ETF周報丨CONL暴漲50%！加密貨幣ETF賺錢效應爆棚；小盤股熱度高漲引領多頭行情

編者按：CONL暴漲50%！加密貨幣ETF霸佔漲幅榜，賺錢效應爆棚；小盤股熱度高漲引領多頭行情；黃金ETF受捧，金價逼近2100美元大關。

1、本周美股ETF漲幅榜

本周道指累計下跌0.11%，標普500指數上漲0.95%，納指上漲1.74%。標普500指數、納指均創盤中歷史新高。芯片股因人工智能持續受到追捧而上漲，加密貨幣概念也受比特幣行情驅動，股價表現靚眼。

宏觀消息方面，美聯儲青睞的核心通脹指標環比上升0.4%，創一年來最大升幅，這是美聯儲官員在3月會議前能看到的最后一份PCE報告，市場普遍預計6月是最有可能開始降息的時間。另外，美國2月消費者信心指數三個月來首次出現下降，這意味着美國人對經濟前景、就業市場和金融狀況的看法惡化。

周內，有多位美聯儲高官發表講話，他們一致認為，通脹方面還有更多工作要做，降息並不迫切。2024年FOMC票委、里士滿聯儲主席巴爾金周五稱，美國經濟仍然存在物價上漲壓力，現在預測美聯儲何時能夠開始下調基準利率還為時過早。

從美股ETF漲幅榜來看，加密貨幣概念本周霸佔漲幅榜，數十隻ETF漲幅在20%以上。每日2倍做多CoinbaseETF $CONL 周漲50%，Grayscale 比特幣 Trust $GBTC 、Shares 比特幣 Trust $IBIT 、ProShares Bitcoin Strategy ETF $BITO 一周皆漲超20%。

消息面上，比特幣本周四甚至一度突破6.4萬美元，今年以來已經累計上漲了約45%，自美國證券交易委員會在1月份批准10只現貨比特幣ETF上市以來的幾周內，這些投資工具的交易量也頻頻創下了歷史新高。

2、主要股指ETF表現

美股小盤股本周跑贏大盤，以價值股為主的羅素2000隔周漲3%，至兩周以來高位。美銀最新全球基金經理調查顯示，小盤股預計將在未來12個月內跑贏大盤股，這將是2021年以來的首次。沉寂十年的小盤股將在2024年東山再起。美銀策略主管Jill Hall認為，美聯儲降息、估值有吸引力、中小型企業利潤正在觸底等因素有利於小盤股崛起。

ETF漲幅榜方面，本周做多美股中小盤股指ETF強勢領跑，3倍做多小型股ETF-Direxion周漲超8%，2倍做多羅素2000指數-ProShares周漲近6%，ishares安碩羅素2000成長指數基金周漲逾3%。

3、大宗商品ETF表現

大宗商品ETF方面，本周做多能源ETF漲幅靠前，美國天然氣基金ETF漲近8%，2倍做多原油-ProShares漲超5%。隨着美國宏觀經濟數據的復甦，以及歐佩克似乎準備延長減產期限，本周，布倫特原油在頭寸月份轉換后上漲約2.4%，而WTI上漲約4.55%。目前，市場等待OPEC+就第二季度供應協議做出決定。

此外，黃金ETF本周普遍上揚，2倍做多黃金礦業指數-Direxion、2倍做多黃金-PowerShares、2倍做多黃金-ProShares、2倍做多金礦指數-Direxion一周皆漲超4%。經濟數據強化了市場對美聯儲降息的預期。黃金價格逼近2100美元/盎司大關，刷新了收盤紀錄，經濟數據強化了市場對美聯儲降息的預期。下周隨着2月份非農就業報告的發佈，黃金可能面臨重大考驗

4、一周市場觀點

美聯儲今年票委稱通脹壓力仍存，私募巨頭預計今年不會降息

2024年FOMC票委、里士滿聯儲主席巴爾金周五表示，美國經濟仍然存在物價上漲壓力，現在預測美聯儲何時能夠開始下調基準利率還為時過早。美國私募巨頭Apollo Management首席經濟學家托爾斯滕•斯洛克（Torsten Slok）表示，美國經濟重新加速，加上潛在通脹上升，將阻止美聯儲在2024年降息。

達利歐：投資者不必害怕，美股目前並沒有太大泡沫

對衝基金橋水基金創始人、億萬富翁達利歐表示，目前美國股市並沒有太大泡沫，「七巨頭」總體上定價合理。其中Alphabet和Meta仍然有點便宜，而特斯拉有點昂貴。

高盛首席執行官：美國經濟軟着陸前景存在一些不確定性

高盛首席執行官David Solomon稱，消費支出疲軟令他對美國經濟將避免衰退的預期產生疑問。Solomon表示，企業負責人告訴他，在物價仍然高企的情況下，「月光族」消費變得吃緊。他説，「我認為現狀還不錯，只是經濟的不確定性比市場預期的要更高」。

華爾街唱多情緒高漲，美銀分析師喊出5500點目標位

美國銀行的美國股票策略師Savita Subramanian在報告中表示，與過去相比，美國股市「貴得離譜」，但這並不意味着投資者應該避開股票。Subramanian表示，雖然標普500指數「在20個指標中有19個指標在統計上是昂貴的，而且根據1900年以來的數據，其市盈率處於第95個百分位，」但股價繼續上漲的理由仍然充分。Subramanian表示：「這種現實的良好情況表明，標普500指數的公允價值約為5500點，」這意味着較當前水平有9%的潛在上漲空間。

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。