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LendingTree報告2023年第四季度業績

2024-02-27 20:00

隨着保險復甦步伐加快,AEBITDA水平將出現變化

北卡羅來納州夏洛特2024年2月27日電美國領先的在線金融服務市場LendingTree.com的運營商LendingTree,Inc.(納斯達克市場代碼:TREE)今天公佈了截至2023年12月31日的季度業績。該公司已在其投資者關係網站Investors.lendingtree.com上發佈了一封股東信。

公司董事長兼首席執行官道格·萊布達表示:「儘管面臨利率上升和持續通脹的持續壓力,但我們的公司仍能經得起不利經濟環境的考驗,我們又創造了一個穩健的季度業績。」「我們已採取果斷行動,簡化我們的公司,降低運營成本,改善我們的技術和數據基礎設施,並鞏固我們的資產負債表。我們的業務處於有利地位,可以從未來改善的經濟環境中受益。」

總裁兼首席運營官Scott Peyree評論説:「我們的保險部門從第四季度開始的復甦一直持續到新的一年。我們非常高興能夠恢復增長。從信貸緊縮的角度來看,我們的貸款業務,包括住房和消費者業務,在過去三個月達到了一年多來未曾見過的穩定水平。隨着我們為提高公司的效率和靈活性而進行的改革,我們現在有了堅實的基礎,可以開始進入多個貸款類別的連續增長機會。」

首席財務官Trent Ziegler補充道:「儘管我們在2023年面臨眾多外部挑戰,但該業務在2023年創造了7850萬美元的AEBITDA和5500萬美元的自由現金流。在本季度,我們以低於面值的折扣回購了1億美元的2025年可轉換票據,並將1.12億美元的現金保留在資產負債表上。我們致力於以最有效的方式為我們的股東解決剩余的到期時間。」

2023年第四季度業務亮點:

LendingTree匯總財務指標

(單位:百萬,每股除外)

截至12月31日的三個月

Y/Y

截至9月30日的三個月

Q/Q

2023

2022

%更改

2023

%更改

總收入

$134.4

$202.1

(33)%

美元人民幣,155.2美元

(13)%

所得税前收入(虧損)

美元和13.1美元

$(11.3)

216%

(152.0)

109%

所得税(費用)福利

(0.4)

0.9

(144)%

3.5

(111)%

淨收益(虧損)

美元和12.7美元

$10(10.4)

222%

美元人民幣,人民幣(148.5)

109%

淨收益(虧損)佔收入的百分比

9%

(5)%

(96)%

每股收益(虧損)

基本

美元和0.98美元

$(0.81)

美元人民幣、人民幣(11.43美元)

稀釋

美元和0.98美元

$(0.81)

美元人民幣、人民幣(11.43美元)

可變營銷利潤率

總收入

$134.4

$202.1

(33)%

美元人民幣,155.2美元

(13)%

可變營銷費用(%1)(%2)

$(73.8)

$(124.0)

(40)%

美元人民幣、人民幣(87.5美元)

(16)%

可變營銷利潤率(2)

美元和60.6美元

美元,78.1美元

(22)%

美元人民幣、人民幣67.7美元

(10)%

可變營銷利潤率佔收入的百分比(2)

45%

39%

44%

調整后EBITDA(2)

美元和15.5美元

美元和16.7美元

(7)%

美元人民幣、人民幣21.8元

(29)%

調整后EBITDA佔收入的百分比(2)

12%

百分之八

百分之十四

調整后淨收入(2)

美元/美元 3.6

美元/美元 4.9

(27)%

美元/美元 7.9

(54)%

調整后每股淨收益(2)

美元/美元 0.28

美元/美元 0.38

(26)%

美元/美元 0.61

(54)%

(一)

指就廣告、直銷及相關開支支付之可變成本應占之銷售及市場推廣開支部分。 不包括間接費用、固定費用和人事相關費用。

(二)

可變營銷費用、可變營銷利潤率、可變營銷利潤率佔收入的百分比、調整后EBITDA、調整后EBITDA佔收入的百分比、調整后淨收入和調整后每股淨收入是非GAAP指標。請參閱下面的「LendingTree的非GAAP措施與GAAP的對賬」和「LendingTree的財務報告原則」以獲取更多信息。

