Verizon vs.AT&T：現金流質量和估值比較

Verizon Communications Inc.(紐約證券交易所代碼：VZ)最近被KeyBanc分析師布蘭登·尼斯佩爾上調評級，理由是該股存在多重順風和有吸引力的估值。

KeyBanc對該股的目標價為45美元，較當前價格水平上漲13.74%。

這家電信巨頭是無線運營商領域的三大主導者之一。雖然Verizon的市值略高於1630億美元，但AT&T公司(紐約證券交易所代碼：T)的市值接近1230億美元。T-Mobile美國公司(納斯達克股票代碼：TMUS)目前擁有最大的市值，市值為1870億美元。

然而，Verizon的企業價值(EV)超過了其他兩個。Verizon的業務擁有3390億美元的企業價值。AT&T約有2,940億美元，T-Mobile約有2,960億美元。

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KeyBanc分析師尼斯佩爾在報告中提到：「鑑於T來自DIRECTV的現金流，VZ的現金流質量高於T。」Verizon目前的TTM自由現金流為每股3.25美元。在AT&T的案例中，這個數字是2.76美元。讓我們來看看這些股票的表現如何比較。

美國電話電報公司的股票在過去12個月里下跌了1.77%，而Verizon的股票上漲了4.03%。因此，如果你一年前在這些股票上各投資了1000美元，以下是你的投資表現。

在估值方面，尼斯佩爾認為，VZ股票目前的絕對/相對EV/EBITDA處於歷史低位。

提到的對Verizon有利的催化劑包括改進無線KPI和財務指標。KeyBanc認為，「投資者可能會看到一個去槓桿化的故事，有可能在25年進行股票回購。」

然而，根據目前的參數，AT&T的股票相對於Verizon的股票似乎更具吸引力。

因此，美國銀行證券的分析師將AT&T列為2024年電信行業的首選也就不足為奇了。該股還躋身花旗通信服務板塊榜單上9只買入評級的股票之列。

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