簡單圖表制勝——三年半新手的交易理念 |《我的交易室》系列三

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來看看真實交易者的真實交易！

《Entries & Exits: Visits to 16 Trading Rooms》一書作者亞歷山大·埃爾德博士，將帶領你進入16個交易室，在那里你將見到不同的交易員，他們會打開自己的日記，向你展示他們的交易。他們有的管理資金，有的為自己交易；有的以交易為生，有的處於半專業水平。他們都非常認真、誠實地與那些願意學習的人分享他們的交易。在這里，你將認識使用各種方法進行股票、期貨和期權交易的全球交易者。有了這本書的指導，你就能更近一步地掌握交易的關鍵主題：心理、戰術、風險控制、記錄保存和決策過程。

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簡單圖表制勝——三年半新手的交易理念

#三年半的新手交易員#

2004年10月，我飛往西西里島，那里是歐洲最南端的地方，讓我的夏天多延長了一周。那個月我的工作地點在中歐，天氣灰暗、寒冷、多雨，人們已經裹得嚴嚴實實，準備迎接即將到來的冬天。在西西里晴朗的天空下，你仍然可以游泳，開着敞篷車去葡萄園，從友好的當地人那里買到最新鮮的當地特產和奶酪。

我們住的地方有相當快的網線，我的朋友是電腦專家，為我們的電腦安裝了無線網絡。美國股市開始扭轉近兩年的上升趨勢，我們忙着平掉多頭倉位，拋出空頭倉位。我們工作了一整天，晚上在山谷對面，我們可以看到埃特納火山山坡上一道憤怒的紅色裂口，那里正在噴發，熔岩正在流淌。

安德烈亞，意大利人的名字，是一個住在威尼斯附近的交易者。幾個月前，他通過電子郵件向我提出了一些關於商品的非常明智的問題。我回復了他，請他給我發幾張他最近交易的截圖，並解釋他決定買賣的原因。我很喜歡他的做法，知道我會去西西里，就邀請安德烈亞飛來幾天，談談交易並接受本書的採訪。安德烈亞回信説：

您真的確定要把我寫進您的書里嗎？請考慮一下，我做全職交易員只有三年半的時間，我完全沒有任何發現，我只是研究了許多書籍，從許多衆所周知的技巧中汲取了我認為最好的東西。正如你所看到的，我的方法非常簡單：查看周線，發現趨勢，分析日線，以發現良好的風險/回報比，並通過穩健的資金管理進行管理。僅此而已！

最后還有一點是，如果你看到我的"交易室"，你一定會發笑。我只有一臺電腦和一臺顯示器，沒有實時報價（我的交易不需要實時報價）。我只使用基於互聯網的圖表，完全免費。如果您讀完最后這封回信后，仍然認為我值得被收錄到您的書中，我將很榮幸能在西西里島與您見面，與您聊聊交易，聊聊我的交易員生活。但如果您改變了想法，我當然會理解。

我們必須安排好見面時間，這樣離婚的安德烈亞就不會錯過周二，因為他總是和六歲的兒子一起度過周二。星期三傍晚，我在我們下榻村莊的一個街角遇到了他。安德烈亞身材高大，舉止穩重；他的英語説得很好，但也為自己不夠完美而道歉。我們駛向陶爾米納，漫步在中世紀的古城里，然后在一家餐館的露臺上吃晚飯。

#安德烈亞的交易理念#

在大學里，我拿到了經濟學學位，然后做了公務員。在當時的意大利，你必須在軍隊服役一年，或者在公務員系統服役一年。比起當兵，我更願意當公務員，因為我在軍隊里為弱智兒童服務。之后，因為我喜歡旅行，我去了一家大型旅遊公司工作，不到四年就成了他們的亞洲區經理。我結了婚，有了孩子，買了大房子，努力工作賺錢。

20世紀90年代，意大利出現了巨大的牛市，每個人都參與其中。我父親跟我談起股票，就連一向購買債券的祖父也有生以來第一次投資股票基金。有一隻股票叫Tiscali：從6點漲到120點。意大利曾舉辦過一次交易錦標賽，最終的獲勝者在短短几個月內將一個1.5萬歐元的賬户提升到了40萬歐元以上。我買了一份意大利電信公司的看漲期權，一直持有到到期，沒有止損，結果一文不值，第一筆交易就虧了4000歐元。從那時起，我開始學習。

我在美國交易大宗商品，因為流動性要好得多。意大利有一家銀行接受美國期貨訂單。我不想使用電子訂單輸入，因為鼠標太快，容易衝動。如果你交易的是日線圖，就不需要實時數據；有實時數據很危險，因為它很容易促使你跳單。

