【銀華基金】交易日報2024-04-11

【資金日評-4/11】

今日資金面整體寬松。早盤，大行股份制均有融出，利率隔夜在加權附近融出，信用隔夜1.85%- +20位置成交；7天質押信用債開盤報價1.98%附近，價格降到1.95附近迅速成交，14天信用債2.0%附近，需求主要以隔夜和7d為主，其余期限需求較弱。午盤后資金面保持穩定，其中信用債隔夜1.85%-1.90%位置成交，信用債7天1.90%附近成交，但融出量整體減少，直至收盤未見明顯波動 。

中國央行今日進行20億元7天期逆回購操作，中標利率為1.8%，與此前持平。 今日20億元逆回購到期。

【4月11日利率債結果】

3Y 09240202 加權利率 2% 全場倍數 3.25倍 邊際倍數 1.31倍   

20Y 09230220X17 加權利率 2.5965% 全場倍數 7.28倍 邊際倍數 1.55倍  

3Y 240213X6 加權利率 2.1185% 全場倍數 4.39倍 邊際倍數 3.68倍   

10Y 240205X14 加權利率 2.374% 全場倍數 3.13倍 邊際倍數 49.34倍    

今日國開市場需求火爆，3Y 09240202 費后2.0601，低老券9.0BP，20Y費后2.6264，低二級1.1BP，3Y 240213費后2.1838，低二級6.6BP，10Y費后2.4129，低二級0.8BP。

