馬拉松石油為2024年的強勁表現做好準備：分析師預測股市上漲30%

馬拉松石油公司(NYSE：MRO)的股票在2023年並不是投資者的寵兒。2024年到目前為止，該股僅上漲了1.8%。與大盤SPDR S基金(NYSE：SPY)7.7%的漲幅和SPDR S石油天然氣勘探與生產ETF(NYSE：XOP)3.9%的漲幅相比，這似乎令人沮喪。儘管如此，自第四季度收益報告發布以來，該股已經回升了4%。

然而，根據最新的定價趨勢，在分析勘探和生產(E&P)行業主要公司的估值時，似乎出現了復甦的萌芽。

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馬拉松石油分析師：摩根大通分析師阿倫·賈亞拉姆對馬拉松石油股票的評級為增持。Jayaram的目標價定為每股32美元，預示着潛在的30%的上漲。

馬拉松石油公司論文：摩根大通對E&P公司第四季度收益的回顧，揭示了馬拉松石油公司前景光明的前景。

目前的油氣區塊價格，2024-25年WTI分別為每桶76.60美元和71.12美元，NYMEX氣田分別為每MMBtu 2.42美元和3.46美元，在Jayaram的評估中發揮了關鍵作用。在他們的詳細分析中，摩根大通分析師考察了FCF收益率、EV/EBITDA倍數和EV/DACF倍數等關鍵估值指標。

按條帶定價，馬拉松石油公司在2024年以16%的自由現金流(FCF)收益率脫穎而出，成為摩根大通覆蓋範圍內表現最好的公司之一。與更廣泛的市盈率相比，最新的條帶定價市盈率顯示出馬拉松石油的有利地位。

Jayaram強調馬拉松石油公司以條帶定價的FCF收益率的吸引力，2024年顯示硃砂能源公司(NYSE：VET)、VITAL Energy(NYSE：VTLE)和馬拉松石油公司是表現最好的公司。

展望2025年，卡隆石油公司(紐約證券交易所代碼：CPE)、灣港能源公司(紐約證券交易所代碼：GPOR)、馬拉松石油公司和硃砂能源公司成為最具吸引力的選擇。

儘管前景樂觀，但Jayaram對普遍預期持謹慎態度，認為對石油槓桿型股票來説，這些估值是合理的，但對於天然氣槓桿型股票來説，可能過高了。具體地説，馬拉松石油公司的天然氣覆蓋率比目前露天石油價格的普遍預期低14%。

每周股票表現展示了馬拉松石油在充滿活力的市場中的韌性。SPDR S石油天然氣勘探與生產指數上漲2.5%，凸顯了馬拉松石油的實力，與行業中明顯落后的公司相比，它處於有利地位。

隨着馬拉松石油公司表現出強勁的業績和摩根大通的看漲立場，投資者正密切關注潛在的收益，為未來幾個季度的良好發展奠定基礎。

MRO價格行動：3月1日交易日結束時，馬拉松石油股票為24.60美元。

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