「木頭姐」旗下Ark斥巨資自購比特幣ETF! 以真金白銀吸引機構注資

智通財經APP獲悉，首批比特幣現貨ETF發行方之間的競爭局勢日益加劇之際，「木頭姐」凱茜·伍德(Cathie Wood)所創立並領導的Ark Investment 正在斥巨資搶購該資管公司自身剛剛推出的比特幣現貨ETF——ARK 21 Shares Bitcoin ETF (ARKB.US)，試圖以「自購」號召力迅速擴大該ETF規模，最終吸引眾多機構投資者。

機構匯編的最新數據顯示，美東時間周二，Ark Investment 旗下ETF產品之一ARK Next Generation Internet ETF(代碼：ARKW)出售了其在比特幣期貨 ETF——ProShares比特幣策略ETF(BITO.US)中價值1600萬美元的頭寸，為購買365,427股 Ark Investment 發行的ARK 21 Shares Bitcoin ETF (代碼：ARKB)徹底讓開道路，在買入該ETF之后，ARK 21 Shares Bitcoin ETF目前佔ARKW總倉位的約1%。

在一些分析人士看來，姊妹基金的持續購買出價可能有助於ARKB在數只新發行的比特幣現貨ETF競爭激烈的環境中佔據優勢。美國證券交易委員會(SEC)上周破例允許10只此類新發行的ETF同時上市，以防其中任何一隻ETF獲得先發優勢。

鑑於所有基金持有相同的標的比特幣現貨資產，這就形成了一場賭注異常高的賽馬競賽。市場研究機構Bloomberg Intelligence表示，將公司自有資金投入ETF是迅速擴大規模的一種重要方式——這是大型金融顧問和投資平臺，以及眾多大型機構投資者的一個重要參考標準，其中許多機構對ETF產品都設有最低產品門檻，而大型機構投資者設置的這一門檻往往較高。

來自Bloomberg Intelligence的ETF分析師James Seyffart表示:「凱茜·伍德用她領導的公司發行的其他ETF一起買入ARKB這一ETF，在擴大籌集資產規模和交易量方面有點作弊的感覺，但她不是唯一能做到這一點的發行商，這也不是唯一可用的作弊代碼。」「我們可能會看到其他發行商同樣將自己的ETF產品納入模型投資組合，或者採取標準的自帶資產投資方式。」

美國比特幣現貨ETF開局強勁——貝萊德旗下的IBIT獲利最多

儘管由於ETF的會計覈算因素，一些流量數據滯后，但迄今為止可獲得的數據顯示，投資者在過去三天內向這些基金投入了約8.03億美元的淨資金流入，這表明，即使不考慮基金發行人潛在的種子類型資金，對實物支持的ETF的比特幣資產配置敞口的需求也非常強勁。

貝萊德旗下的比特幣現貨ETF iShares Bitcoin Trust(IBIT.US)獲得的現金最多，達到7.1億美元。富達旗下的FBTC則已經吸引了大約5.24億美元的資金。此外，美國金融市場對於比特幣現貨ETF的整體資金流入規模遠遠抵消了灰度比特幣信託基金(Grayscale Bitcoin Trust，代碼GBTC)作為ETF產品推出以來流出的資金規模。

正如加密貨幣行業分析師預期的那樣，投資者在過去三個交易日從灰度比特幣信託基金(GBTC)撤出了約12億美元。自2013年以來，該基金一直以信託結構形式存在，但上周四轉為ETF的這一天是該基金的所有投資者首次能夠贖回接近資產淨值的股票並實現獲利了結的第一天。

「十多年來，灰度一直主導着受監管的比特幣投資市場。既然其他比特幣現貨ETF發行商大量進入市場，我們自然會看到一些投資者從我們的比特幣信託基金轉向這些新產品，」灰度研究業務董事總經理Zach Pandl當地時間周二在談到資金外流時表示。「影響資產交易價格的是比特幣投資產品的淨資金流入規模，而不是從一種產品到另一種產品的替代。」

資金淨流入的同時，交易量也非常大。在頭三個交易日的ETF交易中，ETF產品摺合股票交易量接近98億美元。根Bloomberg Intelligence的統計數據，這與2023年新推出的所有500只ETF的三天交易總計價值大致相符。

「意大利麪條大炮」即將被點燃?

