智通港股解盤 | 風吹草動就引發震動 中東局勢受益股獲追捧

【解剖大盤】

昨天港股反彈這口氣還沒喘定，今天一個風吹草動，又打趴下。昨天解盤也談到：「港股的上漲也談不上有多牢靠」，今天恆指跌了0.99%。A股也沒有挺住。

以色列和伊朗之間的恩怨並沒有消停，今天早上傳出以色列動手的消息。央視新聞報道，據以色列《耶路撒冷郵報》與巴勒斯坦《聖城報》當地時間19日當天，伊拉克巴格達省和巴比倫省、敍利亞南部蘇韋達省和伊朗伊斯法罕省當天凌晨傳出爆炸聲。以色列陸軍廣播電臺表示，有以色列安全官員證實，以色列對伊朗發動了襲擊。不過，伊朗官員表示：伊朗沒有受到導彈襲擊，伊斯法罕聽到的爆炸聲是伊朗防空系統啟動的結果。伊朗媒體塔斯尼姆否認外國襲擊伊朗的報道。在闢謠后，市場情緒有所穩定，恆指尾盤沒有繼續殺跌，回升了部分。

這到底是搞的哪一齣？就像上次伊朗報復以色列，然后雙方均表態取得了勝利。伊朗説我命中了目標，以色列説99%都被攔截，雙贏。這幕后無非是老美不想被拖下場的輿論宣傳。而這次，也是各方都不想把事態擴大，都在找臺階下。

但市場肯定是經不住這種驚嚇的，亞太市場方面，日經225指數、韓國綜合指數等紛紛下跌，港股也是如此。反應最激烈的就是原油，布倫特原油站上90美元/桶大關，日內漲3.42%。WTI原油站上85美元/桶，日內漲3.88%。理由很簡單，如果搞毛了，伊朗把霍爾木茲海峽給封鎖了，那全球40%的石油都要受到衝擊。油氣股漲沒毛病，中石油(00857)、中海油(00883)、中石化油服(01033)等都在動。在石油不安全的情況下，核能比重就會提升，中廣核電力(01816)加上上游鈾礦中廣核礦業(01164)的邏輯就變得更加順暢。

黃金自然也是會漲，現貨黃金站上2400美元/盎司，為4月12日以來首次。不過，黃金因為漲得比較多，加上並沒有實錘開打，這種只能算摩擦，也就見怪不怪，今天得動靜不大。紫金礦業(02899)衝高回落可以理解。但如果后續有大動作了，那麼就還會刺激。

航運這塊也會刺激，4月19日早盤，集運指數(歐線)主力合約大幅上漲，續創上市以來新高，盤中一度漲超15%，最高達到2740點，收盤漲8.29%，已連續3個交易日上漲，3月以來累計漲幅接近60%。 4月18日波羅的海乾散貨運價指數上漲3.09%，報1901點，為3月26日以來的最高水平。自也門胡塞武裝封鎖紅海以來，海運這塊的運力就變得緊張，而且因為安全問題會不斷提升保費，整體運費漲價無可避免。從基本面來看，普遍業績都亮眼，關鍵分紅還很闊綽，如中遠海控(01919)分紅金額最高，為118.66億元，中遠海能(01138)分紅金額在10億元以上。

中金發表報告指，港交所(00388)計劃於4月24日披露首季業績。該行預計收入按年下跌7%至51.7 億元，剔除投資收益后、主營費類收入按年下跌4%至38.4億元，盈利按年下跌15%至28.9億元，日均交易金額按年下跌22%至994億元。從港交所不斷創新低，大概就能判斷出港股的行情並不樂觀。

再看全球半導體代工龍頭臺積電法説會：下修了今年全球半導體、全球晶圓代工、車用市場三大領域展望。AI方面最為樂觀，車用芯片市場表現最弱，消費電子呈現弱復甦，收盤跌4.86%，還「拖累」了三星電子、鴻海、聯發科、日月光等電子行業公司。簡單説就是靠AI在維持。

