AT&T在5G和光纖增長的推動下實現了強勁的2023年業績、運營現金和自由現金流

AT&T多年的投資導向型戰略在吸引和留住有利可圖的客户時提供了更好的自由現金流

達拉斯，2024年1月24日/--AT&T Inc.(紐約證券交易所股票代碼：T)發佈了強勁的第四季度和全年業績，盈利的5G和AT&T光纖用户增長凸顯了這一點。因此，該公司公佈了強勁的運營收入和運營現金，並超過了調整后EBITDA*、移動服務和寬帶收入增長的全年指引以及之前增加的自由現金流指引*。

強勁的第四季度業績和強勁的自由現金流為強勁的一年畫上句號

AT&T首席執行官約翰·斯坦基表示：「我們在2023年完全實現了我們承諾的目標，實現了可持續增長和持續的業務業績，全年自由現金流達到168億美元，領先於我們上調的指引。隨着我們在融合連接方面的領先地位，我們將繼續擴大我們一流的5G和光纖網絡，以滿足客户對無縫、無處不在的寬帶的日益增長的需求，並推動股東的持久增長，」AT&T首席執行官約翰·斯坦基表示。

戰略實現盈利的5G和光纖用户增長

轉型有助於支持利潤率增長

美國寬帶基礎設施的主要投資者

2024展望

AT&T預計全年：

注：AT&T第四季度收益電話會議將於上午8：30網絡直播。美國東部時間2024年1月24日星期三。網絡直播和相關材料，包括金融亮點，將在AT&T的投資者關係網站上查看，網址為：https://investors.att.com.。

合併財務結果

第四季度營收總計320億美元，而去年同期為313億美元，增長2.2%。這一增長主要反映了移動性的提高，其次是墨西哥和消費者有線收入的增加，但商業有線收入的持續下降部分抵消了這一增長。

運營費用為268億美元，而去年同期為524億美元。營業費用減少主要來自上一年季度的非現金商譽減值費用和持續轉型努力的好處，包括2023年人員成本的下降，但被通脹增長部分抵消。與去年同期相比的下降部分被折舊費用增加和墨西哥移動公司銷售更高價格的設備和用户增長帶來的設備成本增加所抵消。

營業收入(虧損)為53億美元，而去年同期為211億美元。在對某些項目進行調整后，持續業務的調整后營業收入*為58億美元，而去年同期為57億美元。

附屬公司淨收入的股本為3億美元，主要來自對DIRECTV的投資。在對我們無形攤銷的比例進行調整后，調整后的股本在DIRECTV投資的淨收入中*為6億美元。

持續運營的收入(虧損)為26億美元，而去年同期為231億美元。持續運營的每股普通股收益為0.30美元，而去年同期為3.20美元。調整后的0.24美元，其中包括福利計劃、重組和減值的精算虧損，我們在DIRECTV權益法投資和其他項目的無形攤銷中的比例份額，調整后的持續運營稀釋后普通股收益*為0.54美元，而去年同期為0.61美元。 來自持續運營的運營活動現金為114億美元，同比增加10億美元，反映出運營增長、移動設備付款減少以及自願福利計劃繳費減少，但現金納税增加部分抵消了這一影響。

本季度資本支出為46億美元。資本投資*，其中包括10億美元用於供應商融資的現金支付，總計56億美元。本季度自由現金流*為64億美元。

全年業績

全年收入總計122.4美元，而2022年為120.7美元，增長1.4%，主要是由於來自移動的收入增加，其次是墨西哥和消費者有線收入的增加，但部分被商業有線收入的下降所抵消。收入增長也反映了墨西哥匯率的有利影響。

運營費用為99億美元，而2022年為1253億美元，主要原因是前一年的非現金商譽減值費用、持續轉型努力的好處，包括2023年人員成本的下降，但部分被通脹成本增加所抵消。在較小程度上，同比下降反映了Mobility設備成本的下降，原因是2023年設備銷售和相關銷售成本下降，2022年第一季度3G網絡關閉成本下降，福利相關資產回報率上升，客户支持成本下降。部分抵消了這些減少的是較高的折舊費用、遞延客户獲取成本的攤銷增加以及外匯的不利影響。

營業收入(虧損)為235億美元，而2022年為46億美元。在對某些項目進行調整后，持續業務的調整后營業收入*為247億美元，而去年同期為235億美元。

附屬公司淨收入的股本為17億美元，主要來自對DIRECTV的投資。在對我們無形攤銷的比例進行調整后，2023年全年DIRECTV投資*的調整后股本淨收入為29億美元。

持續運營的收入(虧損)為156億美元，而一年前為69億美元。持續運營的每股普通股收益為1.97美元，而2022年全年為1.10美元。經過兩年的調整后，調整后的普通股持續運營每股收益*為2.41美元，而2022年全年為2.57美元。