LendingTree細分市場結果

(單位:百萬)

截至12月31日的三個月,

Y/Y

截至9月30日的三個月,

Q/Q

2023

2022

%變化

2023

%變化

(1)

收入

美元/美元 25.1

美元/美元 48.6

(48)%

美元/美元 33.4

(25%)

分部溢利

美元/美元 8.1

美元/美元 16.3

(50)%

美元/美元 11.3

(28%)

分部利潤佔收入的百分比

百分之三十二

百分之三十四

百分之三十四

消費者(2)

收入

美元/美元 49.5

美元/美元 86.2

(43)%

美元/美元 67.3

(26)%

分部溢利

美元/美元 28.9

美元/美元 41.7

(31)%

美元/美元 34.4

(16)%

分部利潤佔收入的百分比

百分之五十八

百分之四十八

百分之五十一

保險(3)

收入

美元/美元 59.6

美元/美元 67.0

(11%)

美元/美元 54.5

百分之九

分部溢利

美元/美元 25.2

美元/美元 25.6

(2)%

美元/美元 23.4

百分之八

分部利潤佔收入的百分比

百分之四十二

百分之三十八

百分之四十三

其他(4)

收入

美元/美元 0.1

美元/美元 0.2

(50)%

美元/美元 -

- %

(虧損)利潤

美元/美元 (0.1)

美元/美元 (0.1)

- %

美元/美元 -

- %

總收入

美元/美元 一百三十四點四

美元/美元 202.1

(33%)

美元/美元 一百五十五點二

(13)%

總分部溢利

美元/美元 62.2

美元/美元 83.4

(25%)

美元/美元 69.1

(10%)

品牌營銷費用(5)

美元/美元 (1.6)

美元/美元 (5.3)

(70)%

美元/美元 (1.4)

百分之十四

可變銷售利潤

美元/美元 60.6

美元/美元 78.1

(22%)

美元/美元 67.7

(10%)

可變營銷利潤佔收入的百分比

百分之四十五

百分之三十九

百分之四十四

(一)

Home部門包括以下產品:購買抵押貸款,再融資抵押貸款和房屋淨值貸款。我們於2022年第四季度停止提供逆按揭貸款。

(二)

消費者部門包括以下產品:信用卡,個人貸款,小企業貸款,學生貸款,汽車貸款,存款賬户和債務結算。隨着Ovation的關閉,我們於2023年第二季度停止提供信用修復。

(三)

保險分部包括保險報價產品和保單銷售。

(四)

其他類別包括未分配給特定細分市場的營銷收入和相關費用。

(5)

品牌營銷費用指銷售和營銷費用中的一部分,可歸因於為廣告、直接營銷和相關費用支付的可變成本,這些費用不能分配給細分市場的產品。這一措施不包括間接費用、固定成本和與人員相關的費用。

財務展望

今天,我們發佈對2024年第一季度和全年的展望。

2024年第一季度:

2024年全年:

我們對2024年全年的展望假設家庭部門的收入仍然低迷,較高的利率繼續影響發貨量。我們的消費者部門預計也會下降,因為我們預計貸款人對新客户的胃口要到2024年下半年纔會增強。我們預計,在承運人對新保單增長的需求上升的推動下,我們的保險部門的收入將強勁增長。總體而言,我們預計可變營銷利潤率佔收入的百分比將保持在40%-45%之間。最后,與2023年全年相比,我們的固定成本預計將保持相對持平。

由於法律問題和税務因素的影響的未知影響、時間和潛在重要性,LendingTree無法提供預測的可變營銷利潤率或調整后的EBITDA與最直接可比的預期GAAP結果的對賬。與法律事務和税收后果相關的費用在過去和未來可能會對特定時期的GAAP結果產生重大影響。

季度電話會議

討論LendingTree 2023年第四季度財務業績的電話會議將於2024年2月27日東部時間今天上午9點進行網絡直播。網絡直播對公眾開放,並將在LendingTree的投資者關係網站Investors.lendingtree.com上觀看。電話會議結束后,將在LendingTree的投資者關係網站上播放網絡直播的錄音。