對於AI，這塊A股的龍頭高新發展(00628)因收購失敗連續兩個跌停，也給行業澆了一盆涼水，估計只能靠幾大運營商來刺激。儘管電信運營商資本開支總額下降，但卻加大算力相關資本開支，中國移動算力計劃資本開支475億元，同比增長21.5%；中國電信產業數字化計劃資本開支370億元，同比增長4.1%。此前，中國電信、中國聯通已開啟AI服務器採購，數量分別為4175台、2503台，預計后續中國移動也會開啟AI服務器採購。可見，三大電信運營商還是有錢，走勢也堅挺，從后續訂單來看，聯想集團(00992)均有密切合作應該受益。

臺積電談到消費電子呈現弱復甦，對昨日提到的消費電子股也直接帶來衝擊，相關個股即便有華為P70的利好也沒有頂住。另一邊，阿里巴巴(09988)場外減持雲音樂(09899)220萬股，套現1.92億元，可見巨頭都不好過，消費整體還是很艱難。

現階段還搞配股核和供股的都跌得很難看，微盟(02013)折讓近17%配股淨籌3.08億元，股價直接跌17.65%。神話世界(00582)今早復牌，公司股份合併后一供二，集資2.6億元，跌超10個點。

市場其它沒啥好炒的，流動性的缺乏加上本身個股不夠豐富，池子小很多東西都玩不起來，像低空經濟在A股如火如荼，港股水花都看不見。慣例就炒炒業績，中鋁國際(02068)一季度營收49.85億元，同比增長15.77%；歸上市公司股東淨利潤1.04億元，同比增長33.43倍，大漲12.89%，但衝高回落買入的都是套。波司登(03998)管理層將截至今年3月底止2024財政年度的收入增長指引由20%上調至30%這就很超預期了，正向漲5.88%。

當前世道很不太平，突發事件層出不窮，港股自身抵禦風險能力談不上有多強，一旦負面佔優做空的反而變本加厲。

【板塊聚焦】

從中國國家鐵路集團有限公司瞭解到，由國鐵集團牽頭實施的CR450科技創新工程目前正全面推進，其中CR450動車組樣車正在加緊研製，將於年內下線。

據國鐵集團科技和信息化部負責人介紹，CR450科技創新工程主要包括CR450動車組和時速400公里高鐵線路、橋樑、隧道等基礎設施技術創新。CR450動車組的研製是在2017年下線的復興號中國標準動車組CR400的基礎上又一次技術突破，列車運行時速將從350公里提升到400公里。

高鐵是中國的對外名片，隨着技術不斷推進，競爭力再度提升。無論內需的更新換代還是對外技術輸出或是訂單都是刺激因素。主要品種：時代電氣(03899)、中國通號(03959)。

【個股掘金】

天倫燃氣(01600)：盈利能力進一步提升 銷氣業務穩健成長 

2023年，天倫燃氣營業收入達到77.25億元，同比增長2.4%;實現淨利潤5.06億元，同比增長7.9%。同時，歸母淨利也實現同比增長7.9%，達到4.80億元。公司宣佈派發2023年末期股息每股人民幣10.82分，2023年累計派息每股17.64分,保持穩定派息。 

點評：天倫燃氣實現了收入、利潤雙增長，主要得益於公司燃氣業務量的穩定增長以及增值業務的強勁表現。股東回報方面，公司保持一貫的穩定派息政策，積極回饋股東。2023年，天倫燃氣整體毛利率18.8%，2022年同期為18.5%；穩定的毛利率水平為公司的持續盈利提供了有力保障。

銷氣業務是天倫燃氣的核心業務，2023年收入佔比進一步提升至79.6%，達到61.49億元，同比增長7.3%；總銷氣量為20.85億立方米，同比增長9.1%。其中，零售氣量同比增長4.5%。增值業務收入也表現出強勁的增長勢頭，同比增長11.5%至3.71億元。截至2023年12月31日，天倫燃氣全國擁有69個城市燃氣項目，為超555萬戶城鄉居民、逾4萬家工商企業用户提供燃氣服務。總體看，新能源領域的快速發展為天倫燃氣提供了巨大的市場機遇。