AI時代次年看向哪？巴克萊：別光盯着英偉達 這兩個領域機會更大

今年以來，科技股在美國市場上可謂風光無限，以科技股為代表的納斯達克綜合指數，在年內的漲幅便遠遠跑贏標普500和道指。而展望明年，巴克萊銀行在最新報告中認為，2024年科技股的表現將再次優於其他行業，其中網絡安全和雲計算板塊的表現或將最為突出。

巴克萊表示，這背后的一個主要催化劑依然是人工智能。但對華爾街來説，明年的市場不一定會再重複一遍今年的故事。

巴克萊建議，投資者的目光不應侷限於英偉達等AI芯片製造商，還應關注科技行業一些鮮為人知的公司，因為隨着各家公司逐漸將重點放在擴大AI用例和降低風險上，人工智能發展熱潮的第二年，可能會成為該行業的一場現實檢驗。

巴克萊銀行技術硬件和網絡高級分析師Tim Long上周在接受採訪時稱，「這將涉及以不同的方式運用人工智能。我們還沒有真正看到其他領域的成果案例。」

較高的利率水平和對支出回落的擔憂，在一定程度減緩了網絡安全板塊今年的攀升勢頭。隨着時光步入2023年的最后兩周，該領域今年的漲勢落后於整體的科技行業——納斯達克網絡安全指數年內上漲了39%，而納斯達克100指數漲幅則高達53%。

不過，巴克萊認為，隨着企業未來將投入更多資金以防範人工智能帶來的威脅，這一差距可能很快就會縮小。研究公司Gartner預測，明年企業在網絡安全方面的支出將攀升14%，達到2150億美元。

巴克萊銀行高級軟件分析師Saket Kalia解釋稱，環境感覺「更加穩定」，他認為雲安全和SASE(安全訪問服務邊緣)是2024年的首要投資主題。他的首選個股包括了網絡安全公司CrowdStrike和Gen Digital。

「CrowdStrike 不僅在安全領域取得了巨大的增長，還擁有強大的自由現金流支持，並且正在實現業務多元化，它讓我想起了18到 24個月前的Palo Alto Networks...投資者喜歡多元化，我認為這將使CrowdStrike的故事在2024年繼續下去，」Kalia補充道。

值得一提的是，CrowdStrike的股價在今年上漲了150%。

Gen Digital的前身則是知名安全軟件開發商諾頓(NortonLifeLock)和Avast，該股也是巴克萊團隊的另一個首選目標。該公司近期公佈的財報顯示，在預訂量同比激增的推動下，其第二財季收入增長了27%。

Kalia解釋稱，「這家公司的營業利潤率接近60%......而且它的交易估值非常合理。」

與CrowdStrike在年內實現三位數大漲不同的是，Gen Digital是網絡安全板塊年內表現最差的公司之一，今年迄今股價僅上漲了7%。

除了純粹的網絡安全股，巴克萊銀行的Long認為，雲計算網絡設備公司Arista Networks也將成為明年人工智能熱潮中的熱門股。「Arista是人工智能領域的佼佼者。他們生產交換機和路由器——這些數據中心的網絡元素，通常占人工智能數據中心支出的10%左右，」Long解釋説。

在Arista Networks的第三季度財報電話會議上，該公司首席執行官Jayshree Ullal提到了對新技術的旺盛需求，並指出客户「今年明顯優先考慮並加倍重視人工智能。」

截至上周五，Arista Networks在年內上漲了95%，遠遠超過其競爭對手瞻博網絡(Juniper Networks)和思科(Cisco)。

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