聊聊我的策略

我的基礎投資策略是三種。

簡單的低估定投，均線定投，網格交易。都是逆向交易。在這個基礎上衍生了價值平均策略、4%加倉法。這些都介紹過。

低估定投是在估值百分位百分之20以下定投，這種屬於安全邊際很高的投資模式。

定投這種模式本身是格雷厄姆發明的，他在1933年因為抄底破產之后，開始反思自己的策略，然后永遠股債平衡，同時不會一次梭哈，不斷分批加倉，也就是定投。

后來巴菲特也學習了這種模式，他看好的標的也是分批買入，比如西方石油都是持續加倉，而不是一次把倉位打滿，你會看到他在西方石油持續上漲的時候也繼續買入。

如果按照這種模式，會非常安全，但是也會錯過很多投資機會。

目前標普500的估值分位是87%，屬於嚴重高估，如果按照低估定投策略，那就一直等，去年也沒機會，滬深300的估值分位是27%，也沒有機會。

當然今年1月份的時候，滬深300的估值分位有到過20%以下，那時候買入的話是非常合適的。

但是定投就有個弊端，假設投資者有50萬資金，計劃分50次定投，滬深300在估值百分位20%以下的時間非常有限，只定投了1次就不在20%以下了，這時候只買了1萬，還有49萬沒有買入。牛市來了直接踏空。

對於看好的標的，有時候滿足其中一個條件，我會定投。

比如標普500，現在我是開啟定投的。去年9月標普500有跌破過60日均線。

最近又跌破60日均線，我準備是定投了。

60日均線是1.75，現在價格1.734.

低於60日均線，我定投的話也會看倉位匹配。比如每月結余部分資金。當前估值分位是80%，我會拿出20%結余定投。隨着下跌估值分位越低，我的定投份額會加大。

當標普500估值分位到達20%，那麼我就會拿出結余的80%定投。

實際上也就是低位多買高位少買，或者止盈。

策略效果如何呢？

這個是從2023年開始管理的，同期表現還是很強勢。

現在標普500沒有低估，但是破60日均線，我開啟了第二個長期持有組合。

剛開始建倉，淨值是低於1的，未來淨值會從1跌到0.5，那麼在這個階段繼續定投，我對標普500還是有信心的。

看好一個標的，不是這個標的不會跌，而是企業的質量好，持續產生利潤，負債比較低，同時利潤能變成現金。

標普500里面有伯克希爾，我不僅僅定投標普500，也跟着巴菲特建倉了伯克希爾，也許這一次是我最后一次抄巴菲特作業。因為股票手續費比較高，我是一直持有不賣，美股基金高位會適當止盈。從過往收益對比，伯克希爾是跑贏了標普500的，對於普通投資者，標普500就足夠，我認為長期看他比滬深300更優秀，當然滬深300我也有投，后面再介紹。

那有個問題，如果未來日元加息美股崩掉了怎麼辦，這就需要做好預期管理，控制合理倉位，看個人資金量。

每個人情況不同，有的人財力比較充足，沒有貸款，每月結余很多，這種就不用擔心，而有的人財力有限，每個月還完貸款幾乎所剩無幾，對於第二種情況，定投很容易出事，缺乏資金的支持，萬一失業了就會導致缺資金而被迫賣出。

定投能賺錢最終需要靠雄厚的財力支撐。雄厚到無視回調甚至無視歸零，從心態上就秒殺90%的參與者。

想贏必須不怕輸，太想贏的人心在顫抖，往往必輸無疑。

説完了標普500，再説滬深300。

滬深300我沒定投了，原因之前也講過，隨着滬深300里面部分企業利潤下滑的拖累，滬深300越跌市盈率越高，醫療也是一樣。

以致於現在滬深300的估值分位還在27%，並未達到20%的標準。

而滬深300也在60日均線以上，這波反彈還是挺多的。從3100反彈到3600，屬於年線壓力位置，我判斷是要回調的。

今年做了一個只做A股基金的組合，持倉就是滬深300和中證紅利，專注大盤股指數，目前表現不太好。

只買A股基金，偶爾會買買行業指數。

但是表現很差。所以我在探索新的策略。

不用固守一種策略，如果定投類似蛙泳，那麼支撐位買入，壓力位賣出就類似自由泳，趨勢交易相當於蝶泳，組合配置相當於仰泳。

學會了蛙泳，不一定會自由泳，但是自由泳會了，蛙泳是一定會的。我現在就是四種泳姿，一個泳姿250米。

再回來看探索的自由泳式策略和蝶泳式策略。

類似滬深300和中證2000就分別是自由泳式策略和蝶泳式策略。

滬深300在1月份超跌的時候，有哥們勸我割肉，當然也是好心，但是明顯在超跌的時候，gjd出來護盤，所以底部我是沒有恐懼的。繼續補倉。

包括也有一些朋友在2650還在精準加倉，就是三個月前，我記得那天下大雪，當時還説，冬天來了春天不會遠。

這個策略最重要的是底部吸了，壓力位要賣。賣了之后成本降低就可以無視波動。

壓力位賣掉之后，我的持倉成本就降低了，這時候不管漲跌我都不用再關注，然后等待下一個支撐位。

之前也介紹過底部區域的趨勢交易策略，就是低估結合趨勢走勢，趨勢追蹤，類似蝶泳式策略。

當然這倆比較難，我以前只做定投，因為上班沒啥時間研究，而且從來不看盤，不關注市場漲跌，盤中不交易，但是我現在專注研究這個，策略自然多元化。

對於上班族，我覺得定投模式最簡單，如果按照策略，賠錢概率很小，除非遇到了標普香港創業板這種指數，或者埃及這種指數。

分散配置下能夠降低這個風險。

而顯然我覺得四種泳姿同時進行會更帥，衝吧，兄弟們。