LendingTree對非GAAP衡量標準與GAAP的對賬

可變營銷費用

下面是銷售和營銷費用(GAAP最直接的可比性衡量標準)與可變營銷費用之間的對賬。有關該公司使用這一非公認會計原則的進一步討論,請參閱「Lending Tree的財務報告原則」。

截至三個月

截至12個月

2023年12月31日

2023年9月30日

2022年12月31日

2023年12月31日

2022年12月31日

(以千為單位)

銷售和營銷費用

美元:83,168美元

美元:97,244美元

美元和136,669美元

美元,433,588美元

美元,702,238美元

不變銷售和營銷費用(%1)

(9,407)

(9,805)

(12,717)

(42,031)

(54,914)

可變營銷費用

美元:73,761美元

美元:87,439美元

美元和123,952美元

美元:391,557美元

美元,647,324美元

(%1)

代表銷售和營銷費用中不屬於為廣告、直接營銷和相關費用支付的變動成本的部分。包括間接費用、固定成本和與人員有關的費用。

LendingTree對非GAAP衡量標準與GAAP的對賬

可變營銷利潤率

以下是最直接可比的GAAP指標--淨收益(虧損)與可變營銷利潤率的對賬,以及淨收益(虧損)佔收入的比例與可變營銷利潤率佔收入的百分比的對賬。有關該公司使用這些非公認會計原則的進一步討論,請參閱「LendingTree的財務報告原則」。

截至三個月

截至12個月

2023年12月31日

2023年9月30日

2022年12月31日

2023年12月31日

2022年12月31日

(單位為千,百分比除外)

淨收益(虧損)

$12,719

$1(148,465)

$(10,404)

$1(122,404)

$1(187,952)

淨收益(虧損)佔收入的百分比

9%

(96)%

(5)%

(18)%

(19)%

調整以適應可變的營銷利潤率:

收入成本

8,126

7,570

13,529

38,758

57,769

不變銷售和營銷費用(%1)

9,407

9,805

12,717

42,031

54,914

一般和行政費用

25,477

26,380

36,575

117,700

152,383

產品開發

11,101

10,840

13,140

47,197

55,553

折舊

4,831

4,760

5,071

19,070

20,095

無形資產攤銷

1,682

1,981

3,732

7,694

25,306

商譽減值

-

38,600

-

38,600

-

重組和遣散費

151

1,955

668

10,118

4,428

訴訟和解和或有事項

38

(150)

23

388

(18)

利息(收入)費用淨額

(10,693)

7,097

6,024

(21,685)

26,014

其他(收入)費用

(2,644)

110,910

(2,037)

105,993

(3,843)

所得税費用(福利)

397

(3,534)

(935)

(2,515)

133,019

可變營銷利潤率

$60592

$67,749

$278,103

280,945美元

337,668美元

可變營銷利潤率佔收入的百分比

45%

44%

39%

42%

34%

(%1)

代表銷售和營銷費用中不屬於為廣告、直接營銷和相關費用支付的變動成本的部分。包括間接費用、固定成本和與人員有關的費用。

LendingTree對非GAAP衡量標準與GAAP的對賬

調整后的EBITDA

以下是最直接可比的GAAP衡量標準--淨收益(虧損)與調整后的EBITDA的對賬,以及淨收益(虧損)佔收入的比例與調整后的EBITDA佔收入的比例。有關該公司使用這些非公認會計原則的進一步討論,請參閱「LendingTree的財務報告原則」。

截至三個月

截至12個月

2023年12月31日

2023年9月30日

2022年12月31日

2023年12月31日

2022年12月31日

(單位為千,百分比除外)

淨收益(虧損)

$12,719

$1(148,465)

$(10,404)

$1(122,404)

$1(187,952)

淨收益(虧損)佔收入的百分比

9%

(96)%

(5)%

(18)%

(19)%

調整以對賬調整后的EBITDA:

