亞馬遜推出物流機器人 產業發展超預期 硬件部分有望先行(附概念股)

10月18日，亞馬遜宣佈在其休士頓的物流倉庫推出了兩臺新機器人來加快物流效率。亞馬遜稱，機器人的運用可以讓識別和存儲的速度提高75%，同時將處理訂單的時間縮短25%，還能降低事故率。華鑫證券指出，人形機器人技術目前的進展和產業化速度已經超預期，這一賽道已進入快速迭代升級的加速發展期。相關概念股：小米集團-W(01810)、微創機器人-B(02252)、百度集團-SW(09888)、三一國際(00631)。
 

此外，本周特斯拉在官網發佈機器人生產主管崗位招聘，負責管理執行器生產線，帶領團隊完成「世界上最大扭矩和功率密度的執行器」。根據執行器設計工程師的招聘要求，Optimus的執行器需要提供較高的性能、效率和力矩（力）密度，，旨在搭建從研發、設計、組裝、建模仿真、測試和系統集成的全流程機器人執行器工程師團隊，整體Optimus項目加速推進。

華創證券點評稱，根據馬斯克在今年二季度業績説明會上的分享，Optimus預計在今年11月份進行行走測試，這意味着特斯拉需要在短時間內準備好各種下肢關節執行器方案，並不斷進行測試和修正。結合特斯拉招聘對於生產主管（跨職能團隊合作、定義和跟蹤範圍、開發里程碑和時間表、驗證和部署計劃、確保多個開發階段順利執行）的要求，該機構認為，特斯拉人形機器人整體進展符合預期，Optimus時刻即將到來。

據瞭解，人形機器人是一種模仿人類外形和行為的機器人。產業鏈的上游為基礎原材料以及零部件，中游為機器人本體和系統集成，下游為不同應用場景。核心零部件佔工業機器人成本超70%，其中減速器、伺服系統、控制器分別佔比約36%、24%、12%。考慮到人形機器人相較於傳統工業機器人自由度大幅提升，預計減速器、電機成本佔比將會更高。

今年以來，隨着人工智能的興起，人形機器人同樣將賦能AI，成為「具身智能」的最佳載體。如OpenAI今年投資1X，有望將GPT-4及更先進的多模態模型植入人形機器人NEO，不僅帶來機器人的智能涌現，同時也帶來AI的第一人稱學習能力涌現。

政策方面，今年9月，工信部發布關於組織開展2023年未來產業創新任務揭榜掛帥工作的通知，人形機器人為四大重點方向之一。地區層面，機器人已被北上深三地列為重點發展項目，近期先后有產業支持政策發佈。

業內人士認為，人形機器人未來市場規模預計大於汽車，戰略重要性不言而喻。工信部相關項目，意在自上而下，集中力量，推動產學研一體突破人形機器人關鍵核心技術、尋找應用場景，為落地掃清障礙。

根據第三方預測，GGII預計到2026年全球人形機器人在服務機器人中的滲透率有望達到3.5%，市場規模超20億美元，到2030年全球市場規模有望突破200億美元。

東吳證券稱，隨着出生率下降、人力成本抬升，人形機器人空間廣闊。預測全球2025年人形機器人初步商業化，銷量3萬台左右，2030年這些領域就滲透率1.5%~2%對應存量需求230萬台，新增需求超100萬台，2035年銷量有望突破1000萬台。

民生證券9月研報指出，AI助力下海外人形機器人研發不斷迭代更新，同時國內人形機器人產業也迅速發展，小米、優必選、達闥、追覓、宇數、智元、伊艾克斯、博實股份等多家優秀人形機器人公司開始不斷涌現。

中信證券表示，OpenAI、騰訊、小米、谷歌、英偉達等科技企業持續加註機器人領域，推動機器人技術創新與降本量產進程加快，機器人目前處發展初期，存在「硬件先行」規律。對於人形機器人來説，硬件部分三大核心部位是旋轉關節、線性關節、手部關節，相應的核心零部件有電機（無框力矩電機、空心杯電機）、諧波減速器、絲槓（行星滾柱、T型滑動）、傳感器等。

相關概念股：

小米集團-W $01810.HK ：8月14日，小米發佈第二代仿生四足機器人CyberDog2。雷軍介紹，外觀上，CyberDog2接近真狗外形，AI自主學習模擬3萬隻機器狗並行訓練；配備12個CyberGear微電機，AI自研平衡動態算法，AI多模態融合感知決策系統；支持手勢互動，語音控制，人臉識別，AIoT聯動，融合跟隨避障；系統代碼開源，結構圖紙開放，功能接口開放，可視化編程，推動機器人產業發展。CyberDog2售價12999元，該產品定位開發平臺。

微創機器人-B $02252.HK ：7月6日至8日，第六屆世界人工智能大會在上海召開，微創機器人攜「圖邁」胸腔手術機器人亮相展區。據悉，「圖邁」已在全國20個省份、40多家醫院累計完成超1000例機器人輔助臨牀驗證手術，全面覆蓋胸腔、腹腔、盆腔的高難度複雜術式。

百度集團-SW $09888.HK ：8月14日，極越對外發布消息稱，吉利和百度聯手打造的「汽車機器人戰略合作項目」宣佈迎來重要進展，吉利旗下全新汽車機器人品牌「極越」正式發佈，首款車型命名為「極越01」。

三一國際 $00631.HK ：公司旗下子公司三一機器人科技有限公司正是在三一集團全面推進智能製造數字化轉型的背景下應運而生。該公司主營智能工業機器人、工業自動化和機器人的集成應用設備、無人駕駛技術及與其相關應用軟硬件的開發、製造；製造工業機器人、特種機器人等。