【券商聚焦】廣發證券維持申洲國際(02313)「買入」評級 指其需求有望回升 看好今年訂單恢復增長

金吾財訊 | 廣發證券發研指，2023年，申洲國際(02313)收入249.70億元人民幣，同比變動-10.1%。歸母淨利潤45.57億元人民幣，同比變動-0.1%。公司建議派發每股1.08港元，加上中期的0.95港元，23年全年合計派發每股2.03港元。

該行指，隨着下游品牌客户去庫存的收尾，需求有望回升，看好公司24年訂單恢復增長，且產能利用率恢復正常有望帶動毛利率提升。雖然近期耐克及露露樂蒙均對未來業績指引謹慎，但看好公司在品牌客户中的佔比進一步提升。

該行表示，24-25年預計EPS分別為3.76元人民幣/股、4.64元人民幣/股。基於公司歷史PE水平，結合對於公司未來業績展望，給予公司24年PE25倍，合理價值103.86港元/股，維持「買入」評級。