市的表現值得積極關注。