大行評級｜大和：微升百度目標價至153港元 上調2024至26年收入及盈利預測

大和發表研究報告指，百度聊天機械人文心一言(ERNIE)的每日API可能超過5,000萬，其中大部分屬於集團內部開發，但外界應用亦正在迅速增長。來自外部客户的人工智能產品的直接收入佔2023年第四季雲端收入的4.8%。管理層預計人工智能收入運行速度將在全年加速，雲端收入預計將按年實現雙位數增長。該行預計今年將增10.4%。另外，管理層提到，阿里雲最近發起的降價對百度雲業務的影響可能有限。

該行表示，對百度由文心一言推動的核心營銷業務增長速度略為樂觀，將今年的增長預測從按年6%上調至8%。該行認為當前人工智能驅動的廣告技術將在中國GDP增長的基礎上為集團核心營銷帶來2至3個百分點的按年增長。該行指出，集團正在努力改善人工智能聊天機械人的功能，以克服現有的搜尋缺陷並長遠地提高轉換率。該行相信，集團今年的股票回購步伐或會加快，而積極的股東回報政策可能於短期內吸引投資者。該行上調集團2024至26年的收入預測1至2%，並升期內盈利預測2至3%，重申「買入」評級，目標價由152港元微升至153港元。