無形資產攤銷

1,682

1,981

3,732

7,694

25,306

折舊

4,831

4,760

5,071

19,070

20,095

重組和遣散費

151

1,955

668

10,118

4,428

減值損失和資產處置

182

88

2,329

5,437

6,590

投資減值損失

-

113,064

-

114,504

-

商譽減值

-

38,600

-

38,600

-

非現金薪酬

8,177

8,592

11,634

37,176

58,541

股權投資收益產生的特許經營税

-

-

-

-

1,500

對LendingTree基金會的貢獻

-

-

500

-

500

採購費用

-

-

106

(5)

277

訴訟和解和或有事項

38

(150)

23

388

(18)

利息(收入)費用淨額

(10,693)

7,097

6,024

(21,685)

26,014

股息收入

(2,021)

(2,154)

(2,037)

(7,888)

(3,842)

所得税費用(福利)

397

(3,534)

(935)

(2,515)

133,019

調整后的EBITDA

$15,463

$21,834

$16,711

$278490

$84,458

調整后EBITDA佔收入的百分比

12%

14%

8%

12%

9%

LendingTree對非GAAP衡量標準與GAAP的對賬

調整后淨收入

以下是最直接可比的GAAP衡量標準--淨收益(虧損)與調整后的淨收益,以及稀釋后每股的淨收益(虧損)與調整后的每股淨收益的對賬。有關該公司使用這些非公認會計原則的進一步討論,請參閱「LendingTree的財務報告原則」。

截至三個月

截至12個月

2023年12月31日

2023年9月30日

2022年12月31日

2023年12月31日

2022年12月31日

(千元,每股除外)

淨收益(虧損)

美元,即12,719美元

$(148,465)

美元(10,404)

$1(122,404)

$1(187,952)

調整以對賬調整后的淨收入:

重組和遣散費

151

1,955

668

10,118

4,428

商譽減值

-

38,600

-

38,600

-

減值損失和資產處置

182

88

2,329

5,437

6,590

投資減值損失

-

113,064

-

114,504

-

非現金薪酬

8,177

8,592

11,634

37,176

58,541

股權投資收益產生的特許經營税

-

-

-

-

1,500

對LendingTree基金會的貢獻

-

-

500

-

500

採購費用

-

-

106

(5)

277

訴訟和解和或有事項

38

(150)

23

388

(18)

債務清償收益

(17,665)

-

-

(48,562)

-

調整項目帶來的所得税優惠

-

(5,764)

-

(5,764)

(14,312)

股票薪酬產生的超額税費

-

-

-

-

4,658

從估值免税額中扣除的所得税費用

-

-

-

-

139,670

調整后淨收入

美元,3602美元

美元/歐元,7,920美元

美元,人民幣4,856

美元和29,488美元

美元:13,882美元

稀釋后每股淨收益(虧損)

美元/歐元,0.98美元

美元人民幣(11.43)

美元人民幣(0.81)

美元人民幣(9.46)

美元(14.69)

將淨收益(虧損)與調整后的淨收益進行調整

(0.70)

12.04

1.19

11.74

15.78

調整以協調稀釋證券的影響

-

-

-

-

(0.02)

調整后每股淨收益

美元/歐元,0.28美元

美元,美元,0.61美元

美元/歐元,0.38美元

元人民幣,2.28美元

美元人民幣1.07美元

調整后加權平均稀釋流通股

13,020

12,999

12,793

12,957

12,991

稀釋證券的影響

-

6

2

16

198

加權平均稀釋流通股

13,020

12,993

12,791

12,941

12,793

稀釋證券的影響

12

-

-

-

-

加權平均基本流通股

13,008

12,993

12,791

12,941

12,793

LendingTree的財務報告原則

LendingTree報告以下非GAAP衡量標準作為GAAP的補充:

可變營銷費用、可變營銷利潤率和可變營銷利潤率佔收入的百分比是衡量Comapny營銷努力有效性的相關指標。可變營銷費用代表可歸因於廣告、直接營銷和相關費用的可變成本的銷售和營銷費用部分,不包括管理費用、固定成本和人員相關費用。可變營銷利潤率是衡量公司運營模式效率的指標,衡量的是減去可變營銷費用后的收入。公司的運營模式對可變營銷支出的數量和效率高度敏感,公司的專有系統能夠根據專有和複雜的分析,就可變營銷支出(主要但不完全是在線和移動廣告投放)的部署做出快速變化的決策。