來自持續經營的經營活動現金為383億美元，高於上年的358億美元，這是由於運營增長、營運資本的時機安排，包括設備付款減少，部分被應收銷售額減少所抵消，以及現金所得税支付的增加。

全年資本支出為179億美元。資本投資*，其中包括57億美元用於供應商融資的現金支付，總計236億美元。自由現金流*全年為168億美元。

截至第四季度末，總債務為1,373億美元，淨債務*為128.9美元。該公司預計在2025年上半年實現淨債務與調整后EBITDA*之比為2.5倍。

通信運營要點

第四季度收入為308億美元，同比增長1.4%，這是由於移動和消費者有線業務的增長，抵消了商業有線業務的下降。營業收入66億美元，同比增長0.5%，營業利潤率為21.5%，而去年同期為21.7%。

移動性

商務有線

消費者有線

拉丁美洲-墨西哥業務要點

收入為11億美元，同比增長26.6%，主要是由於服務和設備收入的增長。在有利的外匯和用户增長的推動下，服務收入為6.71億美元，同比增長15.9%。設備收入為4.19億美元，同比增長48.6%，這是由於用户增長和有利的匯率帶來的銷售額增加。

營業虧損為(4300萬美元)，而去年同期為(7900萬美元)。EBITDA*為1.37億美元，而去年同期為8500萬美元，反映了業務的改善和外匯的淨有利影響。

無線網絡增加總數為562,000，其中包括450,000個預付費網絡增加，151,000個后付費網絡增加和(39,000)經銷商淨損失。

*有關非公認會計准則衡量標準以及與其最具可比性的公認會計原則衡量標準的對賬的進一步澄清和解釋，請參閱新聞稿的「非公認會計原則衡量標準和與公認會計原則的調整」部分和https://investors.att.com.

FirstNet和FirstNet徽標是FirstNet網絡管理局的註冊商標和服務標誌。所有其他商標均為其各自所有者的財產。

1基於運營商擁有和運營的網絡的比較。包括加拿大在內的部分國家/地區沒有AT&T的網絡覆蓋範圍。詳情：att.com/International。覆蓋的目的地：att.com/global國家。基於全國GWS路測數據的5G主張。GWS為AT&T進行付費駕駛測試，並在分析中使用數據。AT&T 5G需要兼容的計劃和設備。並不是所有地方都有5G覆蓋。欲瞭解更多信息，請訪問 att.com/5G。

關於AT&T

我們幫助1億多美國家庭、朋友和鄰居，以及近250萬家企業，連接到更大的可能性。從140多年前的第一個電話到今天的5G無線和多G互聯網服務，我們@ATT不斷創新，以改善生活。欲瞭解更多有關AT&T公司(紐約證券交易所代碼：T)的信息，請訪問我們的網站：about.att.com。投資者可以在Investors.att.com上了解更多信息。

有關前瞻性陳述的警示語言

本新聞稿中的信息包含受風險和不確定因素影響的財務估計和其他前瞻性陳述，實際結果可能與此大不相同。對可能影響未來業績的因素的討論包含在AT&T提交給美國證券交易委員會的文件中。AT&T沒有義務根據新信息或其他信息更新和修改本新聞稿中包含的聲明。本新聞稿可能包含某些非GAAP財務指標。

非GAAP計量及其向GAAP計量的調整

本文中引用的非公認會計准則財務指標與最直接可比的公認會計准則財務指標的調整可在https://investors.att.com和我們日期為2024年1月24日的8-K表格中找到。自由現金流、EBITDA、調整后的EBITDA、調整后的營業收入、調整后的稀釋每股收益、淨債務和淨債務與調整后的EBITDA是投資者和信用評級機構經常使用的非GAAP財務指標。以下討論的所有業績指標代表持續運營。

23年第四季度64億美元的自由現金流是來自運營活動的現金114億美元，加上DIRECTV歸類為投資活動的現金分配6億美元，減去資本支出46億美元和為供應商融資支付的現金10億美元。2023年，168億美元的自由現金流是來自運營活動的現金383億美元，加上DIRECTV歸類為投資活動的現金分配20億美元，減去資本支出179億美元和為供應商融資支付的現金57億美元。141億美元的自由現金流是來自358億美元經營活動的現金，加上DIRECTV歸類為投資活動的26億美元的現金分配，減去196億美元的資本支出和47億美元的供應商融資支付現金。*由於高度變異性和難以預測影響運營活動現金的項目、DIRECTV的現金分配、資本支出和供應商融資支付，公司無法在沒有不合理努力的情況下提供預計自由現金流和最具可比性的GAAP指標之間的對賬。

