中金財富總裁王建力：雙向開放之下，財富管理機構打造具備全球視野的資產配置能力

財聯社12月18日訊（記者 林堅）中央金融工作會議指出，堅持「引進來」和「走出去」並重，穩步擴大金融領域制度型開放，提升跨境投融資便利化，這為下一步的金融行業的對外開放指明瞭方向。

在12月16日第十七屆深圳國際金融博覽會2023財富管理論壇上，中金公司黨委委員、管委會成員，中金財富黨委副書記、總裁王建力就大灣區財富管理高質量發展，雙向開放過程中財富管理機構的實踐方向分享了自己的看法。

可以看到，境內市場對海外投資人的開放，幫助全球投資人認識中國、瞭解中國，提高海外投資人持有人民幣資產的意願，助力人民幣國際化。從2002年的QFII投資制度推出，到此后滬深港通、債券通，再到近期QFII投資範圍進一步擴大，海外投資人在國內市場的投資上更加便捷。另一方面，中國投資者投資到海外去，不僅為財富管理提供了更豐富的資產配置工具，同時通過資本輸出獲得更緊密的產業互動，提高中國在國際社會中的影響力。

在王建力看來，雙向開放，是重要的國家戰略，也是重要的時代機遇。針對對外開放對於財富管理機構下一步的能力建設，他認為，主要提出了四個方面的要求：

一是建設具備全球視野的資產配置能力。

二是建設以客户需求為中心的買方投顧體系，從產品為中心向客户為中心轉型。

三是成熟穩健的中臺支持是全球化業務高效運轉和風險控制的基礎。

四是金融科技、數字化是未來競爭的關鍵。

王建力進一步談道，對於大灣區來説，雙向開放意味着更廣闊的國際市場，更多的國際資源和機遇，雙向開放下財富管理的能力建設對大灣區財富管理發展具有重要意義。

他認為，通過過去幾年的實踐，相信買方投顧可以為大灣區個人和機構投資者提供更加專業、全面的財富管理服務，幫助他們實現財富保值增值，並可以提升大灣區財富管理行業的整體競爭力，吸引更多的國內外金融機構和資本進駐，促進行業的健康發展，「買方投顧的能力建設還可以推動大灣區金融市場與國際市場的對接，促進雙向開放，為大灣區的金融企業走向國際提供支持和機遇。」

雙向開放對財富管理機構提出了哪些要求？

粵港澳大灣區涵蓋了多個城市，包括廣州、深圳、香港等國際化城市。王建力表示，大灣區作為中國改革開放的前沿陣地，將繼續扮演着連接國內外市場、促進資源優化配置和高水平對外開放的重要角色。而財富管理作為金融服務業的重要組成部分，對於推動大灣區的經濟繁榮具有不可或缺的作用。

論壇上，結合中金公司以及中金財富的長年實踐與經驗積累，王建力認為，對外開放對於財富管理機構下一步的能力建設，主要可以從以下四個方面進行深入探討和建設：

首先是建設具備全球視野的資產配置能力。王建力表示，中金財富擁有首席投資官辦公室、投資管理、產品研究等專業團隊，具備甄選境內及境外產品的能力，通過全球化的視野和實踐經驗，可以為客户提供精準的資產配置建議。

財聯社記者瞭解到，自2010年中金公司財富管理業務就率先組建產品研究團隊，對全市場金融產品進行研究評估，深耕超過10余年，是市場中規模最大，時間最長的團隊之一。跟蹤覆蓋國內外數千家管理人的上萬只金融產品，深度評估管理人超過1500個，已形成合作資產管理人200多家，其中，包括多家俱有QDII業務牌照的國內公募管理人與多家QDLP管理人，涵蓋了債券、權益、另類等各類策略和香港、大中華、亞洲、越南、日本、德國、美國等各地域，構建了跨資產、全光譜的產品研究覆蓋和成熟領先的投資體系，覆蓋境內外大類資產和金融產品。

不僅如此，中金公司在美國、歐洲、中東、日本、東南亞等多國設有辦公室，在中國香港、新加坡等地擁有服務海外客户的分支機構，通過建立中國香港-新加坡雙核聯動的業務模式，逐步將服務能力延伸到東南亞及其他「一帶一路」沿線國家。

其次，建設以客户需求為中心的買方投顧體系，從產品為中心向客户為中心轉型。王建力説，中金公司致力於為客户提供一站式的財富管理服務，幫助客户實現個性化的財富管理目標。在2019年，中金財富在業內率先推出中國50專户服務，之后幾年中先后推出公募50、微50等創新業務模式，豐富買方投顧服務矩陣，滿足千人千面的財富管理需求。陪伴客户樹立「相信複利、相信配置、相信專業、相信應對」的理念，從而實現與客户的長期相伴。

正因為「買方投顧」理念的長期踐行，中金財富產品資產保有量在市場波動的情況下仍實現了連續4年的穩步增長，從2018年的599億元增長至當前的3600億，買方投顧規模也連續四年獲得正增長達到了800多億，以中國50買方投顧服務為例，2020-2022年，中國50賬户盈利客户佔比分別為 100%、96%、44%，留存客户數高達87%，上述指標均顯著優於同期的股票投資類和產品投資類客户表現，切實地提升了客户的獲得感，助力提升居民財產性收入。

第三，成熟穩健的中臺支持是全球化業務高效運轉和風險控制的基礎。中臺作為連接前臺服務與后臺操作的橋樑，對於提升財富管理整體效率和質量至關重要。中臺人員具備專業的職業素養和強大的數字化能力，通過持續優化內部流程，提高工作效率和準確性確保公司能夠在保持業務創新的同時，也能夠有效控制風險，保障客户利益。