調整后的EBITDA和調整后的EBITDA佔收入的百分比是LendingTree評估其業務運營業績的主要指標,營銷支出和內部預算都是基於這些指標的,就調整后的EBITDA而言,管理層和許多員工在大多數年份都是根據調整后的EBITDA獲得補償的。

調整后的淨收入和調整后的每股淨收入補充了GAAP淨收入和GAAP稀釋后每股淨收入,使投資者能夠對管理層認為更好地反映公司業務運營在特定財務報告期內的基本財務表現的最直接可比GAAP指標的那些組成部分進行期間比較。經調整的淨收入和經調整的每股淨收益不包括某些數額,例如非現金補償、非現金資產減值費用、處置資產的損益、投資損益、重組和遣散費、訴訟和解和或有事項、購置和處置收入或支出,包括與或有對價的公允價值變化、債務清償損益、對LendingTree基金會的捐款、根據公認會計准則在特定期間確認和記錄的一次性項目,但這些項目可能被視為不一定與確認和記錄的期間的基本業務運營重合,上述調整對所得税的影響,與FASB聲明ASU 2016-09一起記錄在淨收益中的與股票薪酬相關的任何超額税收優惠或費用,以及來自全額估值津貼的所得税(福利)費用。LendingTree認為,調整后的淨收入和調整后的每股淨收入是有用的財務指標,與調整后的EBITDA(LendingTree評估其業務經營業績的主要指標)以及GAAP衡量的淨收益和GAAP稀釋后每股淨收入相比,它們提供了不同於公司財務業績的看法。

這些非GAAP指標應作為根據GAAP編制的結果的補充考慮,但不應被視為替代或優於GAAP結果。LendingTree提供並鼓勵投資者檢查上述GAAP和非GAAP衡量標準之間的對賬調整。

LendingTree非GAAP指標的定義

可變營銷利潤率定義為收入減去可變營銷費用。可變營銷費用被定義為可歸因於用於廣告、直銷和相關費用的可變成本的費用,不包括間接費用、固定成本和與人員有關的費用。這些可變廣告成本中的大部分明確旨在推動我們網站的流量,這些可變廣告成本包括在公司綜合經營報表和綜合收益的銷售和營銷費用中。

EBITDA定義為不包括利息、所得税、無形資產攤銷和折舊的淨收益。

調整后EBITDA定義為EBITDA,不包括(1)非現金薪酬支出、(2)非現金減值費用、(3)處置資產損益、(4)投資損益、(5)重組和遣散費、(6)訴訟和解和或有事項、(7)收購和處置收入或支出(包括與或有對價公允價值變動有關)、(8)對LendingTree基金會的捐款、(9)股息收入和(10)一次性項目。

調整后淨收益定義為淨收益(虧損),不包括(1)非現金補償支出,(2)非現金減值費用,(3)資產處置損益,(4)投資損益,(5)重組和遣散費,(6)訴訟和解和或有事項,(7)收購和處置收入或支出(包括與或有對價公允價值變動有關),(8)債務清償損益,(9)對LendingTree基金會的捐款,(10)一次性項目,(11)上述調整對所得税的影響,(12)與FASB聲明ASU 2016-09一起記錄在淨收益中的與基於股票的薪酬相關的任何超額税收優惠或費用,以及(13)來自全額估值津貼的所得税(福利)。

調整后每股淨收益定義為調整后淨收益除以調整后加權平均稀釋后流通股。對於公司報告GAAP虧損的期間,潛在攤薄證券的影響被排除在每股攤薄淨虧損的計算之外,因為它們被納入將是反攤薄的。在公司報告GAAP虧損但報告非GAAP調整后淨收入為正的期間,潛在攤薄證券的影響被計入用於計算調整后每股淨收入的分母中,如果這些影響將被攤薄的話。