調整后營業收入是指根據我們認為非營業性質的收入和成本調整后的營業收入，包括資產收購或處置產生的項目。對於23年第四季度，調整后的營業收入為58億美元，計算為53億美元的營業收入加上5億美元的調整。在22年第四季度，調整后的營業收入為57億美元，計算為營業收入(211億美元)加上267億美元的調整。

2023年，調整后的營業收入247億美元，計算為235億美元的營業收入加上12億美元的調整。2022年，調整后的營業收入為235億美元，計算方法為營業收入(46億美元)加上281億美元的調整。所有時期的調整在我們2024年1月24日的8-K表格中包含的非GAAP措施的討論和對賬中有詳細説明。

EBITDA是未計折舊和攤銷前的營業收入。EBITDA利潤率是折舊和攤銷前的營業收入除以總收入。EBITDA服務利潤率是折舊和攤銷前的營業收入除以總服務收入。調整后的EBITDA是通過從EBITDA中剔除某些非運營或非經常性的重要項目來計算的，包括處置和合並整合及交易成本、重大放棄和減值、與福利相關的損益、員工離職和其他重大損益。調整后的EBITDA估計取決於目前無法合理評估的未來收入和支出水平。因此，如果沒有不合理的努力，我們無法在預計調整后的EBITDA和最具可比性的GAAP指標之間提供對賬。

資本投資提供了用於投資於我們的網絡、產品開發和支持系統的現金的全面視圖。在資本改善方面，我們與某些供應商有120天或更長時間的優惠付款條件，稱為供應商融資，不包括在資本支出中，並報告為融資活動。資本投資包括資本支出和為供應商融資支付的現金(2023年第四季度為10億美元，2023年為57億美元)。2024年，資本投資預計將在210億至220億美元之間。由於高度的可變性和難以預測影響資本支出和供應商融資支付的項目，該公司無法在沒有不合理努力的情況下提供預計資本投資與最具可比性的GAAP指標之間的對賬。

調整后稀釋每股收益的計算方法是從營業收入、營業費用、其他收入(費用)和所得税支出中剔除某些非營業或非經常性的重大項目，包括處置和合並整合和交易成本、精算損益、重大放棄和減值、與福利相關的損益、員工離職和其他重大損益。資產收購和處置產生的非經營性項目包括無形資產的攤銷。雖然與某些無線許可證和客户名單攤銷相關的費用不包括在內，但被收購公司的收入反映在衡量標準中，這些資產有助於創造收入。

我們還對與我們的養老金和離職后福利計劃相關的淨精算損益進行調整，因為這往往對我們的業績產生重大影響(根據我們確認精算損益的會計政策，我們立即在損益表中確認這一損益)。因此，我們的調整結果反映的是計劃資產的預期回報，而不是計入GAAP收入衡量標準的計劃資產的實際回報。 調整項目的税收影響使用本季度的有效税率計算，但由於調整幅度大小可能會導致有效税率發生變化的調整除外，在這些情況下，我們使用實際税費或合併邊際税率約為25%。

於23年第四季度，經調整的每股收益0.54美元為稀釋每股收益0.30美元，經0.18美元的福利計劃精算虧損、0.06美元的重組及減值、0.03美元的DIRECTV權益法投資的無形攤銷比例份額及0.01美元的福利相關、交易及其他成本減去0.04美元的税項收益調整后攤銷。於22年第四季度，經調整的每股收益0.61美元經3.57美元的減值、放棄及重組調整后為每股收益3.20美元，福利計劃的精算虧損0.19美元，DIRECTV權益法投資的無形攤銷比例0.04美元0.04美元與福利相關的成本和其他成本和0.01美元的會計準則更新(ASU)第2020-06號的影響，減去0.04美元的税項收益。

2023年，持續運營的調整后每股收益為2.41美元，稀釋后每股收益為1.97美元，經0.18美元的重組和減值調整后，0.17美元的福利計劃淨精算和結算虧損，0.14美元的按比例攤銷的DIRECTV權益法投資的無形攤銷，減去0.04美元的税項收益和0.01美元的福利相關、交易和其他成本。2022年，持續運營的調整后每股收益為2.57美元，經3.59美元的減值、放棄和重組、0.19美元的福利相關和其他成本調整后為1.10美元。DIRECTV權益法投資中無形攤銷的0.16美元比例份額和ASU 2020-06號影響的0.06美元，減去福利計劃的精算收益0.20美元和税項收益0.13美元。