【口行結果】

3Y 240303 加權利率 2.01% 全場倍數 5.85倍 邊際倍數 2.21倍   

5Y 240305X3 加權利率 2.177% 全場倍數 6.76倍 邊際倍數 3.36倍   

10Y 240310 加權利率 2.44% 全場倍數 2.43倍 邊際倍數 1.49倍   

今日口行市場需求偏強，3Y費后2.0383，低老券12.7BP，5Y費后2.2052，低二級4.8BP，10Y費后2.4612，低老券1.6BP。

198466,24青島債18,新增,棚改專項,10Y,0.5億,2.39,（10bp）,全場25.6,邊際1.6

198467,24青島債19,新增,其他專項,15Y,3.2億,2.53,（10bp）,全場26.22,邊際1.53

198468,24青島債20,新增,其他專項,20Y,13.3億,2.63,（20bp）,全場25.11,邊際2.33

198469,24青島債21,新增,其他專項,30Y,31.9億,2.67,（20bp）,全場23.03,邊際12.68

198462,24深圳債07,再融資,普通專項,3Y,1.5151億,2.05,（2bp）,全場18.94,邊際1.52

198463,24深圳債08,再融資,普通專項,5Y,1.7825億,2.19,（2bp）,全場19.58,邊際3.87

198464,24深圳債09,再融資,普通專項,7Y,11.251億,2.31,（）,全場19.18,邊際2.72

198465,24深圳債10,再融資,普通專項,10Y,30億,2.34,（5bp）,全場16.94,邊際3.62

2024/4/11短融發行結果

【2.5】24成都香城CP001 1Y 8.43e AA/-- 【2-3】

【2.1】24杭州熱聯SCP005 0.33Y 10e AA+/-- 【1.9-2.1】

【1.94】24寶鋼SCP003 0.65Y 30e AAA/-- 【1.8-1.94】

【1.95】24揚子國資SCP001 0.25Y 6e AAA/-- 【1.8-1.95】

【2】24浪潮電子SCP002(科創票據) 0.24Y 10e AAA/-- 【1.8-2】

【2.01】24魯招金SCP003(科創票據) 0.69Y 10e AAA/-- 【1.9-2.01】

【2.07】24長城證券CP003 0.28Y 10e AAA/-- -----/2.0700

【2.35】24南京高科SCP002 0.65Y 5e AA+/-- 【2-2.35】

【1.9】24光大集團SCP001 0.74Y 30e AAA/-- 【1.8-1.9】

【2.18】24蓉城軌交SCP001 0.74Y 10e AAA/-- 【2-2.18】

【2.15】24青島港SCP001(科創票據) 0.47Y 9.2e AAA/-- 【1.9-2.15】

【2.5】24永川高新CP001 1Y 2e AA+/-- 【1.5-3】

2024/4/11信用發行結果

【2.84】24三峽GN001(碳中和債) 30Y 20e AAA/AAA 【2.5-3.3】

【2.75】24太湖科技MTN001 3+1 5.8e AA/-- 【2.5-3.5】

【2.93】24平安租賃MTN004 2Y 5e AAA/-- 【2.6-2.93】

【2.8】24浙商資產MTN002 3+N 5e AAA/AAA 【2.8-3.8】

【2.8】24浙商資產MTN001 3+N 5e AAA/AAA 【2.8-3.8】

【2.54】24雅礱江MTN001(碳中和債) 5Y 10e AAA/-- 【2.2-3.2】

【2.69】24水利十一MTN001(可持續掛鉤) 3+N 3e AA+/AA+ 【2.5-3.5】

【2.9】24武進綠建PPN002 3Y 10e AA/-- 【2.3-3.3】

【3.3】24錫產業MTN003B 20Y 5e AAA/AAA 【2.9-3.6】

【2.53】24首農食品MTN001A 3Y 15e AAA/AAA 【2-3】

【2.98】24首農食品MTN001B 10Y 5e AAA/AAA 【2.5-3.5】

【2.64】24鍾山資產MTN002 3Y 6e AA+/-- 【2.4-3.4】

【2.93】24華陽新材MTN006 5Y 10e AAA/-- 【2-2.93】

【2.82】24南京新港PPN002 3+1 15e AA+/-- 【2.5-3.3】

【3.19】24臨汾投資MTN002 3+2 5e AA+/-- 【3-4.1】

【2.8】24荊門城投MTN001 3+2 3e AA/-- 【2.5-3.3】

【2.85】24蘇交通MTN004 15Y 20e AAA/-- 【2.5-3.5】

【2.73】24崑山高新MTN002 3+N 7e AA+/-- 【2.6-3.6】

