中金公司：將基準情形下海外中資股2024年盈利預測從4.5%小幅上調至5%

中金公司研報顯示，經過對近400家海外中資股的四季度和年報業績的匯總，海外中資股2023年盈利增長1%，前低后高。下游消費板塊改善，原材料、能源等上游表現不佳，科技板塊分化。2024年一季度，有色，能源，教培，電信板塊景氣度抬升，科技硬件業績仍可能承壓。結合一季度實際增長情況，該機構將基準情形下2024年盈利預測從4.5%小幅上調至5%，但仍低於當前市場10%的一致預期，主要考慮到2024全年盈利有所修復但內生動力不足，后續政策落地進展仍是關鍵。二季度市場可能轉為震盪，順周期代表的再通脹交易或有所降温，啞鈴配置和高分紅可能捲土重來。