公司預計對2024年報告的稀釋每股收益的調整將包括我們在DIRECTV權益法投資中無形攤銷的比例份額在5億-7億美元的範圍內，非現金按市值計價的福利計劃損益和其他項目。該公司預計，由目前無法合理評估的利率和投資回報推動的按市值計價的調整將是一個重要項目。我們預計的2024年和2025年調整后每股收益取決於未來的收入和支出水平，其中大部分目前無法合理評估。因此，如果沒有不合理的努力，我們無法提供這些預測的非GAAP指標和報告的GAAP指標之間的對賬。

調整后的股本在DIRECTV投資的淨收入中為6億美元(2023年為29億美元)，計算為DIRECTV的權益收入為3億美元(2023年為17億美元)，不包括AT&T在DIRECTV資產重估和收購價格分配中公允價值增值的非現金折舊和攤銷中的3億美元(2023年為13億美元)。

截至2023年12月31日的淨債務為128.9美元，計算方法為總債務1,373億美元減去現金和現金等價物67億美元以及定期存款(即金融機構存款超過90天)18億美元。

淨債務對調整后EBITDA的計算方法是將淨債務除以最近四個季度調整后EBITDA的總和。淨債務的計算方法是從總債務中減去現金和現金等價物以及定期存款。調整后的EBITDA按上述定義計算。淨債務和調整后的EBITDA估計取決於收入、費用和其他指標的未來水平，這些指標目前無法合理評估。因此，如果沒有不合理的努力，我們無法提供預計淨債務與調整后EBITDA和最具可比性的GAAP指標和相關比率之間的對賬。

持續經營非GAAP措施的討論和對賬

我們認為以下衡量標準對投資者來説是相關和有用的信息，因為它們是AT&T內部管理報告和規劃流程的一部分，也是管理層用來評估AT&T及其部門經營業績的重要指標。管理層還將這些衡量標準用作與許多競爭對手的業績進行比較的一種方法。這些衡量標準應被視為根據美國公認會計原則(GAAP)報告的其他財務績效衡量標準的補充，但不能作為替代。

自由現金流

自由現金流的定義是來自DIRECTV的運營現金和現金分配，歸類為投資活動減去資本支出和為供應商融資支付的現金(歸類為融資活動)。分紅后的自由現金流量被定義為來自DIRECTV的運營現金和現金分配，歸類為投資活動，減去資本支出、為供應商融資支付的現金以及普通股和優先股的股息。自由現金流股息支付率定義為普通股和優先股支付的股息佔自由現金流的百分比。我們相信這些指標為我們的投資者提供了有用的信息，因為管理層將自由現金流視為一個重要指標，表明常規業務運營(包括資本支出和供應商融資)產生了多少現金，以及作為我們DIRECTV權益法投資的一部分，我們在美國視頻業務中的持續經濟利益，並基於此做出決策。管理層還將自由現金流視為可用於償還債務和向股東返還現金的現金衡量標準。

自由現金流量和自由現金流量股利支付率

百萬美元

第四季度

年終了

2023

2022

2023

2022

持續經營活動提供的現金淨額1

美元；11,378美元

美元，10,348美元

美元：38,314美元

美元，約合人民幣35,812元

添加：來自DIRECTV的分發被歸類為投資

北京奧運會活動

602

444

2,049

2,649

減少：資本支出

(4,601)

(4,229)

(17,853)

(19,626)

減少：為供應商融資支付的現金

(1,006)

(460)

(5,742)

(4,697)

自由現金流

6,373

6,103

16,768

14,138

減少：支付股息

(2,020)

(2,014)

(8,136)

(9,859)

派息后自由現金流

美元，1,353美元

美元人民幣和4,089美元

10美元，8,632美元

元人民幣和4,279美元

自由現金流量股利支付率

31.7%

33.0%

48.5%

69.7%

1.包括DIRECTV在第四季度和截至2023年12月31日的年度的332美元和1,666美元的分配，以及第四季度和截至2022年12月31日的年度的379美元和1,808美元的分配。

資本投資支付的現金

在資本改善方面，我們與我們的一些供應商談判，以獲得120天或更長時間的優惠付款條件，稱為供應商融資，這些條款不包括在資本支出中，並根據GAAP作為融資活動報告。我們提供了用於資本投資的額外現金視圖，為投資者提供用於投資於我們的網絡、產品開發和支持系統的現金的全面視圖。

資本投資支付的現金

百萬美元

第四季度

年終了

2023

2022

2023

2022

資本支出

美元人民幣，人民幣(4,601美元)

美元人民幣(4,229美元)

美元人民幣(17,853美元)

美元人民幣(19,626)

為供應商融資支付的現金

(1,006)

(460)

(5,742)

(4,697)

資本投資支付的現金

美元人民幣(5,607美元)

美元人民幣(4689美元)

美元人民幣(23,595美元)

美元人民幣(24,323)

