港股周報丨「全面撤辣」！香港樓市迎重磅炸彈；阿里雲官宣：全線降價超20%

1. 香港財政預算案發布！樓市全面撤辣
2. 2月車企「成績單」來了！比亞迪銷量超12萬輛
3. 阿里雲啟動史上最大力度降價
4. 理想Q4業績井噴！新車MEGA55.98萬元上市
5. 碧桂園稱清盤呈請無實質影響，將全力保交樓
6. 董宇輝清空微博殃及東方甄選

一、一周大盤迴顧（2.26-3.1）

本周恆生指數跌幅0.82%，報16589.44點；恆生科技指數漲幅2.6%，報3488.13點；國企指數跌幅0.63%，報5728.84點。

二、市場熱點回顧

• 香港財政預算案全面發佈！樓市政策全面撤辣

香港特區政府財政司司長陳茂波發表2024至2025財政年度特區政府《財政預算案》。陳茂波宣佈樓市全面「撤辣」，取消2010年以來推出新住宅印花税(NRSD)、買家印花税(BSD)及額外印花税(SSD)，相隔14年樓市進入首次進入「零辣招」時代，香港炒家買細價樓印花税由7.5%大減至1.5%，税款大減8成；而內地客印花税更由15%減至4.25%，若以超級豪宅為例，可減省數以千萬元辣税。

對於「撤辣」的影響，匯生國際融資總裁黃立衝稱，樓市「撤辣」這一政策調整可能會在短期內激發市場的部分購買力，尤其是在1000萬港元以下的住宅物業市場。

• 中國2月官方製造業PMI為49.1

中國2月官方製造業PMI為49.1，環比下降0.1個百分點，主要是春節因素影響；非製造業PMI為51.4，環比上升0.7個百分點，連續3個月上升且升幅較上月有所擴大，綜合PMI產出指數持平於50.9。另外，2月財新中國製造業PMI為50.9，環比微升0.1個百分點，連續四個月位於擴張區間。

• 證監會迴應私募基金DMA業務收緊傳聞

證監會表示，根據中證機構間報價系統股份有限公司數據，春節后開市以來DMA業務規模穩步下降，日均成交量佔全市場成交比例約3%。DMA業務平穩降槓桿，有助於市場風險防控，有利於市場的平穩健康運行。下一步，將對DMA等場外衍生品業務繼續強化監管、完善制度，指導行業控制好業務規模和槓桿，嚴厲打擊違法違規行為，維護市場平穩運行。

• 重磅會議！提出加快發展新質生產力

中共中央政治局2月29日召開會議，會議指出，要大力推進現代化產業體系建設，加快發展新質生產力。東吳證券解讀稱，從歷史上看，兩會前的最后一次政治局會議議題往往會比較多樣，例如去年會議優先討論的是召開二十屆二中全會。結合此前密集召開的深改委和中央財經委會議，這意味着當前高層確實比較重視經濟。政策的重點依舊在產業端，尤其是人工智能和算力為代表的科技創新。

• 百強房企前2月銷售同比「腰斬」 ，業績超百億房企僅14家

中指院數據顯示，1-2月TOP100房企銷售總額為4762.4億元，同比下降51.6%。其中，銷售額超百億房企14家，較去年同期減少12家；超五十億房企8家，較去年同期減少18家。

• 2月車企「成績單」來了！比亞迪銷量超12萬輛

受春節因素影響，「環比下滑」成為2月車企銷量成績中的關鍵詞。從數據來看，2月比亞迪汽車銷量12.23萬輛，蟬聯冠軍寶座；造車新勢力中，問界為新勢力月銷量冠軍；「蔚小理」中，唯理想汽車交付量破萬，其中理想汽車2月交付量2.03萬輛，蔚來汽車交付8132輛，小鵬汽車交付4545輛。零跑汽車在2月份的交付量達到6566台，其中C11車型的訂單量已超過45000單，顯示出市場對零跑汽車產品的高度認可。

三、公司熱點回顧

• 歷史性大降價！阿里雲全線產品降價超20%

在明確"AI驅動，公共雲優先」戰略3個月之后，阿里雲向市場放出了重磅信號，宣佈史上最大力度降價：100多款產品、500多個產品規格的官網價格平均降低20%，最高降幅55%，新價格即日起生效。

• 理想Q4業績井噴！新車MEGA55.98萬元上市

理想汽車第四季度實現營業收入417.3億元，同比增長136.4%；淨利潤57.5億元，同比增加2068.2%；2023年實現營收1238.5億元，成為中國第一家年營收突破千億元的新勢力車企。理想汽車預計，今年一季度營收為312.5億-321.9億元，同比增長66.3%至71.3%；交付量為10萬輛至10.3萬輛，同比增長90.2%至95.9%。此外，理想汽車MEGA純電MPV於3月1日正式上市，售價55.98萬元起，具備12分鍾充電500公里，年銷量目標8萬輛。

