富國銀行：2024年軟件領域首選微軟(MSFT.US) 下調賽富時(CRM.US)等股評級

智通財經APP獲悉，富國銀行周三發佈了2024年軟件行業展望，認為宏觀環境趨於穩定，「隧道盡頭出現了曙光」。市值2.7萬億美元的巨頭微軟(MSFT.US)是該行在軟件行業的首選，但該領域的其他公司存在一些隱憂。

該銀行指出，根據其年終CIO(首席投資官)調查，超過90%受訪者認為明年軟件行業公司的預算將會增長，其中約50%的受訪者認為預算將有高個位數或更高增長。微軟公司被最多次提及將產生支出增長情況。

富國銀行寫道：「我們認為，從穩定到改善的軟件預算環境對明年的行業情況總體上是積極的，質地優異的公司預計將維持出色表現。」

該公司還認為數據和人工智能將成為主要關注點，Snowflake(SNOW.US)和Braze(BRZE.US)將成為該領域的首選。

該公司還認為，投資者將「逐步」轉向成長型公司，而Atlassian(TEAM.US)成爲了富國在該領域的首選。相反，鑑於賽富時(CRM.US)股價今年大幅上漲，富國將其評級下調至「持股觀望」，並指出利潤率擴張故事的大部分價值已被定價。

分析師寫道：「儘管估值水平仍然可觀，但我們的調查顯示，賽富時下一個增長動力將比預期更遠，我們預計賽富時的股價在2024年將呈現出更多區間震盪表現。」

該公司還預計，軟件行業的中小市值股將出現「選擇性反彈」。

分析師寫道：「無論宏觀經濟在24年是否改善，我們都認為，鑑於估值上升的潛力和有利的風險/回報傾斜，一些被遺忘的擁有特定催化劑或估值較低的公司將會捲土重來。」

對此，Zoominfo科技公司(ZI.US)成為富國在該標準下的首選，該銀行還將Guidewire軟件公司(GWRE.US)和Blend實驗室公司(BLND.US)分別從「持股觀望」上調至「增持」。

富國此次報告的最后一個主題則是受疫情提振的公司，不少公司「仍陷於困境」，「有必要採取創造性的補救措施」。

分析師們寫道：「雖然我們對一些疫情期間的'贏家'保持耐心，但在過去的一年中，許多公司仍在努力尋找穩定的立足點。」分析師寫道：「鑑於缺乏明確的增長或利潤戰略，為解決這些挑戰，我們預計24年該領域激進主義行為及併購活動將有所上升，但我們也並不期望所有問題能得到解決。」

基於此，該公司將ZoomVideo(ZM.US)的評級從持股觀望下調至減持;將DocuSign(DOCU.US)的評級從持股觀望下調至減持;將RingCentral(RNG.US)的評級從增持下調至持股觀望;將Everbridge(EVBG.US)的評級從持股觀望下調至減持;將ClearSecure(YOU.US)的評級從持股觀望下調至減持;將Kaltura(KLTR.US)的評級從持股觀望下調至減持。