EBITDA

我們對EBITDA的計算，如所示，可能與其他公司報告的類似標題的指標不同。對於AT&T，EBITDA不包括附屬公司的其他收入(費用)淨額和淨收益(虧損)中的權益，因為這些不反映我們用户基礎的經營結果或不在我們控制之下的業務。關聯公司淨收益(虧損)中的權益代表我們對其施加重大影響但不受控制的關聯公司淨收益(虧損)的比例份額。因為我們不控制這些實體，所以管理層在評估我們主要業務的績效時排除了這些結果。EBITDA還不包括利息支出和所得税撥備。排除這些項目將消除與我們的資本和税收結構相關的費用。最后，EBITDA不包括折舊和攤銷，以消除資本投資的影響。EBITDA不對用於償債要求的現金生效，因此不反映用於分配、再投資或其他可自由支配用途的可用資金。EBITDA不是根據公認會計原則確定的對經營結果或經營現金流的替代計量。

EBITDA服務利潤率計算方法為EBITDA除以服務收入。

這些措施被管理層用來衡量我們在獲取、留住和服務用户方面的成功，因為我們相信這些措施反映了AT&T在以具有成本效益的方式提供高水平客户服務的同時創造和增加用户收入的能力。管理層還將這些衡量標準作為一種方法，將其與許多競爭對手的現金創造潛力進行比較。影響EBITDA的財務和運營指標包括管理層負責的關鍵收入和費用驅動因素，以及我們評估業績的依據。

我們認為EBITDA服務利潤率(EBITDA佔服務收入的百分比)比EBITDA利潤率(EBITDA佔總收入的百分比)更適用於我們的移動業務部門運營利潤率。我們還使用無線服務收入來計算利潤率，以便與我們的無線競爭對手進行內部和外部比較，因為他們也使用無線服務收入來計算利潤率。

使用這些非公認會計准則財務指標有實質性限制。EBITDA、EBITDA利潤率和EBITDA服務利潤率，按照我們的定義，可能無法與其他公司報告的類似標題指標相比較。此外，這些業績衡量沒有考慮某些重要項目，包括折舊和攤銷、利息支出、税費和聯營公司淨收益(虧損)中的權益。為提高市場可比性，管理層分析與我們列報的EBITDA性質相似的業績衡量標準，並獨立考慮不包括的費用項目的經濟影響，以及與其根據公認會計原則計算的淨收入分析相關。EBITDA、EBITDA利潤率和EBITDA服務利潤率應作為對根據公認會計原則報告的財務業績的其他衡量標準的補充，但不能作為替代。

EBITDA、EBITDA利潤率和EBITDA服務利潤率

百萬美元

第四季度

年終了

2023

2022

2023

2022

持續經營收入(虧損)

美元，美元，2582美元

美元人民幣(23,120)

元人民幣和15,623美元

美元人民幣(6874美元)

新增內容：

所得税費用(福利)

354

(77)

4,225

3,780

利息支出

1,726

1,560

6,704

6,108

關聯公司淨(收入)權益

(337)

(374)

(1,675)

(1,791)

其他(收入)費用-淨額

946

919

(1,416)

(5,810)

折舊和攤銷

4,766

4,595

18,777

18,021

EBITDA

10,037

(16,497)

42,238

13,434

交易和其他成本

26

84

98

425

利益相關(收益)損失

(97)

(109)

(129)

