跨境基金熱！溢價風險、限購也難擋投資熱情，哪些產品還能跟？

財聯社3月12日訊（記者 吳雨其） 「太狂熱了！」一位QDII基金經理向財聯社記者評價近期跨境投資。

進入2024年，跨境基金的熱度不減，截至3月11日收盤，多隻跨境基金（ETF/LOF）年內漲幅喜人，如納指科技ETF累計漲幅達到30.22%，全球芯片LOF漲幅達到25.47%，日經225ETF易方達、日經ETF等產品均漲超16%。

跨境基金的投資迎來風口浪尖之時，多隻產品近期也發佈公告提示風險，據統計，不少跨境ETF/LOF仍維持較高溢價，多隻產品的溢價率超過5%。

跨境投資升溫 多隻產品漲幅喜人

從年初起，跨境基金便掀起了「火箭式」行情，近期相關ETF/LOF的市場表現又引發關注。截至3月11日收盤，3月以來的7個交易日內，全球芯片LOF區間漲幅高達18.92%，黃金LOF漲幅達到7.67%，中信保誠商品LOF漲幅為7.39%，嘉實黃金LOF、納指科技ETF漲超6%。

得益於喜人的漲幅，跨境基金也受到投資者青睞人氣大增，部分資金也於近日加速進場。規模來看，以基金份額數據統計，納指科技ETF、中韓半導體ETF、日經225ETF易方達、亞太精選ETF、日經225ETF等多隻跨境基金的的基金份額近7個交易日都呈現上升趨勢，其中，日經225ETF的基金份額變化率為9.27%，中韓半導體ETF的份額變化率為4.18%。

多隻跨境產品也發佈了公告提示風險。如3月12日，景順長城基金旗下的全球芯片LOF公告稱，2024年 3 月 7 日該基金的基金份額淨值為 1.3356，3 月 11 日該基金在二級市場的收盤價為 1.458，明顯高於基金份額淨值。特此提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險。

此外，景順長城旗下的納指科技ETF、華夏基金旗下的日經ETF、以及工銀瑞信旗下的印度基金LOF等產品均公告稱二級市場交易價格波動較大，請投資者密切關注基金份額淨值。

據財聯社記者統計，截至3月11日收盤，不少跨境ETF/LOF保持着較高溢價，納指科技ETF溢價率達到13.82%，全球芯片LOF溢價率為11.96%，印度基金LOF、標普500LOF、標普信息科技LOF溢價率均超7%，日經ETF、原油LOF易方達等溢價率超5%。

一位基金研究員向記者表示，「跨境產品折價率上漲也從側面反映了市場對這些ETF/LOF的認可程度和信心。隨着溢價率的擴大，投資者對該產品所代表的資產或行業的看好程度也會相應增強。」

從新發基金方面看，基金公司也在積極佈局QDII產品。今年以來，共發行了12只QDII產品，包括鵬華恆生中國央企ETF、寶盈納斯達克100指數A、嘉實德國DAXETF、匯添富MSCI美國50ETF等。當前還有5只跨境基金正在發行中。

跨境產品已開啟限購模式

跨境基金火熱的同時，多隻QDII基金開啟限購模式。

3月11日，美元債LOF公告稱，為保證基金平穩運行，並保護基金份額持有人利益，自2024年3月14日起，單日單個基金賬户累計申購金額不得超過人民幣5000元。同日，摩根全球天然資源混合、摩根亞太優勢混合等均發佈限購公告。

上周，銀華基金發布公告稱，為保護現有基金份額持有人利益，銀華美元債精選債基（QDII）於3月5日起下調代銷機構大額申購（含定期定額投資）業務，單日每個基金賬户通過代銷機構累計申購（含定期定額投資）A份額、C份額、D份額的合計金額由不超過500萬元調整至1萬元，若超過1萬元管理人有權部分或全部拒絕。

此外，摩根全球多元配置、摩根歐洲動力策略股票、廣發亞太中高收益債券、摩根標普500指數等多隻產品同樣暫停了大額申購。

而上述提到近期漲幅居前的工銀印度基金LOF也在上月公告稱，為保護基金份額持有人利益，該基金於2月28日起閉門謝客，暫停申購、定期定額投資業務。

上述研究員表示，「QDII產品限購的直接原因是各大基金公司的QDII外匯額度不足。當某一基金公司旗下的某隻QDII產品遭遇大額申購時，還會導致其他產品的外匯額度進一步緊張，從而採取限購措施。」針對投資海外市場的基金，相關人士提醒稱，這類基金波動較大，投資者應注意風險。

跨境基金宣佈申贖提速

跨境基金人氣大漲的同時，部分基金公司也開始優化產品的申贖制度。

近日，博時基金宣佈，將旗下包括博時納斯達克100、博時恆生醫療保健、博時恆生科技三隻ETF的聯接基金贖回資金到賬效率由T+6提升至T+4。換句話來説，持倉客户如贖回基金，贖回款項最快可提前2天到賬。

優化申贖效率的還有華夏基金。華夏基金（香港）宣佈，將旗下的華夏滬深300ETF的香港市場最快申購周期（一級市場）由T+2縮短為T+1。華夏基金表示，申贖周期的大幅縮短，提高了投資者資金利益率，截單時間由11時延長至14時，有效提升交易靈活性。

談及此，博時基金指數與量化投資部馬悦表示，為提升投資者投資體驗，行業正在持續不斷地優化跨境產品的交易結算效率。「對跨境產品效率的不斷優化，也是爲了更好的滿足投資者的投資需求。結算時間的縮短和份額確認的及時可以讓投資者體驗更確定的申贖成本以及更高效的資金效率。管理人會在產品運作風險可控的前提下，儘量來提升申購贖回的確認和結算效率。」