比特幣現貨ETF的重磅登場讓各家資產管理公司爭相利用這一加密貨幣投資熱潮。灰度和Roundhill都已經提交比特幣備兑看漲期權ETF的申請，這將通過使用期權策略來產生額外回報率，從而複製2023年最流行的股票型ETF投資策略之一。

儘管比特幣期權相關ETF的命運仍然存在疑問——VanEck周三宣佈將關閉其期貨支持的產品，但是ProShares正在加倍下注。根據美國證券交易委員會的最新文件，該公司本周申請了槓桿和反向比特幣產品，這些產品利用衍生品交易模式來提供業績。

來自ETF Store的分析師Nate Geraci表示，如果比特幣現貨ETF繼續產生資金流入以及引發機構投資者投資熱潮，這些比特幣現貨ETF的發行商們將不可避免地嘗試推出各種類型的加密貨幣ETF。

ETF Store分析師Geraci在一份報告中表示:「比特幣現貨ETF交易最初幾日實現的巨大成功，只會讓發行方更大膽地全面點燃‘意大利麪條大炮’(spaghetti cannon)。」「我個人預計，我們將看到各種各樣的基於槓桿、反向和基於期權的比特幣現貨ETF策略。只要有一個成功的ETF發售類別，發行方就會在此基礎上加入新的成分，試圖吸引更多地投資者，尤其是大型機構投資者。」

比特幣現貨ETF獲批后，比特幣價格有望一路飆升?

美國證券監管機構終於如市場所預期的那樣批准了比特幣現貨ETF，這些ETF美東時間上周四正式開始交易。這一批准可能將刺激比特幣價格繼續暴漲，影響全球眾多資產管理公司的資產配置比例，以及刺激加密貨幣交易所Coinbase(COIN.US)和類似MicroStrategy(MSTR.US)等加密貨幣公司的股票價值升值，同時為一些幣圈較小規模的初創公司創造出鉅額的潛在價值。

在2024年，6.9萬美元這一比特幣價格最高歷史紀錄很可能將被打破。一些業內高管堅稱新一輪比特幣牛市已經開始，主要基於兩件重磅事件:分別是比特幣「減半」事件，以及比特幣交易所交易基金(比特幣現貨ETF)在美國首次獲得批准。

來自CoinShares的研究主管James Butterfill表示，在美國政府批准比特幣ETF的推動之下，加密貨幣資產的前景將在2024年發生「重大變化」。「這一期待已久的發展將擴大加密貨幣資產的投資者基礎，並將其與傳統金融市場更緊密地整合在一起，」Butterfill接受媒體採訪時表示。

「有預測數據顯示，從目前資產管理機構管理的資產中增加20%的投資(大約30億美元)可能會將比特幣的價格推高至8萬美元。」與此同時，Butterfill補充稱，全球央行降息的預期也可能在推動比特幣價格走高方面「發揮決定性的作用」。

在2023年11月，渣打銀行(Standard Chartered)發佈報告表示，10萬美元大關將受到眾多ETF獲批的大力推動。該行還表示，減半大事件也將支持比特幣價格趨勢。早在4月份，渣打銀行就發佈報告預測稱，2024年年底比特幣有望衝擊10萬美元。

自稱為加密金融服務公司的Matrixport在11月發佈了一份重磅報告，預計比特幣到2024年4月將達到63140美元，到2024年年底將達到12.5萬美元。

「根據我們的通脹模型，預計宏觀環境放松仍將是加密貨幣的強勁推動力。預計通貨膨脹率將再次下降，這可能促使美聯儲開始降息周期。」「再加上地緣政治‘逆流’，因此這種健康的貨幣支持政策應該會在2024年將比特幣推向新高。」Matrixport在報告中表示。