• 網易去年淨利潤增超四成，雲音樂首次實現盈利

2023年，網易實現營收1035億元，同比增長7.2%；歸母淨利潤同比增長44.6%至294億元；非公認會計准則下，歸屬於公司股東的持續經營淨利潤326億元，同比增長43.0%。遊戲及相關增值服務的收入為816億元，同比增長9.4%。網易雲全年的歸母淨利潤達到了7.34億元，同比扭虧為盈。財報后的電話會議中，丁磊表示，AI技術的發展將極大地提高內容中位數的質量。

•  AI成增長新動力！百度全年業績超預期

百度第四季度營收達到349.51億元，non-GAAP淨利潤77.55億元，同比大漲44%。2023年，百度全年營收和利潤分別為1345.98億元、287億元，均超市場預期。百度稱文心一言將在2024年為銷售做出數十億元人民幣的貢獻。

• 創史上第二佳業績，港交所迎來首位女總裁

港交所去年實現總收入205.16億港元，較2021年上升11%。港交所去年收入和其他收益及盈利創下歷史第二高紀錄。此外，港交所淨利潤118.62億港元，較2022年上升18%。另外，3月1日起，陳翊庭將接任港交所集團行政總裁一職，並任董事會當然成員，她將是港交所的首位女性行政總裁。

• 12天低價上新8款，比亞迪主力車型全部打響價格戰

3月1日，比亞迪宋Pro DM-i榮耀版上市，新車共推出5款車型，售價10.98萬元-13.98萬元。自2月19日到3月1日的12天內，比亞迪王朝網、海洋網已密集發佈了八款車型，作為2024改款車型，被統稱為「榮耀版」。以秦PLUS打頭陣，入門車型首次下探至10萬元以下。

• 碧桂園稱清盤呈請無實質影響，將全力保交樓

2月27日，因碧桂園未如期償還本金約16億港元的定期貸款及利息，債權人Ever Credit Limited（永恆信貸有限公司）向香港特別行政區高等法院（下稱「香港高院」）提出對碧桂園的清盤呈請。2月28日，碧桂園發佈公告，表示將極力反對呈請，並將盡力與呈請人主動溝通，在對全部債權人公平的原則下，妥善處理問題。同時預期，呈請將不會對公司的重組計劃或時間表造成實質性影響。

• 董宇輝清空微博殃及東方甄選

2月27日，董宇輝微博清空的消息引發關注。據媒體公開報道，此次微博清空或源於此前的一次熱搜。2月26日，「董宇輝三拒講解內衣內褲」登上微博熱搜，而后董宇輝在直播中稱：「天然就反感熱搜，明天就去把微博註銷。」2月27日，或受微博清空事件影響，東方甄選股價下跌3.89%。不斷的風波之下，如何在流量下實現與「輝」同行，或是董宇輝與東方甄選在當前需要重視的關鍵點。

四、下周財報、新股預告及重要經濟數據

財報方面，重點關注：

下周二（3.5）蔚來-SW $09866.HK 

下周三（3.6）京東集團-SW $09618.HK 、京東物流 $02618.HK 、創科實業 $00669.HK 

下周四（3.7）嗶哩嗶哩-W $09626.HK 、港鐵公司 $00066.HK 、海豐國際 $01308.HK 

下周五（3.8）中興通訊 $00763.HK 

新股方面，樂思集團、鴻基集團將於3月5日截止申購。

經濟數據方面：

周一（3月4日）：全國政協十四屆二次會議在北京召開、LEAP 2024在沙特利雅得開幕

周二（3月5日）：十四屆全國人大二次會議在北京召開、中國2月財新服務業PMI、歐元區多國發布PMI數據、日本央行行長植田和男發表講話

周三（3月6日）：美國1月JOLTs職位空缺、英國財政大臣亨特公佈預算聲明、加拿大央行公佈利率決議、美聯儲主席鮑威爾在眾議院金融服務委員會做證詞陳述

周四（3月7日）：美聯儲公佈經濟狀況褐皮書、歐洲央行公佈利率決議&拉加德記者會、美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行委員會發表半年度貨幣政策證詞、美國總統拜登向國會發表國情諮文（時間TBD，按照往年慣例會在當地時間晚上、北京時間周五早晨進行）

周五（3月8日）：美國2月非農就業數據、紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話

周末：中國可能會發布2月經濟&金融數據、北美地區開始實行夏令時、美國政府再度面臨關門風險

風險提示：投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。