夜讀丨日本鬼才散户操盤手：我是如何在16年內將300萬本金變成300億！

「即使是高盛，也無法在交易中打敗我。」—cis

2005年，J-Com事件一戰成名！cis只花20秒下決定，便豪賺6億日元！

2013年，cis交易了價值140億美元的股票。他一個人的交易量，就佔據了日本東京證券交易所全年散户股票交易量的0.5%。他一日的最高紀錄是買賣700億日元股票。

2015年黑色星期一，cis做空日經225指數期貨大賺3400萬美元，引來《彭博社》關注，盛讚「A Perfect Play」！

統計數據告訴我們，多數人無法從交易中獲利，與其自己買賣，不如把錢投入基金，但世界上總是有些像cis這樣的「離羣值」存在。

若一個交易者只是在市場上漲期間，靠少數幾筆交易致富，或許可以懷疑這純屬運氣，但是cis的戰績是靠大量的短線交易所堆砌起來。

據《彭博社》對他的採訪，他2013年的交易量高達1.7萬億日元，一個人的獲利就佔全日本散户的0.5％！即便短線交易需要承擔遠比中長線高的交易成本，他依然能在這樣的不利因素下，交出令人不可思議的成績單。

截至2020年11月，cis的總資產為300億日元。cis的每一筆交易都帶有巨大的影響力，他被日本媒體譽為「憑一己之力撼動日經平均指數的男人」。

沒有富爸爸和顯赫家世，cis如何運用「遊戲思維」，在16年內累積驚人資產、撼動日經指數？

以下是這位日本最神祕的鬼才操盤手分享其獨到的交易法則。

順勢操作，勝算最高

同爲投資者，或者剛開始接觸投資的人對我説：「請給我一些建議」時，我通常都只會回答這句：「持續上漲的股票就會再漲，持續下跌的股票就會再跌。」

當股價處於上漲趨勢，認為還會繼續上漲，所以決定賭一把買進稱為「順勢操作」；如果是預測下跌的股票會反彈上漲，則稱為「逆勢操作」。

由於兩種情況都有可能發生，所以兩種情況也都有人操作，但我基本上只談「順勢操作」。

因為大部分的人和資本都在股價上漲時買進、下跌時賣出。既然大部分的人都這麼操作，肯定有他們的理由。

我不敢説100%是什麼原因，或許有人是基於明確的原因買進，別人只是看他買進纔跟着買，要當「事后諸葛亮」的話，理由要多少有多少，無法一一説明。

然而，倘若現在買進會促使股價推升、賣出會促使股價下跌是明確的事實，那麼順着市場趨勢操作，勝算最高。

當初我尚未理解這個大原則，所以開户后才過大約兩年半，手頭的300萬元就賠到只剩下104萬元，因為我還另外投入相當多的存款和薪水，所以大概虧了1000萬元。這是因為我沒有正視真實情況，反而盲信自己的判斷，這點后面會再仔細説明。

買進正在上漲的股票，別買正在下跌的股票。

買進的股票一旦下跌，就賣掉。

買股票不要與市場趨勢作對，而且要比任何人都更早注意到趨勢的變化。

我之所以能累積到現在的財富，就是因為遵守這個大原則。

真正的隨機，比你以為的還要殘酷

概率、統計學的定理中，有所謂的「大數法則」。

意思是「只要增加次數，算術平均值就會逐漸接近期望值」。

以丟硬幣為例，出現正面的機率，與出現背面的機率即使各為二分之一，如果丟的次數不夠多，一直出現正面或一直出現背面也不足為奇。唯有不斷投擲硬幣，出現正反面的次數，纔會逐漸平均。