【3.4】24湘江水利PPN001B 5Y 2e AA/-- 【3-4】

【2.87】24徐州交通PPN002 5Y 10e AA+/-- 【2.5-3.5】

【4.78】24曲金控PPN002 2+1 5e AA+/-- 【4-5.5】

【2.95】24蜀道投資MTN006A 10Y 10e AAA/AAA 【2.5-3.5】

【3.1】24蜀道投資MTN006B 15Y 5e AAA/AAA 【2.7-3.7】

【2.65】24陝西機械MTN001(科創票據) 3Y 10e AA+/AAA 【2.4-3.4】

【2.92】24衡水城投PPN001 3Y 5e  【2.3-3.3】

一級市場（4月12日發行） （一級組）

4月12日

今日簿記利率債

利率債1509.54億=國債1250億+政金債170億+地方債89.54億

國債

10:35-11:35

24附息國債08 1250億元 5年 - 混合式

口行

10:00-11:10

24進出01(增8) 110億元 366D 2% 荷蘭式 

24進出02(增3) 40億元 2年 2.06% 荷蘭式 

24進出07(增6) 20億元 7年 2.46% 荷蘭式 追加不超過10億

今日簿記地方債 

一般政府債

14:00-14:40

24內蒙古債04 18.524億元 10年 荷蘭式           

專項政府債

14:00-14:40

(再融資專項債) 24內蒙古債05 6.8億元 10年 荷蘭式           

16:00-16:40

(再融資專項債) 24吉林債02 58.622億元 5年 荷蘭式           

(再融資專項債) 24吉林債03 5.6億元 10年 荷蘭式  

明日短融發行信息    

24金華金投SCP001 221D 2.5e --/AA+ 【2.10-3.00】

24衡陽城投CP001 1Y 9.45e --/AA+ 【】

24宜昌交旅CP001 1Y 10e --/AA 【2.00-3.00】

24常交通CP001 1Y 5e --/AA+pi 【】

24東楚投資CP001 1Y 5e --/AA+ 【2.50-3.50】

明日中票發行信息   

24鄂交通MTN002 2Y+2NY 5e --/AA+ 【2.50-3.50】

24象嶼股份MTN002A 2Y+2NY 10e AAA/AAA 【2.60-3.60】

24濰坊城建MTN004 2Y 7.9e --/AAA 【2.60-3.60】

24青城租賃MTN002 2Y 5e --/AA+ 【2.90-3.60】

24海滄投資MTN001 3Y 5e --/AA+ 【2.20-3.20】

24核能電力MTN001A 3Y 10e AAA/AAA 【2.00-2.45】

24紅獅MTN002(科創票據) 3Y 3e --/AAA 【2.90-3.90】

24象嶼股份MTN002B 3Y+3NY 5e AAA/AAA 【2.80-3.80】

24陝延油MTN008A 3Y+3NY 10e AAA/AAA 【2.30-2.80】

24珞璜建司MTN001 1Y+2Y 4.4e --/AA 【2.50-3.50】

24滬國際MTN001 3Y 10e --/AAA 【】

24蘇州資產MTN001 3Y 7e --/AAA 【】

24大足城鄉MTN001 3Y 5e --/AA 【】

24北辰科技MTN002 2Y+1Y 5e --/AA+ 【2.80-3.50】

24溧水產投MTN002 3Y 6.3e --/AA 【2.30-3.30】

24京城建MTN001A 5Y 10e --/AAA 【2.20-3.20】

24重慶交投MTN002A 5Y 5e AAA/AAA 【2.40-3.40】

24海通恆信MTN002 3Y+2Y 10e AAA/AAA 【2.50-3.00】

24陝投集團MTN002 5Y+5NY 15e AAA/AAA 【2.50-3.30】

24陝延油MTN008B 5Y+5NY 20e AAA/AAA 【2.50-3.00】

24珠海港股MTN003 5Y 5e --/AA+ 【2.40-3.00】

24滬城控MTN001 5Y 26e --/AAA 【2.40-3.00】

24常交通MTN001 5Y 5e --/AA+pi 【】

24重慶合川MTN002 3Y+2Y 3e AA+/AA 【3.00-4.00】

24京城建MTN001B 10Y 10e --/AAA 【2.40-3.40】

24中節能MTN002 10Y 10e AAA/AAA 【2.60-3.60】

24北控MTN001 10Y 20e AAA/AAA 【2.30-3.30】

24核能電力MTN001B 10Y 10e AAA/AAA 【2.30-3.00】

