11月15日，巴菲特的伯克希爾哈撒韋披露了三季度的13F持倉文件。
在前十大持倉中，蘋果仍是最大重倉股，佔巴菲特總持倉的50%。前十大重倉股的變動，巴菲特只減持了10%的雪佛龍。
與去年相比，在臨近加息周期結束時，巴菲特更多是轉為防守。據外媒測算，前三季度股神的收益率約為14.5%，落后於標普500的17.6%收益率。
截至Q3，巴菲特共持有1570億美元。今年前三季度，共出售了236億美元的股票，而去年同期則是淨買入了489億美元的股票。
將股票轉回現金后，比較大的可能是買入了收益率飆升的長期美債。巴菲特的國債持有量從970億美元，增加至三季度的1260億美元。
今年前三季度，巴菲特已經收集了110億美元的利息和股息，這是去年同期的兩倍水平，佔總現金比的4-5%。
具體來看，伯克希爾Q3總共出售了70億美元的股票，包括清倉了7只個股，買入了價值17億美元的股票。
清倉了動視暴雪、UPS、通用汽車、零食製造商億滋、化學品公司塞拉尼斯、寶潔、強生。其中，寶潔和強生都是巴菲特持倉已久的公司。還減持了惠普、亞馬遜、怡安保險、環球人壽、馬克爾保險股份。
三季度，巴菲特的持倉只增加了4只股票，沒有增持此前已有的公司。
具體上，新加入的股票有LLYVK/LLYVA自由媒體集團、SIRI天狼星廣播公司以及亞特蘭大勇士控股公司BATRK，但這些源於8月份Liberty Media旗下Sirius XM的拆分。
值得注意的是，伯克希爾表示，公司在持倉報告中，至少隱藏了一項持股信息，並要求美國證監會對其信息進行保密處理，不可公告。
據彭博社稱，當巴菲特進行重大投資時，偶爾會提出這樣的要求，在2020年底就曾這樣做，當時公司正在累積雪佛龍和威瑞森通信的股份。
除了巴菲特的持倉無大變化之外，三季度還是有很多大佬在調倉的，畢竟加息周期已臨近尾聲。
截至Q3，橋水的前五大持倉分別為iShares核心MSCI新興市場ETF（IEMG，5.52%）、iShares核心標普500 ETF（IVV，5.31%）、寶潔（4.23%）、可口可樂（3.04%）和Costco（2.83%）。
橋水在Q3都對這五個標的進行了一定的增持。
橋水增持了iShares核心MSCI新興市場ETF共5960萬美元、增持博通4490萬美元、增持可口可樂4370萬美元、增持美國能源公司斯倫貝謝4050萬美元、增持奈飛3590萬美元。
橋水大幅減持了先鋒領航集團7360萬美元、與巴菲特一樣，減持了強生7120萬美元、減持了谷歌A 4990萬美元、減持了Tradeweb Markets 4830萬美元，以及減持VISA 3890萬美元。
另外，貝萊德Q3科技股開始調倉，暫時減少了漲最兇的AI公司的押注。
減持了蘋果823萬股，減持比例0.48%。還減持了微軟、谷歌、英偉達。而選擇增持減肥藥禮來（增持比例0.18%）、Meta（增持比例0.11%）、少量增持了亞馬遜、特斯拉，
高領的HHLR在Q3，大幅減持了重倉的中概股。
前十大重倉股分別為百濟神州20.79%、拼多多16.1%、貝殼10.63、傳奇生物9.65%、微軟5.65%、DoorDash4.73%、賽富時4.11%、阿里巴巴3.93%、TAKE-TWO互動軟件2.45%、亞馬遜2.28%。
報告期內，HHLR大幅減持了阿里巴巴（1.07億美元）、拼多多（8060萬美元）、貝殼（8000萬美元）、京東（6390萬美元）和華住集團（5450萬美元）。
HLR在第三季度增持了亞馬遜，成為前十大重倉股，這也是HHLR三季度增持比例最大的個股（77.77萬股，2.21%）。
此外，HHLR還增持了Boss直聘、ROIVANT SCIENCES等公司 ，以及新進了SEA、特斯拉（3萬股）等相關標的。
結語
從三季報各家持倉來看，除了巴菲特，都在加多Meta、亞馬遜，輕微減持微軟和英偉達，但當然，減持更可能是止盈的動作，從而平衡回每家科技股的投資比例。
而巴菲特選擇收益率穩健的美債收利息，也不加倉，而未公佈的一家或以上的持倉，引人深思，股神又發現了什麼好機會？
有媒體推測，相關股票或許是金融股。巴菲特在10-Q財報中披露，該季度其持有的金融股增加了12億美元，但剛發佈的13-F年報中沒有披露金融股的增持情況。
去年巴菲特清倉了33年來的愛股富國銀行，新建倉花旗銀行，而在加息周期預期見頂下，巴菲特僅建倉金融股，相信一定會引發股價波動，也暗示着未來巴菲特大概率會繼續加倉。
不過，在預期下年降息的大背景下，投資金融股的邏輯究竟又是什麼？