108

資產減值、放棄和重組

589

26,753

1193

27,498

調整后EBITDA1

10,555美元，10,555美元

10,231美元，10,231美元

元人民幣和43,400美元

美元，歐元，41,465美元

1.有關調整項的附加討論和對賬，請參見調整項部分。

部門和業務部門EBITDA、EBITDA利潤率和EBITDA服務利潤率

百萬美元

第四季度

年終了

2023

2022

2023

2022

通信分段

營業收入

美元，約合人民幣6,608元

美元/歐元，1,577美元

美元：27,801美元

美元/歐元，26,736美元

添加：折舊和攤銷

4,411

4,258

17,363

16,681

EBITDA

11,019

10,835

45,164

43,417

營業總收入

30,797

30,365

118,038

117,067

營業利潤率

21.5%

21.7%

23.6%

22.8%

EBITDA利潤率

35.8%

35.7%

38.3%

37.1%

移動性

營業收入

美元/歐元，6,214美元

元人民幣和5849美元

美元；25,861美元

美元，約23,812美元

添加：折舊和攤銷

2,162

2,080

8,517

8,198

EBITDA

8,376

7,929

34,378

32,010

營業總收入

22,393

21,501

83,982

81,780

服務收入

16,039

15,434

63,175

60,499

營業利潤率

27.7%

27.2%

30.8%

29.1%

EBITDA利潤率

37.4%

36.9%

40.9%

39.1%

EBITDA服務利潤率

52.2%

51.4%

54.4%

52.9%

商務有線

營業收入

美元人民幣，人民幣165美元

美元人民幣，人民幣540美元

美元，1,289美元

美元/歐元，2290美元

添加：折舊和攤銷

1,369

1,360

5,377

5,314

EBITDA

1,534

1900

6,666

7,604

營業總收入

5,052

5,635

20,883

22,538

營業利潤率

3.3%

9.6%

6.2%

10.2%

EBITDA利潤率

30.4%

33.7%

31.9%

33.7%

消費者有線

營業收入

美元人民幣，人民幣229美元

美元/歐元，188美元

元人民幣，651美元

元人民幣，634美元

添加：折舊和攤銷

880

818

3,469

3,169

EBITDA

1109

1,006

4,120

3,803

營業總收入

3,352

3,229

13,173

12,749

營業利潤率

6.8%

5.8%

4.9%

5.0%

EBITDA利潤率

33.1%

31.2%

31.3%

29.8%

拉丁美洲市場

營業收入

美元人民幣和人民幣(43美元)

美元人民幣，人民幣(79美元)

美元人民幣(141美元)

美元人民幣(326美元)

添加：折舊和攤銷

180

164

724

658

EBITDA

137

85

583

332

營業總收入

1,090

861

3,932

3,144

營業利潤率

-3.9%

-9.2%

-3.6%

-10.4%

EBITDA利潤率

12.6%

9.9%

14.8%

10.6%

調整項目

調整項目包括我們認為非營業性質的收入和成本，包括資產收購或處置產生的項目，包括無形資產的攤銷。雖然與某些無線許可證和客户名單攤銷相關的費用不包括在內，但被收購公司的收入反映在衡量標準中，這些資產有助於創造收入。我們還對與我們的養老金和離職后福利計劃相關的淨精算損益進行調整，因為這往往對我們的業績產生重大影響(根據我們確認精算損益的會計政策，我們立即在損益表中確認這一損益)。因此，我們的調整結果反映了計劃資產的預期回報，而不是計入GAAP收入衡量標準的計劃資產的實際回報。

調整項目的税收影響使用本季度的有效税率計算，但由於調整幅度大小可能會導致有效税率發生變化的調整除外，在這些情況下，我們使用實際税費或合併邊際税率約為25%。*

調整項目

百萬美元

第四季度

年終了

2023

2022

2023

2022

運營費用

交易和其他成本

美元人民幣、人民幣26元

美元人民幣、人民幣84美元

美元，一美元，三美元，一美元

元人民幣，425美元

利益相關(收益)損失

(97)

(109)

(129)

108

資產減值、放棄和重組

589

26,753

1193

27,498

運營和支持費用調整

518

26,728

1,162

28,031

計提無形資產攤銷

21

16

76

76

營業費用調整

539

26,744

1,238

28,107

其他

DIRECTV無形攤銷(按比例攤銷)

294

359

1,269

1,547

利益相關(收益)損失、股權投資減值及其他

76

420

390

1,242

精算和結算(收益)損失-淨額

1,739

1,839

1,594

(1,999)

所得税前收入調整

2,648

29,362

4,491

28,897

調整對税收的影響

632

1,082

1,038

882

涉税項目

271

329

271

977

淨收入調整

美元人民幣1,745美元

元人民幣和27,951美元

美元，3182美元

元人民幣和27,038美元

經調整的營業收入、經調整的營業收入利潤率、經調整的EBITDA、經調整的EBITDA利潤率、經調整的EBITDA服務利潤率和經調整的稀釋每股收益是非公認會計准則財務計量，其計算方法是從營業收入、營業費用、其他收入(費用)和所得税費用中剔除某些非營業或非經常性的重大項目，包括處置和合並整合和交易成本、精算損益、重大放棄和減損、與福利相關的損益、員工離職和其他重大損益。管理層相信，這些措施為投資者和我們財務數據的其他用户提供了相關和有用的信息，以評估我們運營的有效性和潛在的業務趨勢。

調整后的營業收入、調整后的營業收入、調整后的營業收入利潤率、調整后的EBITDA、調整后的EBITDA利潤率、調整后的EBITDA服務利潤率和調整后的稀釋每股收益應作為根據公認會計原則報告的其他財務業績指標的補充，但不能替代這些指標。AT&T對調整后項目的計算，如所示，可能與其他公司報告的類似標題的措施不同。

調整后營業收入、調整后營業收入利潤率

調整后的EBITDA和調整后的EBITDA利潤率

百萬美元

第四季度

年終了

2023

2022

2023

2022

營業收入

元人民幣和5,271美元

美元(21,092)

