美國鋁業（NYSE：AA）以一種危險的方式使用債務嗎？

霍華德·馬克斯説得很好，他説，與其擔心股價波動，我擔心的是永久性損失的可能性......我認識的所有投資者都擔心因此，聰明的投資者似乎知道，在評估一家公司的風險時，債務是一個非常重要的因素。我們注意到，美國鋁業公司（紐約證券交易所代碼：AA）的資產負債表上確實有債務。但是，這些債務是股東們關心的問題嗎？

當企業無法輕松履行這些義務時，債務和其他負債就變得有風險，無論是自由現金流還是以有吸引力的價格籌集資金。資本主義的一部分是「創造性破壞」的過程，失敗的企業被銀行家無情地清算。但一種更常見（但仍然痛苦）的情況是，它不得不以低價籌集新的股本，從而永久稀釋股東。話雖如此，最常見的情況是一家公司合理地管理其債務-並對自己有利。當我們檢查債務水平時，我們首先考慮現金和債務水平。

查看我們對Alcoa的最新分析

下圖顯示，截至2023年9月，美國鋁業的債務為18.1億美元，高於一年內的17.3億美元。然而，它也有9.26億美元的現金，因此其淨債務為8.84億美元。

最新的資產負債表數據顯示，美國鋁業一年內到期的負債為26.2億美元，一年后到期的負債為52.0億美元。抵消這一點，它有9.260億美元的現金和7.960億美元的應收款項，這些款項將在12個月內到期。因此，其負債總額比現金和短期應收賬款的總和多出61億美元。

當你考慮到這一不足超過了該公司42.8億美元的市值時，你很可能會傾向於仔細查看資產負債表。假設，如果該公司被迫以當前股價籌集資金以償還債務，則需要進行極其嚴重的稀釋。毫無疑問，我們從資產負債表中瞭解到的債務最多。但最終，該業務未來的盈利能力將決定美國鋁業能否隨着時間的推移加強其資產負債表。因此，如果你專注於未來，你可以看看這個免費的報告顯示分析師的利潤預測。

去年，美國鋁業出現了息税前虧損，實際上其收入縮水了19%，至110億美元。這不是我們希望看到的。

在過去的12個月里，美國鋁業不僅收入下滑，而且息税前利潤（EBIT）也為負值。具體來説，息税前利潤損失為2.14億美元。當我們把這一點和重大負債放在一起考慮時，我們對該公司並不特別有信心。在對該股產生太大興趣之前，我們希望看到一些強勁的近期改善。尤其是因為它在過去一年中燒掉了5.03億美元的負自由現金流。所以可以説我們認為這隻股票有風險。對於像美國鋁業這樣風險較高的公司，我總是喜歡關注內部人士是在買進還是賣出。所以點擊這里，如果你想自己找到答案。

當然，如果你是那種喜歡在沒有債務負擔的情況下購買股票的投資者，那麼不要猶豫，今天就來看看我們獨家列出的淨現金增長股票。

對這篇文章有反饋嗎？擔心內容嗎？請直接與我們聯繫。或者，也可以給編輯組發電子郵件，地址是implywallst.com。這篇由《華爾街日報》撰寫的文章本質上是籠統的。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論，我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議，也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意，我們的分析可能不會考慮最新的對價格敏感的公司公告或定性材料。簡單地説，華爾街在提到的任何股票中都沒有頭寸。