勝券在握 | 中國旺旺存47%上攻空間；珍酒李渡中長線可見12.70港元

發仔導讀

華盛持牌分析師每周點金，發掘港股潛力金股，聚焦公司業務表現，深入分析經營情況，本周《勝券在握》欄目為您點金中國旺旺、珍酒李渡。

中國旺旺控股有限公司 $00151.HK 

• 公司簡介：

集團主要業務為在國內從事米果、乳品、飲料、休閒食品及其他相關產品之製造、分銷及銷售。目前為國內米果產品最大的生產商。於1982年開始在臺灣製造米果，並在1992年開始在國內銷售相關產品。更於2008年3月在香港交易所上市。

• 財務狀況：

截至2023年9月30日止之半年度業績為營業額112.75億元人民幣，增長4.1%。股東應占盈利同增長8.5%至17.32億元人民幣，期內整體毛利率增加2.4個百分點至45.2%。集團重點銷售產品為米果類，包括雪餅（糖衣燒米餅）、仙貝（咸酥米餅）、小小酥（油炸小食）及其他相關米餅產品。乳品和飲料則包括風味牛奶、常温酸奶、乳酸飲料、即飲茶咖啡、果汁飲料、運動飲料、涼果粉及奶粉等。休閒產品包括糖果、冰品冰、小饅頭、果凍、豆類及果仁等。另有其他酒類及相關食品等。目前為國內最大米果生產商。現時越南工廠為重要的是海外生產基地，開始承接海外訂單。以助力開拓海外市場或業務。同時在泰國、印尼、德國及北美的海外附屬已投入營運。持續探索本土化經營模式，並開發新客户。

• 業務經營情況：

集團未來繼續充分利用獨特創新研發能力及產能資源，拓寬消費者的年齡層的差異化品牌，以滿足更多元化需求。持續推進可持續發展管理，通過推動無癈工廠，可降低碳排放等措施。目前新興的銷售渠道日漸增加，集團引用多家不同種類的平臺，或商家齊展開B2B的經營模式，包括電商平臺、母嬰渠道、特通渠道、OEM代工等，以配合消費者購物習慣。更在電商平臺上設立自家經營的旗艦店，以直接向消費者銷售產品，和提供最新產品。

操作建議：可於現價4.50港元附近吸納，中長線可見6.70港元，跌穿3.90港元止蝕。

珍酒李渡集團有限公司 $06979.HK 

• 公司簡介：

集團主要業務是在國內從來事釀造、生產及銷售旗下品牌白酒。主要旗艦品牌「珍酒」、蓬勃發展的「李渡」，和兩個在地區領先的「湘窖」和「開口笑」等。同時可提供不同香味型的白酒產品，更可涵蓋醬香型、兼香型及濃香型等。是一家致力提供以醬香型為主的次高端白酒產品的國內白酒公司。

• 財務狀況：

截至2023年6月30日止之半年度業績為營業額上升15%至35.19億元人民幣，股東應占盈利大幅增長兩倍至15.85億元人民幣。期內整體毛利率增加2.3個百分點至57.9%。集團製造白酒的過程中，重點可分為兩個部份，首先是備料、制曲、發酵、蒸餾及陳釀致製成基酒。其次就是以基酒用於勾調，再灌裝及包裝程序而成為白酒產品。同時亦會向其他酒廠或合作釀酒商採購基酒。截至今年4月為止，集團於貴州遵義擁有3個可投產的生產設施。有兩個設於江西李渡，另有一個設於湖南邵陽，合共擁有6個生產設施。現時有3個設施正在擴建中，以增加生產能力。另外在李渡再建一個新設施。集團透過跟經銷商成為合作伙伴、跟體驗店，和零售商合作，積極推廣及銷售白酒產品。同時向團購消費者直接銷售產品。更在不同電子商務平臺上的網店銷售產品。

• 業務經營情況：

國內飲用白酒歷史悠久，集團利用深厚的傳統，努力打造優質的白酒品牌，以產品質量為核心。高端的白酒品牌，深受業內專家、政府機構，及最終消費者的認可。更曾被中央政府指定為國宴上的指定酒。

操作建議：可於現價8.95港元附近吸納，中長線可見12.70港元，跌穿7.90港元止蝕。

欄目介紹：

勝券在握：華盛持牌分析師每周點金，發掘港股潛力金股，聚焦公司業務表現，深入分析經營情況。點盞股市明燈，炒股勝券在握！

作者簡介：

Louis：華盛資本證券資深股票、期貨及資產管理持牌人，證監會註冊負責人員；從事證券、期貨及資產管理行業超過38年，於香港經濟通撰文18年；曾為多家企業設立管理基金和退休基金，投資回報率約12%。

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