LendingTree努力彌補這些非GAAP衡量標準的侷限性,還提供具有同等或更高重要性的可比GAAP衡量標準和協調項目的描述,包括對這些項目進行量化,以得出非GAAP衡量標準。這些非公認會計准則的衡量標準可能無法與其他公司使用的同名衡量標準相比較。

一次性項目

如果適用,調整后的EBITDA和調整后的淨收入將針對一次性項目進行調整。根據美國證券交易委員會的規則,如果項目是非經常性、不常見或不尋常的,並且在過去兩年沒有發生或預計未來兩年不會再次發生,則被視為一次性項目。在本報告所述期間,除了對Stash的股權投資導致的150萬美元特許經營税外,沒有對一次性項目進行任何調整。

不計入LendingTree調整后EBITDA和調整后淨收入的非現金支出

非現金薪酬費用主要包括與授予限制性股票、限制性股票單位和股票期權有關的費用。這些費用不是以現金支付的,LendingTree在計算完全稀釋的流通股時包括了相關股份。在結算限制性股票單位、行使某些股票期權或授予限制性股票獎勵時,獎勵可能以淨額結算,LendingTree將從其現有資金中匯出所需的預扣税款。用於非現金薪酬的僱主工資税的現金支出包括在調整后的EBITDA和調整后的淨收入中。

無形資產攤銷是主要與收購有關的非現金費用。在收購時,被收購公司的無形資產,如購買協議、技術和客户關係,在其估計壽命內進行估值和攤銷。無形資產的攤銷只不包括在調整后的EBITDA中。

《1995年私人證券訴訟改革法》下的安全港聲明

上述討論中包含的事項可被視為《1933年證券法》和經《1995年私人證券訴訟改革法》修訂的《1933年證券法》和《1934年證券交易法》所指的「前瞻性陳述」。這些聲明包括有關LendingTree和我們管理團隊成員的意圖、信念或當前期望或預期的聲明。管理層目前已知的可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的因素包括:一級和二級抵押貸款市場以及經濟中的不利條件,特別是利率和通脹;貸款違約率,特別是無擔保貸款;投資者對無擔保個人貸款的需求;這種需求對個人貸款利率和消費者對個人貸款需求的影響;業績的季節性;對二級市場購買者的潛在負債;公司與網絡合作夥伴關係的變化,包括對某些關鍵網絡合作夥伴的依賴;網絡安全遭到破壞或挪用或濫用個人消費者信息;未能提供有競爭力的服務;未能保持品牌認知度;以具有成本效益的方式吸引和留住消費者的能力;潛在收購其他業務的影響,包括成功地將它們與LendingTree現有業務整合的能力;與基於股票的薪酬相關的超額税收優惠或費用的會計規則,這可能會對未來的收益產生重大影響;開發新產品和服務並改進現有產品和服務的能力;競爭;改變法律、規則或法規對我們商業模式的影響;對未能遵守現有或不斷變化的法律、規則或法規的指控,或未能獲得和維護所需許可證的指控;網絡合作夥伴或其他關聯方未能遵守監管要求;未能保持系統和基礎設施的完整性;隱私法規造成的責任;未能充分保護知識產權或侵犯知識產權的指控;以及管理層的變動。在截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告、截至2023年9月30日的Form 10-Q季度報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中,這些和其他要考慮的因素在「風險因素」項下闡述。LendingTree沒有義務更新或修改前瞻性陳述,以反映變化的假設、意外事件的發生或對未來經營結果或預期的變化。

關於LendingTree,Inc.

LendingTree,Inc.是LendingTree,LLC和LendingTree,LLC(統稱為LendingTree或公司)擁有的幾家公司的母公司。

LendingTree是美國最大、最有經驗的在線金融平臺之一,旨在為消費者提供贏得財務勝利的力量。LendingTree通過其約500個金融合作夥伴網絡為客户提供貸款、信用卡、保險等方面的最佳優惠。自成立以來,LendingTree已幫助數百萬客户在個人旅程中獲得融資、節省資金並改善他們的財務和信用健康狀況。憑藉一系列創新的產品和工具以及個性化的財務建議,LendingTree幫助客户實現日常財務上的成功。

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