24重慶交投MTN002B 10Y 5e AAA/AAA 【2.50-3.50】

24山東港口MTN001 10Y 10e AAA/AAA 【】

24荊門城建PPN002 150D 2e --/AA 【2.00-3.00】

4月12日

今日簿記ABS 

2024平安-昆泰資產支持專項計劃資產支持證券

主承：平安證券

時間：

24昆泰A 11.8億元 18年 2042/04/12 AAA

24昆泰B 5.7億元 18年 2042/04/12 AA+

24昆泰次 0.5億元 18年 2042/04/12 - 中誠信國際 

華泰-國君-華能信託美潤五期9號資產支持專項計劃資產支持證券

主承：國泰君安

時間：

美潤伍9A 4.075億元 1.5年 2025/10/27 AAA

美潤伍9B 0.2億元 2年 2026/04/27 AA+

美潤伍9D 0.25億元 3年 2027/04/26 - 聯合資信 

美潤伍9C 0.475億元 3年 2027/04/26 - 聯合資信 

國新租賃-國新證券央企高質量發展14號資產支持專項計劃資產支持證券

主承：中信證券/招商證券/海通證券/國新證券

時間：

國新租賃14號ABS優先A1級 4.3億元 1年 2025/03/28 AAA

國新租賃14號ABS優先A2級 3.3億元 2.5年 2026/09/30 AAA

國新租賃14號ABS次級 0.4億元 3年 2027/03/31 - 中誠信國際 

德銀租賃啟航系列1期資產支持專項計劃資產支持證券

主承：華鑫證券

時間：

德銀01A1 4.14億元 1年 2025/03/31 AAA

德銀01A2 0.96億元 1.3年 2025/07/31 AAA

德銀01B 0.25億元 1.4年 2025/08/29 AA+

德銀01C 0.65億元 2.3年 2026/07/31 - 中證鵬元 

深圳擔保集團-先行示範區-中小微企業13號資產支持專項計劃(南山區14+7產業高新技術知識產權專場)資產支持證券

主承：粵開證券

時間：

示範區13A 3.06億元 1年 2025/04/14 AAA

示範區13B 0.01億元 1年 2025/04/14 - 中誠信國際 

耘睿12號第2期資產支持專項計劃資產支持證券

主承：首創證券/長城證券

時間：

耘睿122A 8.9億元 1.1年 2025/05/12 AAA

耘睿122B 0.3億元 1.2年 2025/06/12 AA+

耘睿122C 0.8億元 1.8年 2026/02/12 - 中誠信國際 

其它金融機構債

24杭銀消費債02 09:00-18:00 合計發行15億元 3Y -/- 無擔保 中信證券,中金公司,國泰君安,中信建投證券,華泰證券,興業銀行,南京銀行,富邦華一銀行 2.2-3.2

今日簿記企業債

無

今日簿記公司債

24產融07-小公募 中航產融 4月12日 合計發行9億元 (未設基礎規模，可回撥) 3Y -/- 無擔保 中航證券,中信建投證券,華泰聯合證券,中信證券 2-3 上交所 

24產融08-小公募 中航產融 4月12日 合計發行9億元 (未設基礎規模，可回撥) 5Y AAA/AAA 無擔保 中航證券,中信建投證券,華泰聯合證券,中信證券 2.2-3.2 上交所 

24蘇交G1-小公募 蘇州交投 4月12日 6億元 (未設基礎規模) 3Y /AAA 無擔保 東吳證券 2.3-3.3 上交所 

24建租01-小公募 中建投租賃 4月12日 8億元 (未設基礎規模) 3Y -/AAA 無擔保 中信建投證券,申萬宏源,中信證券,華泰聯合證券,平安證券 2.3-3.3 上交所 

24浦集01-小公募 浦發集團 4月12日 20億元 (未設基礎規模) 3Y+2Y /AAA 無擔保 國泰君安,中信證券,中信建投證券,東方投行,中金公司,華英證券,海通證券 2-3 上交所 

24鐵基K1-小公募 鐵路基金 4月12日 3億元 (未設基礎規模) 5Y -/AAA 無擔保 中信證券,申萬宏源,國泰君安 2.5-3.5 上交所 

24淮投01-小公募 淮北建投 4月12日 10億元 (未設基礎規模) 5Y /AA+ 無擔保 申萬宏源,國金證券,國泰君安 2.8-4 上交所 

24興瀘03-小公募 興瀘集團 4月12日 合計發行2.5億元 (未設基礎規模，可回撥) 5Y+5Y -/AA+ 無擔保 中信建投證券 2.4-3.4 上交所 

24興瀘04-小公募 興瀘集團 4月12日 合計發行2.5億元 (未設基礎規模，可回撥) 10Y /AA+ 無擔保 中信建投證券 3-4 上交所 

老河口市建設投資經營有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第一期) 4月12日 6.36億元 2Y 3.50%-4.50% -/- 無擔保 東莞證券 上交所

