【券商聚焦】光大證券維持融創服務(01516)「增持」評級指公司商譽減值超出預期

2024-04-19 11:52

金吾財訊 | 光大證券發佈研報指，融創服務(01516)2023年末在管面積2.7億平，較2022年末增加2942萬平，其中住宅佔比87%，在管項目1713個，覆蓋158萬戶業主，基本盤穩步擴張。公司基於市場化原則對非業主增值服務進行業務調整，地產關聯業務基本得到控制，下一階段仍需重點關注存量應收款的化解工作。

該行指，由於關聯方融創中國受房地產下行影響，公司關聯業務收入和利潤出現較大調整；2023年由於行業整體增長放緩，公司商譽減值超出預期。；截至2023年末公司仍有部分關聯方貿易應收款等待收回，我們調整公司2024-2025年歸母淨利潤預測至4.0/5.3億元，新增2026年預測為7.1億元，對應2024-2026年EPS為0.13（原預測0.23）/0.17（原預測0.25）/0.23元，當前股價對應PE為12/9/7倍，公司經營情況改善，維持「增持」評級。