TScan Treateutics(納斯達克股票代碼：TCRX)的資產負債表健康嗎？

大衞·伊本説得很好，‘波動性不是我們關心的風險，我們關心的是避免資本的永久性損失。’當你考察一家公司的風險有多大時，考慮它的資產負債表是很自然的，因為當一家企業倒閉時，債務往往會涉及到它。我們可以看到，TScan治療公司(納斯達克市場代碼：TCRX)在其業務中確實使用了債務。但這筆債務對股東來説是個問題嗎？

債務幫助企業，直到企業難以償還債務，無論是用新資本還是自由現金流。資本主義的一部分是「創造性破壞」的過程，破產的企業被銀行家無情地清算。然而，一種更常見(但仍令人痛苦)的情景是，它不得不以低價籌集新的股本，從而永久性地稀釋股東。當然，在企業中，債務可以是一個重要的工具，特別是資本密集型企業。當我們檢查債務水平時，我們首先同時考慮現金和債務水平。

正如你在下面看到的，截至2023年9月，TScan治療公司的債務為2990萬美元，與前一年大致相同。您可以單擊圖表查看更多詳細信息。但它也有2.154億美元的現金來抵消，這意味着它有1.855億美元的淨現金。

根據最近一次報告的資產負債表，TScan治療公司有3320萬美元的負債在12個月內到期，8930萬美元的負債在12個月后到期。爲了抵消這些債務，它有2.154億美元的現金以及價值3190萬美元的應收賬款在12個月內到期。因此，它實際上擁有的流動資產比總負債多1.249億美元。

這種過剩的流動性是一個很好的跡象，表明TScan Treeutics的資產負債表幾乎與諾克斯堡一樣強勁。考慮到這一事實，我們認為它的資產負債表像牛一樣堅固。簡而言之，TScan治療公司擁有淨現金，所以可以公平地説，它沒有沉重的債務負擔！毫無疑問，我們從資產負債表中瞭解到的債務最多。但最終，該業務未來的盈利能力將決定TScan治療公司能否隨着時間的推移加強其資產負債表。因此，如果你想看看專業人士的想法，你可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。

去年，TScan治療公司在息税前利潤水平上沒有盈利，但其收入增長了27%，達到1700萬美元。股東們可能會祈禱它能以自己的方式增長並實現盈利。

從統計學上講，虧損的公司比賺錢的公司風險更大。事實是，在過去的12個月里，TScan治療公司在息税前收益(EBIT)線上虧損。事實上，在此期間，它燒掉了5800萬美元的現金，虧損了8800萬美元。但值得慶幸的是資產負債表上的1.855億美元。這意味着它可能會在兩年多的時間里保持目前的支出速度。TScan治療公司的收入增長在過去一年里表現出色，因此它很可能在適當的時候扭虧為盈。通過在這些利潤之前投資，股東承擔了更大的風險，希望獲得更大的回報。當你分析債務時，資產負債表顯然是你關注的領域。然而，並非所有投資風險都存在於資產負債表中--遠非如此。例如，TScan Treateutics有4個警告信號(其中2個是相關的)，我們認為您應該知道。

歸根結底，關注那些沒有淨債務的公司往往更好。你可以訪問我們的這類公司的特別名單(都有利潤增長的記錄)。這是免費的。

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