南京牛首山文化旅遊集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第三期)(品種一) 4月12日 合計發行3億元 3Y 2.50%-3.20% /AA 無擔保 國泰君安,南京證券,招商證券 上交所

南京牛首山文化旅遊集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第三期)(品種二) 4月12日 合計發行3億元 5Y 2.80%-3.50% /AA 無擔保 國泰君安,南京證券,招商證券 上交所

湖南洞庭資源控股集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第一期)(品種一) 4月12日 合計發行10億元 3Y 2.50】%-【4.50】% -/AA 無擔保 開源證券,財信證券 上交所

湖南洞庭資源控股集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第一期)(品種二) 4月12日 合計發行10億元 5Y 3.00】%-【5.00】% AA/AA 無擔保 開源證券,財信證券 上交所

無錫惠山高科集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第一期) 4月12日 10.9億元 3Y 2.5%-3.5% /AA+ 無擔保 天風證券,財信證券,華泰聯合證券,東海證券,華英證券 上交所

重慶長壽開發投資(集團)有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第一期)(品種一) 4月12日 合計發行10億元 3Y+2Y 3.0%-4.0% -/AA+ 無擔保 華源證券,國投證券,川財證券 上交所

重慶長壽開發投資(集團)有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第一期)(品種二) 4月12日 合計發行10億元 5Y 3.6%-4.6% -/AA+ 無擔保 華源證券,國投證券,川財證券 上交所

新余市城市建設投資開發有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第一期)(品種一) 4月12日 合計發行4.47億元 3Y+2Y 2.70%-3.70% /AA 無擔保 國信證券,國開證券 上交所

新余市城市建設投資開發有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第一期)(品種二) 4月12日 合計發行4.47億元 5Y 3.60%-4.60% /AA 無擔保 國信證券,國開證券 上交所

伊犁哈薩克自治州財通國有資產經營有限責任公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第二期)(品種一) 4月12日 合計發行5億元 3Y+2Y 2.50%-3.50% /AA+ 無擔保 申萬宏源,平安證券,光大證券（維權）,財通證券 上交所

伊犁哈薩克自治州財通國有資產經營有限責任公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第二期)(品種二) 4月12日 合計發行5億元 5Y 2.80%-3.80% -/AA+ 無擔保 申萬宏源,平安證券,光大證券,財通證券 上交所

玉環市城市建設集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券 4月12日 7億元 3Y+2Y 2.50%-3.50% -/AA 玉環市國有資產投資經營集團有限公司擔保 浙商證券 上交所

今日存款價格較昨日持平，非銀和大行少量存出，交投一般。

今天短利率交投一般，收益漲跌互現。1Y以上期限交投活躍，超長端延續調整，中短端收益下行明顯。

今日地方債交投清淡，長券成交稍多。

今日NCD交投活躍度較高，全天情緒延續向好，各期限收益率基本均有較大幅度下行。具體來看，5月到期1.93；6月到期1.93；9月到期2.00；12月到期2.04；明年3月到期2.13；明年4月到期2.13；

銀行間短債市場今日情緒很好，收益率繼續下行，二季度品種ofr較少，各期限成交基本圍繞估值減點3bp左右。AAA二季度到期品種成在2.05上下，3季度在2.1上下。

今天中票日間交投活較躍，收益下行，成交圍繞估值減點0-3BP。

今日公司債企業債交投活躍，收益繼續小幅下行 ，需求主要關注1-3年附近AAA品種和3-5年AAA品種，成交在估值-3附近。銀行債交投活躍，收益小幅下行，收盤成交在估值-2附近。

銀華基金固收交易部：

資金組：郜子健、王皓然、高潔、王忻怡、馬梓涵、塗儀寰、趙璇

一級組：宋達、洪磊、王智飛

線下組：於茜、耿丹庭、楊揚雪

二級組：郝斌、李依依、馮駿、楊旭、武毓捷、李愷天、張鯤翼