AI板塊迎密集催化期，反彈行情如火如荼，哪些方向值得重點關注？

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　　二級市場上，AI概念持續反彈，近5日Wind人工智能指數漲6.56%。

　　多模態為首的AI概念持續站上風口。12月12日，蘇州科達收穫4連板，雲鼎科技、漢王科技、新智認知等多股漲停。

　　消息面上，日前，AI科學家李飛飛團隊與谷歌合作，發佈基於Transformer的W.A.L.T視頻生成模型。該模型在共享潛在空間中訓練圖像和視頻，可根據自然語言提示生成逼真、時間一致的運動。近期，AI創新應用迭出，谷歌多模態大模型Gemini問世，多項性能數值超GPT-4。「AI+視頻」軟件pika1.0 上市后火爆出圈，Adobe、Meta 等也均在AI生成視頻領域有所佈局。

　　機構密集調研佈局概念股

　　二級市場上，AI概念持續反彈，近5日Wind人工智能指數漲6.56%。Wind數據顯示，12月以來，因賽集團、宣亞國際、崑崙萬維等41只概念股累計漲幅超過10%，其中，因賽集團、信雅達、天孚通信累計漲幅分別為80.16%、74.82%、39.43%。

　　12月以來，機構也加大了對該板塊的調研力度。Wind數據顯示，月內共有13只概念股獲得機構調研。其中，協創數據、格靈深瞳、樂鑫科技機構調研次數分別為128家、55家、43家。根據已披露的2023年三季報，多家概念股被機構持股，中際旭創、金山辦公、工業富聯、科大訊飛、天孚通信、新易盛均獲得超200家機構持股。

　　哪些細分方向值得關注？

　　東莞證券研報認為，隨着Gen-2、Pika1.0、Gemini等多模態模型的快速涌現，全球大模型多模態化趨勢日益顯著，有望帶動AIGC應用加速落地。展望后續，關注經營邊際向好，同時作為AI應用主陣地的遊戲、出版、影視、廣告營銷四大方向。

　　華西證券表示，作為多模態應用重要場景的機器人領域方面，多模態技術可以幫助機器人實現更加精確、高效、協調的動作控制，從而提高機器人的工作效率和質量。此前，谷歌大模型PaLM-E驅動的機器人可以執行長跨度任務、執行規劃任務、在給定圖像的情況下講述笑話等，Gemini有望應用於完善機器人任務層的實踐當中，推動人形機器人等細分產業加速商用，相關領域公司望迎來機遇。

　　開源證券指出，海外科技巨頭基於AI多模態大模型的競爭日趨激烈，或驅動大模型多模態底層能力不斷突破，疊加GPTs的出現，AI應用有望迎來快速成長期，建議繼續佈局已開啟商業化或將受益於AI多模態模型的Agent、音樂、教育、營銷、動漫、遊戲、動畫、影視等AI應用領域。

　　中金公司研報指出，預計2024年更多的AI業務有望進入規模落地階段，產業將加速探索商業正循環的有效模式，多模態的AI應用或將多面開花。在此背景下，AI推理環節的相關國產硬件產業鏈投資機會值得重視，硅光、LPO等確定性較強的光模塊迭代方向藴含結構性機遇。此外，物聯網以廣泛存在的終端作為觸達點，獲取海量優質數據，為人工智能的發展提供了重要的數據基礎，有望加速賦能AI在更多邊緣側的創新和應用，行業本身需求亦將迎來增長。

責任編輯：劉萬里 SF014