2024年美股前景如何？巴菲特投資組合釋放「謹慎」信號

伯克希爾哈撒韋公司最新的13F文件釋放出值得警惕的信號：「股神」巴菲特在當季出售的資產多於買入的資產，表明頂級投資者對未來市場仍保持謹慎。

Portfolio Wealth總裁Lee Munson表示：「他傳達的信息是要謹慎…我認為他看到了明年的麻煩。」他補充稱：「他沒有看到任何令人叫好的交易…很難找到估值合理的好公司。"

自1月1日以來，巴菲特在買入股票后賣出了價值約236億美元的股票，使他成為今年的股票淨賣家。這與他在2022年調整投資組合形成鮮明對比，當時他是淨買家。

第三季度結束時，伯克希爾擁有創紀錄的1572億美元現金，高於上一季度的1474億美元。

晨星公司分析師格雷戈里·沃倫表示，巴菲特最近的決定反映了他堅定不移的「耐心」，而這位奧馬哈先知自己也強調過，耐心是成功投資的關鍵。

沃倫指出：「紀律使伯克希爾免於犯下重大錯誤。他們現在的現金余額是因為他們沒有做過很多愚蠢的決定。」

伯克希爾哈撒韋公司在第三季度清倉了通用汽車(General Motors)、寶潔(Procter & Gamble)和強生(Johnson & Johnson)等公司的股票，同時減持了惠普(HP)、亞馬遜(Amazon)和雪佛龍(Chevron)的股票。

該公司在蘋果公司(Apple)的持股比例保持不變，蘋果公司目前佔伯克希爾股票投資組合的近一半。除了雪佛龍之外，巴菲特的其他主要持股也基本沒有變化。

據一位分析師説，這是一種投資策略，表明他對自己看好的股票信心堅定。Wedbush高級股票分析師丹·艾夫斯表示：「巴菲特認為通用汽車和其他公司的前景黯淡，而蘋果的前景一片光明。」「這是蘋果增長故事下一個階段的開始，巴菲特知道……在這里出售蘋果就像在泰勒·斯威夫特(Taylor Swift)的演唱會上唱完第一首歌就離開一樣。」

其他資產方面，伯克希爾三季度將美國國債持倉增加了30%，達到1,260億美元。在經歷了持續拋售之后，美債市場最近幾周出現好轉，基準10年期美國國債收益率在10月中旬飆升至5%的16年高點后開始降温，債券收益率走勢與價格相反。

與此同時，億萬富翁投資者斯坦利·德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)最近表示，他已經建立了「大量」看漲兩年期美債的頭寸，理由是他擔心美國經濟可能很快開始放緩。

也不只是億萬富翁投資者在重新投資債券：晨星公司(Morningstar)的數據顯示，自疫情開始以來下跌46%的貝萊德基金，也是2023年全年最暢銷的ETF。

這家投資公司的分析師瑞安·傑克遜(Ryan Jackson)在最近的一份報告中表示：「投資者蜂擁到這隻基金，希望在美聯儲逆轉方向、降息之前鎖定有吸引力的債券收益率。」

PIMCO負責非傳統策略的首席投資官Marc Seidner在10月27日發表的一篇評論文章中表示：「現在，幾乎所有人都可以在債券市場上做一些事情。」

他補充説：「無論你的投資組合是高風險的，還是你試圖對衝可能出現的左側交易或負面經濟情景的風險，如果經濟像我們預期的那樣變成更負面的情景，甚至是更糟糕的情景，那麼4.6%的10年期美國國債收益率可能會為你提供很多下行保護。」

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