目前，中金財富擁有專業化的人才隊伍、健全的合規審查機制、完善的風險管理體系、有效的內部控制、流程管理和先進的信息技術支持，能夠在產品設計、運營管理、客户服務、風險管理、合規審查等方面提供全方位的中臺支持。

最后，金融科技、數字化是未來競爭的關鍵。王建力談到，自中金財富全敏捷組織轉型以來，加大投入金融科技，以客户體驗為中心打造一體化、數字化財富管理平臺，實現全光譜客羣的數字化服務。公司將過去的研究知識和複用流程融入科技之中，通過客户端中金財富App、投顧端E-Space、買方投顧數字化平臺RITAS 的多端聯動，將買方投顧經驗沉澱為數字資產和金融工具，把過往中金財富的定製服務高效率地複製到各個客羣，助力業務插上科技的翅膀，提高投顧服務效率和服務半徑，實現金融普惠、貼身陪伴。

證券機構如何服務好金融高水平開放？

在長期的報道與採訪過程中，財聯社記者留到，在國際化的領域，中金公司在積極服務國家戰略，堅持「植根中國，融通世界」的公司戰略方向，持續加大國際佈局力度，講好中國故事，推動「引進來」和「走出去」雙向高質量資金融通，助力金融高水平雙向開放。

王建力在論壇上也提到，中金公司和中金財富希望能有機會積極參與大灣區雙向開放的進程，緊跟國家金融改革開放的步伐，推動大灣區財富管理行業發展。

對於財富管理機構，尤其是證券機構如何服務好國家戰略，助力高水平開放，王建力也在本次論壇上結合中金的實踐進行了分享。

首先的課題是如何將外資「引進來」。王建力表示，中金公司服務外資客户佈局早，先發優勢明顯。公司被業界認為是海外佈局最早、跨境業務效率最高、具有國際視野的「中國專家」之一。他稱，中金公司與數千家一流海內外機構建立密切業務聯繫，公司QFII客户覆蓋率連續20年領先，市佔率連續多年市場第一。逐步構建起機構覆蓋全、策略覆蓋廣，團隊配置全面、經驗積累豐富、風險控制嚴格的先發優勢。

如何引、引什麼？這都是要思考、回答的問題。王建力認為，一方面是要做好「資金引進來」的工作。他稱，中金公司積極引薦海外養老基金、捐贈基金等長線資金，邀請中東等地區投資者，調研、訪談國內資管機構，投資中國市場。同時加強「中金一家」牌照聯動，通過IPO和再融資，為多個優質中國企業引入國際知名長線投資者。

為此，王建力還分享了一些中金公司服務國家戰略的成功案例。例如，中金公司牽頭保薦和承銷的中國移動，實現首單主板紅籌回A，引入文萊投資局（BIA）作為唯一的海外戰略投資人；大金能源IPO，引入中東阿聯酋等國際主權基金；寧德時代450億元的定增項目引入多家QFII機構優質訂單等等。

王建力認為，「引」的另一方面就是要着力做好「機構引進來」的工作。據瞭解，中金公司在原有QFII業務的優勢基礎上，全面覆蓋外資管理人的在岸業務，全流程陪伴其在中國落地，為管理人提供優質的產品銷售、研究、交易、各類金融工具等一站式服務。尤其是發揮「中金一家」協同優勢，交易服務與財富管理機密協同，在FMC（外商全資公募基金）、PFM（外商全資私募基金）、QDLP等產品合作以及幫助中國投資者熟悉海外機構，「吸引更多外資金融機構和長期資本來華展業興業」。

不難發現，證券機構服務好金融高水平開放的另一個題中之義就是要助力中國投資者「走出去」。王建力表示，中金財富是中金公司的全資子公司，作為中金公司財富管理業務平臺，註冊在深圳。目前擁有近7000名員工，在全國 29 個省級行政區（含香港），設有 200多家營業網點，通過多年的專業積累在業內率先發力財富管理轉型，立足買方視角，建立一套國際化水準的多層次買方投顧服務體系，公司為客户提供「中國50」、 「微50」、「公募50」等一站式產品配置解決方案。

數據顯示，截至2023年9月份，中金財富客户資產總規模近3萬億，客户總數超500萬戶，金融產品保有量突破3600億元，買方投顧規模達到813億元。

王建力稱，海外配置正是這一買方投顧框架下的重要一環。在中金財富為客户提供的配置產品中，包括了200多隻公募QDII產品，同時也引入了路博邁、威靈頓、柏基、安本、PIMCO、橡樹等多家頭部管理人的QDLP產品。這些產品覆蓋了香港、大中華、亞洲、越南、日本、德國、美國等全球各地域，囊括了債券、權益、商品等多種資產類別，涵蓋了股票多頭、股票多空、亞洲債券、美元債基等豐富的投資策略，相關跨境產品保有規模近40億元。

王建力總結道，未來，中金公司將繼續堅定服務國家戰略，積極參與「跨境理財通」業務，並圍繞展開以下具體工作：

針對「北向通」，中金財富將攜手中金海外分支機構，重點講好中國故事，將優質海外資金引入國內，服務好金融高水平開放，助力活躍資本市場。

針對「南向通」， 切實開展跨境理財通業務投資者教育工作，提升兩地投資者對該業務的認知，幫助公眾瞭解全球配置；

同時，發揮中金在「一帶一路」等沿線國家的投研優勢，篩選優質資產，向境內投資人提供多元化的資產配置組合方案。

發言最后，王建力表示，他相信大灣區作為連接中國與世界的重要金融樞紐，一定可以為中國乃至全球的經濟發展作出更大的貢獻。