硬幣只有正反兩面，不容易看出平均值，所以不妨改用骰子來思考。

擲骰子會出現1到6的數字，如果只擲幾十次，可能會一直出現特定的數字，有些數字迟迟擲不出來，使人懷疑「上帝是不是偏心？」但這種現象並不稀奇。

概念上的隨機，多半給人分散得很平均的印象，但是從微觀角度來看，其實很容易側重一方。

然而，現實中的隨機很殘酷。

沒有人會乖乖的選擇真正隨機時，理當出現的結果。

這種現象經常出現在我愛打的麻將上。

就像你同時可以聽很多張牌的時候，牌堆上也還剩下很多牌，卻被在等唯一一張嵌張的對家自摸了，這種被機率背叛的狀況要多少有多少。

可是，多數人只注意到概率和平均值。

舉例來説，投了十次硬幣，出現十次正面，若説接下來會擲出正面還是背面，機率是一半一半，可大部分的人很容易傾向於「接下來差不多該出現背面」的想法。

換言之，因為人會期待出現期望值，總會以為結果會隨機各出現一半，這是自然的感覺，也是本能。

所以即使是完全建立在概率上的遊戲，也會出現一面倒的結果。

更何況股票原本就不是概率的遊戲，最好做足「無法取得平均值很自然」的心理準備。

持續上漲的股票就會再漲，持續下跌的股票就會再跌。

人很容易落入「現在雖然正在上漲，但迟早會反轉」的陷阱，之所以會這麼想，就只是囿於「迟早會取得平衡」的印象。

自以為「沒有永遠上漲的股票，所以迟早會下跌」，認為價格迟早會反轉。

可以確定的，只有目前正在上漲的事實，誰也不知道會漲到哪里。

基本上請不要預設立場，上漲的時候就要勇敢進場。

持續上漲的股票稍微下跌時，沒有人知道那只是一時的下跌還是反轉向下，光是有人獲利了結就會讓股價稍微下跌。

以我為例，我通常不在意微幅的波動，而是下跌到一定程度才賣掉。就股市用語來説，持續上漲的股票暫時下跌稱為「回撤」，我多半在第二次回撤的時候賣掉。

千萬不能在「回撤時買進」

同樣的，切勿在「回撤時買進」。

我先為不懂股票的人解釋一下，回撤時買進，指的是在上漲的股票稍微下跌時買進。

即使是不斷上漲的股票，只要有人獲利了結就會暫時回撤，趁機買進的行為就稱為「回撤時買進」。

買入已經漲很多的股票時，很容易產生「是不是已經錯過進場時機？」的疑慮。倘若買在高點，一旦開始下跌就會坐立不安，基於不想買貴的心理，很容易鎖定回撤時買進。

爲了小心駛得萬年船，即使是看起來前途無量的股票，或許也會底氣不足的想在稍微便宜一點的時機買進。

回撤時買進是在下跌的時候買進，所以是一種「逆勢操作」。

換句話説，是一種萬萬不可的買法。

這會違反買進上漲股票、賣出下跌股票的基本心法。

有句格言是「越是等回撤，股價越是一去不回頭」。

如果是持續上漲的股票，可能等半天也等不到回撤，就算想利用稍微拉回的時候買進，可能也沒這個機會。這句格言也表示，回撤時買進並不是正確的方法。

「在稍微下跌的時候買進」或「想趁便宜的時機買進」的想法，原本就不對。

倘若你認為上漲的股票還會繼續上漲，基本上就要立刻買進。

漲了一波以后才覺得「是不是已經錯過進場時機了？」是源自認為股價迟早會取得平衡的想法。

沒有人知道會漲到哪里。

別去想「是不是已經太迟了？」而要想「如果還在上漲就表示會繼續上漲」，大膽的買下去就行了。

開始下跌就賣掉，這時纔會知道「是不是已經太迟？」是杞人憂天，還是真的不安。

沒有人知道什麼時候會反轉。

預測反轉的時機或價格，只是一廂情願的揣測。

行情的事，只有行情才知道。

投資最重要的是效率

有位一起做股票的朋友在大約40歲的時候花5億多日元買了房子。

買房子本身沒有對錯，不過他當時的總資產只有7億日元，所以只剩下1億多。

這也太荒唐了吧！

他的理由是，玩股票永遠不知道明天會發生什麼事，所以想留給老婆孩子可以握在手里的東西。

我忍不住反脣相譏：「既然要做這麼沒效率的事，為什麼還要玩股票？」可是房子買都買了，最好的方法是就算虧點錢也要趕緊賣掉，否則就拿房子去抵押，可以借到多少錢就借多少。我費盡脣舌想要説服他。

只要待在股市一天，手上的現金就是力量。

越是靠投資賺錢的人，花在投資以外的錢就要更小心謹慎。

感覺大概是賺到一億元只能花600萬。

一旦超過一千萬，就要有花太多錢的感覺。

要是沒了本金，就無法賺大錢，也無法採取比較強勢的策略。

我個人認為最有效率的投資方法是找出能大撈一筆的機會，儘可能把全部財產都投進去。

所以我纔會鎖定股價波動比較劇烈的個股，小心翼翼的保管着可以孤注一擲的資金。

我認為效率就是一切，絕對不會像他那樣。就我的判斷來説，他大概有20%~25％的機率會被股票市場洗出去。

結果他並未抵押房子借錢，而且還是讓本金增加了。每次提起買房子的事，我都會教訓他，身為操盤手，他做出了錯誤的決定，但市場就是因為也有這種人纔好玩。他的名字叫「降臨」，是作風相當老派的賭徒，當時的外表與流氓無異，但現在則是不折不扣的老好人。

我目前的資產只有不到1％是長期持有的股票，黃金與白銀佔2％，10％是房地產，還有10％是再保險商品，外幣計價的債券佔了6％左右，剩下的70％都是現金。

因此大約有160億元的現金，每次進場的時候先會扣掉存在另一個户頭的10億元税金，用剩下的150億元來交易。

黃金和白銀是爲了以備不時之需的退路。

雖説要先另外存好一筆家人的生活費，才能盡情的在股市里殺進殺出，但是萬一東京被炸彈摧毀，其他資產全部付之一炬，憑我的體力可能也保護不了那些黃金白銀不被搶走，這麼一來就失去保障的意義了。

房地產和再保險商品都是爲了學習纔買的，我已經深刻地領悟到投資房地產有多麼折磨人了。

我不只對買房子沒興趣，也絲毫沒有想要高級的手錶或名車的慾望，對名牌不屑一顧，衣服多半是優衣庫的產品。包含鞋子在內，我對身上穿戴的東西是貴還是便宜毫不在意，頂多買愛馬仕的喀什米爾毛衣，因為真的很好穿。

也完全沒有結交明星的慾望，與不認識的人見面只會徒增疲憊。

沒有私人飛機，也沒有遊艇，更沒有別墅。比起擁有那些東西，付錢用租的還樂得輕松。

若説我買過什麼昂貴的東西，頂多只有葡萄酒和香檳，但也不是非喝不可。

再來就是付費的手機遊戲，我付了將近9000萬日元給在玩的遊戲（天堂二：革命）。我是聽過有人花在手遊的錢可以買一輛車，但是可以買一棟房子的人應該不多。

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。