美元，約23,461美元

美元人民幣(4,587美元)

營業費用調整

539

26,744

1,238

28,107

調整后營業收入

5810

5,652

24,699

23,520

EBITDA

10,037

(16,497)

42,238

13,434

運營和支持費用調整

518

26,728

1,162

28,031

調整后的EBITDA

10,555

10,231

43,400

41,465

營業總收入

32,022

31,343

122,428

120,741

營業利潤率

16.5%

(67.3)%

19.2%

(3.8)%

調整后營業收入利潤率

18.1%

18.0%

20.2%

19.5%

調整后的EBITDA利潤率

33.0%

32.6%

35.4%

34.3%

調整后稀釋每股收益

第四季度

年終了

2023

2022

2023

2022

稀釋每股收益(EPS)

元人民幣，0.30美元

美元人民幣人民幣(3.20美元)

美元/歐元，1.97美元

美元人民幣人民幣(1.10)

直接無形攤銷(按比例攤銷)

0.03

0.04

0.14

0.16

精算和結算(收益)損失-淨額1

0.18

0.19

0.17

(0.20)

資產重組和減值

0.06

3.57

0.18

3.59

其他利益相關、交易和其他成本1、2

0.01

0.05

(0.01)

0.25

涉税項目

(0.04)

(0.04)

(0.04)

(0.13)

調整后每股收益

美元，美元，0.54美元

美元人民幣，人民幣0.61美元

美元，美元，2.41美元

美元人民幣，人民幣2.57美元

同比增長-調整后

-11.5%

-6.2%

加權平均未償還普通股

稀釋(000,000)

7,191

7,533

7,258

7,587

1.包括與我們的養卹金和離職后福利計劃有關的精算損益的調整，根據我們確認精算損益的會計政策，我們立即在損益表中確認這些調整。我們在2023年記錄了16億美元的淨精算和結算損失。因此，調整后的每股收益反映了27億美元的計劃資產預期回報率(基於我們的養老金信託基金7.5%和VEBA信託基金6.5%的平均計劃資產預期回報率)，而不是計入GAAP收入衡量標準的20億美元的實際計劃資產回報率(實際養老金回報率5.2%，VEBA回報率9.1%)。

2.自2022年1月1日起，我們採用了會計準則更新(ASU)第2020-06號，其中要求在計算稀釋每股收益時，可能以現金或股票結算的工具應推定為股票結算。雖然我們的意圖是以現金結算Mobility II優先權益，但在AT&T股票中結算這一工具的能力導致了額外的攤薄影響，其幅度受到Mobility II優先權益的公允價值和報告期內AT&T普通股平均價格的影響，這些價格可能會因期間而異。出於這些原因，我們在調整后的每股收益計算中剔除了ASU 2020-06年度的影響。ASU 2020-06年度的每股收益影響是，截至2023年12月31日和2022年12月31日的季度，報告稀釋每股收益分別減少0.00美元和0.01美元，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，每股收益分別減少0.00美元和0.06美元。Mobility II優先權益於2023年4月5日回購。

淨債務與調整后EBITDA之比

淨債務與EBITDA比率是投資者和信用評級機構經常使用的非GAAP財務指標，管理層認為這些指標為投資者和我們財務數據的其他用户提供了相關和有用的信息。我們的淨債務與調整后EBITDA的比率是通過將淨債務除以最近四個季度調整后EBITDA的總和來計算的。淨債務的計算方法是從一年內到期的債務和長期債務的總和中減去現金和現金等價物以及金融機構超過90天的存款(例如定期存單和定期存款)。

淨債務與調整后EBITDA之比-2023

百萬美元

截至三個月

三月。31

6月30日

9月30日

12月31日

四個季度

2023 1

2023 1

2023 1

2023

調整后的EBITDA

美元，10,589美元

10美元，11,053美元

美元人民幣11,203美元

10,555美元，10,555美元

元人民幣和43,400美元

期末流動債務

9,477

期末長期債務

127,854

期末債務總額

137,331

減：現金及現金等價物

6,722

減少：定期存款

1,750

淨債務余額

128,859

年化淨債務與調整后EBITDA比率

2.97

1.如AT&T於2023年10月19日提交的Form 8-K中所述。

淨債務與調整后EBITDA之比-2022

百萬美元

截至三個月

3月31日

6月30日

9月30，

12月31日

四個季度

2022%1

2022%1

2022%1

2022%1

調整后的EBITDA

美元，10,190美元

美元人民幣10,330美元

10,714美元，10,714

10,231美元，10,231美元

美元，歐元，41,465美元

期末流動債務

7,467

期末長期債務

128,423

期末債務總額

135,890

減：現金及現金等價物

3,701

淨債務余額

132,189

年化淨債務與調整后EBITDA比率

3.19

1.如AT&T於2023年10月19日提交的Form 8-K中所述。

補充操作措施

作為我們通信部門運營業績的補充演示，我們提供AT&T業務解決方案業績的視圖，其中包括無線和固定業務。這一綜合視圖顯示了整個業務客户關係的完整概況，並強調了移動解決方案對服務我們的業務客户的重要性。我們的業務解決方案運營補充演示文稿是通過合併我們的移動性和業務有線運營部門，然后進行調整以刪除非業務運營來計算的。下表顯示了我們的補充業務解決方案結果的對賬。

