美聯儲官員警告市場過早降息預期

在接受英國《金融時報》獨家採訪時，美聯儲（Fed）一位高級官員發出了警告，他警告稱，金融市場可能過早預期明年會提前降息。

發生了什麼：克利夫蘭聯邦儲備銀行行長洛蕾塔·梅斯特（Loretta Mester）反駁了當前的市場情緒，暗示央行可能不急於降低借貸成本。梅斯特的聲明呼應了美聯儲公開市場委員會（FOMC）其他兩位2024年投票成員最近表達的情緒，即紐約聯儲的約翰威廉姆斯和亞特蘭大的拉斐爾博斯蒂克。

美聯儲12月的「點圖」提供了2024年收盤時聯邦基金利率的偏好中值為4.6%，意味着從目前水平下調75個基點。進一步的預測顯示，2025年的失業率為3.6%，2026年為2.9%。

梅斯特在執掌克利夫蘭聯邦儲備銀行10年后將於6月退休，她分享了她對明年降息25個基點的預測。她的這一預測是基於她的預期，即隨着經濟增長降温，通貨膨脹將繼續放緩，失業率將略有上升，最終導致她所説的軟着陸。

梅斯特在接受英國《金融時報》採訪時表示，美聯儲即將到來的階段並不圍繞何時降息，儘管市場共識傾向於降息。她暗示，這將意味着美聯儲將不得不在多長時間內維持限制性貨幣政策立場，以確保通脹率可持續地及時回到2%的目標。

這些觀點與當前市場對美聯儲未來利率的看法大相徑庭。根據芝加哥商品交易所集團FedWatch工具的最新數據，市場認為3月份首次降息的概率為73%，預計2024年將有6次降息。

市場對美聯儲支點「全力以赴」：美國銀行預測2024年全球降息152次

重要性：市場情緒變化的觸發因素來自美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）明顯更為鴿派的溝通。鮑威爾雖然對美聯儲管理通脹的能力表現出信心，但他承認，官員們正在討論實施降息的可能性。

美聯儲政策立場的調整導致美國國債收益率在各個期限段都有所下降。目前，美國10年期國債ETF（NYSE：UTEN）監測的10年期國債收益率為3.91%，為7月下旬以來的最低水平。

美國國債收益率的下降正在推動股市的持續飆升，主要股指交易處於或接近歷史高點。

較低的預期借貸成本正在減輕美國企業的財務負擔，使它們更容易管理債務或考慮新的貸款機會。與此同時，它可能會為美國消費者提供一些救濟，因為他們將在與支出相關的活動和抵押貸款義務中遇到利率下降。

華爾街的集會為美國家庭帶來了5萬億美元的財富-正好趕上聖誕節

照片：Shutterstock