AI巔峰大會來了！英偉達股價將迎新一輪飛躍?

下周3月18日-21日，全球AI科技圈和投資者們將迎來萬衆矚目的「AI巔峰大會」--英偉達年度GTC大會，市場對這家半導體制造商發佈可能維持其股價強勁上漲的消息抱有很高的期待。

B100芯片、Blackwell架構、人形機器人成焦點

據英偉達介紹，本次大會將舉辦超過900場會議，300多家參展商將展示企業如何部署英偉達平臺，以在航空航天、農業、汽車和運輸、雲服務、金融服務、醫療和生命科學、製造、零售和電信等各行各業實現突破。

同時，黃仁勛屆時將發佈加速計算、生成式AI以及機器人領域的最新突破性成果。具體而言，市場普遍認為此次大會焦點有三個：1.下一代Blackwell GPU架構，2.新款B100芯片，3.人形機器人。

• 萬衆矚目Blackwell架構及新款B100芯片

媒體分析認為，今年英偉達GTC重回線下，黃仁勛應該會「拿出點真家伙」，比如備受期待的Blackwell架構以及基於Blackwell打造的B100 GPU。

由於英偉達並未透露B100的具體參數和上市時間表，外界也只能從有限的官方資料，以及與H200的對比中，拼湊出對B100的初步瞭解。根據推測，B100的性能至少是H200的兩倍，也就是H100的整整四倍。

英偉達當前佔據90%以上的AI GPU芯片的市場份額，而幫助其馳騁AI芯片屆的H200、H100都是基於Hopper架構打造，根據官方説法，該架構最大的優勢是加速計算，可以負荷萬億參數的AI大模型訓練和擴展至各類數據中心。

摩根士丹利認為，英偉達想要捍衞自己的算力優勢，牢牢綁定那些核心客户，B100是最有用的「殺招」，預計B100將成為人工智能遊戲規則的改變者，甚至比上一代旗艦AI芯片H100更強大。

美國銀行分析師Vivek Arya認為，英偉達即將推出的B100定價將比H100系統至少高出10%至30%，鞏固英偉達的「王者地位」。

• 人形機器人

此外，英偉達在預熱文中強調將發佈的機器人領域成果，眾多全球領先的機器人公司將在活動中展示下一代機器人產品，AgilityRobotics、波士頓動力公司、迪士尼和GoogleDeepMind等公司將在現場展出25款機器人，包括人形機器人、工業機械手等。

光大證券發佈報告稱，人形機器人的發展也將成為此次會議需要關注的焦點。黃仁勛在2023年ITF世界大會表示：下一波人工智能浪潮將是一種被稱為具身AI的新型人工智能。

黃仁勛發言或開啟英偉達新一輪漲勢

據瞭解，這項被稱為「英偉達 GTC」的公司圖形處理器技術活動，已迅速成為全球開發者的人工智能大會。該活動將於3月18日至21日在加利福尼亞州聖何塞舉行，英偉達首席執行官黃仁勛預計將在開幕日發表講話。

市場預期他的評論可能有助於英偉達股票結束一段時間的波動，並恢復今年以來超過80%的漲勢。

通常來説，黃仁勛會以介紹新產品和對技術發展方向的最新願景來開始活動。他面臨着展示能夠複製H100數據中心芯片的巨大成功，並鞏固英偉達在這個有利可圖市場中領先地位的創新壓力。

而今年英偉達的出現在GTC大會上具有更重要的意義，因為僅2024年的漲幅就為公司增加了1萬億美元的市場價值，使其成為標普500指數中表現最佳的股票。自3月7日創下紀錄高位以來，投資者經歷了一段顛簸的旅程：該公司周二股價結束了五個月來最糟糕的兩天跌幅，但周三又下滑了。

其中部分波動可能是由於交易者在下周活動前的定位。期權數據顯示，隨着會議的臨近，投資者正為看漲期權支付越來越高的溢價，尤其是短期合約。

華爾街在會議前對英偉達普遍看好

Robert W. Baird & Co.的技術部門策略師Ted Mortonson表示：「這是一個巨大的催化劑，因為他們可能會提供更多信息，不僅關於行業滲透。」他將這次聚會與蘋果(AAPL.US)的年度產品發佈會相比較。

「這有點像蘋果的產品發佈會——每個人都試圖搶在它前面，」Mortonson稱。「百萬美元的問題是，黃仁勛的主題演講后是否會有消息拋售。」

值得一提的是，在英偉達年度GTC活動即將到來前夕，美國銀行分析師對提高對英偉達的目標價。該行由Vivek Arya領導的分析師在一份投資者報告中寫道，GTC也被稱為「AI Woodstock」，預計將是黃仁勛領導的公司展示生成式人工智能(AI)「日益增長的影響力」的時候，以及其Omniverse平臺和數字孿生技術再廣泛的最終市場中的影響。

該行分析師重申了對英偉達的」買入「評級，並將目標價從925美元提高到1100美元。

儘管英偉達股價在過去12個月中幾乎翻了兩番，但根據美銀的説法，英偉達的估值表明仍有進一步上漲的空間。Arya寫道，自2022年11月ChatGPT推出以來，該股現在的交易倍數低於當時。

而且華爾街在走向這次聖何塞活動時對英偉達普遍看好。在接受調查的分析師中，該公司有60個「買入」評級、7個「持有」評級和零個「賣出」評級。

此外，TD Cowen的分析師Matthew Ramsay在接受採訪時表示：「考慮到需求水平和幾乎所有我看到的估計的上行空間，包括我們自己的，未來12到18個月我感到非常舒適和自信。」他對英偉達的評級為「跑贏大盤」，目標價為900美元。

儘管在聖何塞發佈會之前市場預期是積極的，但分析師和投資者都意識到英偉達股票正處於可能引發另一次回撤的技術性超買水平附近。由於其規模——今年已躋身標普500指數三大股票之列——任何方向的劇烈波動都可能影響整個市場。

卡內基投資委員會的投資組合經理Chris Carey表示：「英偉達是一個被寄予極高期望的名字，所以他們面臨着繼續表現的壓力。」「如果英偉達在即將到來的活動中未能滿足市場的高期望，那麼短期內可能會令人感到意外，但這同時也可能成為一個機遇。」

在人們對英偉達在人工智能領域的領導地位的炒作可能已經反映在其股價中的擔憂中，也存在着更多積極動能的可能性，這取決於即將到來的這一歷史上曾經推動股價上漲的事件的成果。

「這個名字有如此多的猜測和過度熱情，以至於它不再基於估值交易，」Mortonson表示。「這是相信夢想，可以説，夢想正在發生。」