補充操作措施

第四季度

2023年12月31日

2022年12月31日

移動性

業務

有線

調整1

業務

解決方案

移動性

業務

有線

調整1

業務

解決方案

百分比更改

營業收入

無線服務

美元和16,039美元

元人民幣，元人民幣-

$(13,648)

$2,391

$15,434

美元，美元-

$(13,176)

$2,258

5.9%

有線服務

-

4,873

-

4,873

-

5,473

-

5,473

(11.0)%

無線設備

6,354

-

(5,451)

903

6,067

-

(5,130)

937

(3.6)%

有線設備

-

179

-

179

-

162

-

162

10.5%

營業總收入

22,393

5,052

(19,099)

8,346

21,501

5,635

(18,306)

8,830

(5.5)%

運營費用

運營和支持

14,017

3,518

(11,683)

5852

13,572

3,735

(11,354)

5953

(1.7)%

EBITDA

8,376

1,534

(7,416)

2,494

7,929

1900

（6，952）

兩千八百七十七

（13.3%）

折舊及攤銷

兩千一百六十二

一千三百六十九

（1 765）

一千七百六十六

二千零八十

一千三百六十

（1 716）

一千七百二十四

2.4%

總運營支出

一萬六千一百七十九

四千八百八十七

（13，448）

七千六百一十八

一萬五千六百五十二

五千零九十五

（13 070）

七千六百七十七

（0.8）%

營業收入

$ 六千二百一十四

$ 165

$ （5，651）

$ 728

$ 五千八百四十九

$ 540

$ （5，236）

$ 一千一百五十三

（36.9%）

營業收入利潤率

8.7%

13.1%

1.非商業無線在移動業務部門下的通信部門中報告。

結果已根據本期的分類重新計算。

補充業務措施

止年度

2023年12月31日

2022年12月31日

移動性

業務

有線

第一章

業務

解決方案

移動性

業務

有線

第一章

業務

解決方案

百分比變化

經營收入

無線服務

$ 六萬三千一百七十五

$ -

（53 752）美元

$ 九千四百二十三

$ 六萬零四百九十九

$ -

（51 710）美元

$ 八千七百八十九

7.2%

電纜維修

- -

二萬零二百七十四

- -

二萬零二百七十四

- -

二萬一千八百九十一

- -

二萬一千八百九十一

（7.4%）

無線設備

二萬零八百零七

- -

（17，585）

三千二百二十二

二萬一千二百八十一

- -

（17，712）

三千五百六十九

（9.7%）

有線電訊設備

- -

609

- -

609

- -

647

- -

647

（5.9%）

總經營收益

八萬三千九百八十二

二萬零八百八十三

（71，337）

三萬三千五百二十八

八萬一千七百八十

二萬二千五百三十八

（69，422）

三萬四千八百九十六

（3.9%）

業務費用

業務和支助

四萬九千六百零四

一萬四千二百一十七

（40 980）

二萬二千八百四十一

四萬九千七百七十

一萬四千九百三十四

（41，127）

二萬三千五百七十七

（3.1%）

EBITDA

三萬四千三百七十八

六千六百六十六

（30，357）

一萬零六百八十七

三萬二千零一零

七千六百零四

（28，295）

一萬一千三百一十九

（5.6%）

折舊及攤銷

八千五百一十七

五千三百七十七

（6，951）

六千九百四十三

八千一百九十八

五千三百一十四

（6，763）

六千七百四十九

2.9%

總運營支出

五萬八千一百二十一

一萬九千五百九十四

（47，931）

二萬九千七百八十四

五萬七千九百六十八

二萬零二百四十八

（47，890）

三萬零三百二十六

（1.8%）

營業收入

$ 二萬五千八百六十一

$ 一千二百八十九

（23 406）美元

$ 三千七百四十四

$ 二萬三千八百一十二

$ 二千二百九十

（21 532）美元

$ 四千五百七十

（18.1%）

營業收入利潤率

11.2%

13.1%

1.非商業無線在移動業務部門下的通信部門中報告。

結果已根據本期的分類重新計算。

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來源：AT&T