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2024-04-15 18:49
上周三(10日)公佈的美國3月消費者價格指數(CPI)強於預期,進一步證明美聯儲近期不會急於開始降息。
美國3月CPI數據
3月份,CPI月率達0.4%,保持在去年9月以來最高水平。CPI年率3.5%,高於3.4%的預期,相比2月的3.2%反彈。
剔除波動較大的食品和能源的核心CPI月率0.4%,年率3.8%,此前預測分別為0.3%和3.7%。
儘管整體CPI已從9.1%的40年高位大幅回落,惟數據表明自2022年夏季開始的通脹下降趨勢幾乎已經停滯。
仔細看一下下面的圖表就會發現,過去9個月,CPI年率一直徘徊在3.0% - 3.8%的區間,凸顯出美聯儲在抗通脹的「最后一公里」所面臨的難度。
美國CPI年率趨勢圖
「最后一公里」指美聯儲要實現2%的目標,需要克服的最后1%或2%的超額通脹,而這一階段通常是最艱難的。
美聯儲的抗通脹之戰遠未結束
美國消費者價格指數(CPI)仍遠高於美聯儲2%的目標區間。事實還證明,核心通脹比預期更具粘性,預計在可預見的未來仍將遠高於美聯儲的目標。
美國核心CPI年率趨勢
此外,考慮到近期大宗商品價格的飆升,通脹甚至可能進一步走高的風險越來越大。有鑑於此,因通脹報告接連超預期,美聯儲不會急於下調關鍵聯邦基金利率。
因此,筆者堅持認為,美聯儲今年不會降息,第一次降息可能要到2025年第一季度。
在這種情況下,美股怎麼選?
要應對不明朗的宏觀背景,更加需要關注基本面強勁、看升空間大的優質股票。筆者篩選出了十隻穩健的股票。
他們屬於具有防禦性的多元化公司,且盈利能力穩健,資產負債表健康,增長前景強勁,市場地位領先,分紅能力強大。
這十隻股票分別是:
1. Charter Communications (NASDAQ:CHTR)
2. Humana (NYSE:HUM)
3. CVS Health Corp (NYSE:CVS)
4. Incyte Corporation (NASDAQ:INCY)
5. Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF)
6. Twilio (NYSE:TWLO)
7. Gen Digital (NASDAQ:GEN)
8. Loews Corp (NYSE:L)
9. Capital One Financial Corporation (NYSE:COF)
10. 道富銀行(NYSE:STT)