2024年首個「四巫日」！超5萬億美元合約到期，英偉達首當其衝

隨着本周火熱的通脹數據，持續引發了華爾街對美聯儲可能推迟降息的擔憂情緒。美股近兩個交易日的走勢，也開始變得頗為跌跌撞撞。而在今晚，美股投資者們無疑將迎來又一道關鍵考驗——2024年的首個「四巫日」！

「四巫日」是美股每個季度一次的金融衍生品到期日，分別發生在每年三、六、九、十二月的第三個周五。這一天，股指期貨、股指期權、個股期貨與個股期權同時到期。在此期間，由於投資者往往會急於平倉，導致交易量急劇增加，美股和衍生品價格也可能會因此遭遇大幅波動。

而今晚這個「四巫日」，衝擊波顯然也可能不小。一組統計顯示，今晚將有逾5萬億美元的金融衍生品即將到期。

其中，名義價值3.2萬億美元的指數期權將在周五美股開盤時到期，這里面絕大多數合約與標普500指數掛鉤。此外，根據Asym 500提供的數據，另外還將有1.9 萬億美元與個股和指數跟蹤型ETF掛鉤的期權將在收盤時到期。

雖然上述期權到期的總量，可能略小於去年12月的上一個「四巫日」，但相比於近來的「四巫日」歷史，這一規模依然稱得上頗為龐大。

事實上，根據高盛的統計顯示，3月份單一股票期權的交易量，有望自2021年末以來首次超過股票現貨的交易量。

這也增加了接下來市場出現大幅波動的可能性——別忘了，上一次出現這一幕后，美股便在2022年邁入了熊市。

需要多小心英偉達？

高盛分析師表示，本月期權市場活躍度的明顯上升，主要是受半導體股押注的推動，尤其是與英偉達掛鉤的合約再次成為需求最高的合約之一。

過去一個月，英偉達期權交易佔到了單一股票期權市場的1/4。這些期權包括預計英偉達3月份跌至350美元的看空期權，以及未來幾個月內英偉達漲至900美元以上的看漲期權。

根據SpotGamma的數據，交易商在此期間繼續青睞半導體股票和其他熱門期權品種的看漲期權，而非看跌期權。

SpotGamma創始人Brent Kochuba在周四發送給客户的一份報告中表示，「周五是一個規模非常大的季度期權到期日，而且完全由看漲期權頭寸主導。」

而此類大型「四巫日」往往會刺激相關股票和指數在到期前的波動。Kochuba表示，我們傾向於認為前期看漲情緒濃厚的「四巫日」會導致股市面臨壓力，這一點證據確鑿。

從某種意義上説，近來美股的上行勢頭遇阻，可能也有這方面的原因。

上周標普500指數便已收低，而過去兩個交易日的回落也令本周迄今的漲幅收窄至了0.5%。根據FactSet的數據，如果本周再度收跌，標普500指數可能將連續第二周下挫，這將是自10月下旬以來的首次。

截至周四收盤，英偉達本周仍上漲0.5%，股價報收於879.44 美元，但在過去幾天里，英偉達的股價出現了大幅波動。與此同時，其他半導體領域個股的疲軟表現，則拖累費城半導體指數本周迄今下跌了3.4%。

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