當美國東部時間上午8點以后期貨市場開始開盤時，意大利已經是下午2點了。我從9:30到中午分析市場，然后在午餐時間打電話給我的經紀人，下達未來一天的訂單。下午，我讀書、游泳、做其他運動，不看開市時的市場。周二和周四下午3:30放學后，我六歲的兒子會過來陪我。我們一起吃晚飯，然后我在九點把他送回他媽媽身邊。

對我來説，失敗是不可能的，我必須在交易中取得成功，否則就得死。我不需要太多的錢，歐洲的生活比美國便宜。每月2500歐元對我來説就足夠了。我有一個80,000歐元的賬户，因此我必須每年獲得30,000歐元的回報。我想要自由；我再也回不到有工作的時候了，我想環遊世界。我想每年去兩次亞洲。此外，交易對我來説不僅僅是賺錢。沒有任何一項任務會如此困難，這是我內心的挑戰。

我從周線圖開始分析，畫出趨勢線、支撐位和阻力位，尋找主要趨勢和盤整形態。我還會查看COT持倉報告。我不會對商業套期保值者的極端看漲或看跌頭寸進行交易，我尤其喜歡那些與商業套期保值者同方向的交易。

我從最后一頁開始閲讀一個叫"看漲評論"的市場分析，在這一頁中，給出了商業持倉，在我看來，應該將該指數稱為"COT振盪器"。它顯示了商業機構相對於其歷史常態的看漲或看跌程度。當COT指數為100%時，商業機構完全看漲，他們持有鉅額淨多頭頭寸，並且很快就會出現強勁的上行反轉。當COT低於10，甚至低於5時，套期保值者則完全看空。如果COT低於5，我就會更加積極地尋找做空機會。我喜歡與商業交易者進行交易，不會建立頭寸，或者在與商業交易者的極端淨頭寸進行交易時會特別小心。

我還依賴於從摩爾研究中心獲得的季節性數據。他們分析了過去15年或更長時間里每種商品的每份合約，並根據歷史季節性模式得出未來一個月可能的走勢路線圖。例如，我現在做多白糖，根據白糖15年和5年的歷史模式，我可以從他們的圖表中看出白糖本月可能的走勢。我認為COT指數和季節性分析是一種基本面分析，而不是技術分析，它們提供了一個完全不同的商品視角。

我的每筆交易都從每周分析開始，然后查看COT指數和商業淨頭寸，再查看季節性趨勢。當周線趨勢和季節性趨勢指向同一方向時，就會出現非常強勁的上升趨勢或下降趨勢，而且回調幅度非常小。如果周線、COT和季節性趨勢都指向同一個方向，每個市場每年可能會出現兩三次，這就意味着你有了好運。

我跟蹤谷物、大豆、熱帶作物和幾種肉類，如活牛，尤其是瘦肉豬。生豬有完美的形態，它們的回調總是以之前的反彈高點結束，它們的圖表屬於圖表書。我還經常分析美元；當美元下跌時，會對所有商品產生看漲影響，尤其是黃金和白銀。

要知道，這些圖表都非常簡單，清晰明瞭。我的最佳工具是趨勢線，這是一個非常簡單的概念。我畫對角趨勢線，也畫水平支撐線和阻力線。我使用斐波那契數字來衡量價格和時間的回調。當出現趨勢時，我會使用三個主要數字：38.2%、50%和 62.8%來預測回調的止損點，這三個數字分別是之前漲幅或跌幅的38.2%、50%和62.8%。我的另外兩個數字是 23.6%，用於非常強勁趨勢中的淺回調；78.6%——這是最后一道防線，如果市場打破了它，我就會開始認為這不再是回調，而是反轉。

我使用斐波那契的另一種方法是驗證交易區間的突破。要過濾虛假突破，可以使用區間高度的23.6%。如果市場突破了這一水平，那麼就是真正的突破。

#經典圖表與電腦分析#

我問安德烈亞為什麼他認為斐波那契數字有效，他唯一的回答是他可以在圖表上一直看到這些水平。第二天早上，我們一起研究了他的交易，晚上在安德烈選擇的一家當地小酒館，吃了最后一頓晚餐。店主把一杯又一杯的格拉巴酒端到我們桌前；我抽着雪茄，安德烈亞卷着自己的香菸，用眼鏡的耳塞塞住菸頭。我們喝完格拉巴酒后，他用摩托車把我送回別墅。我們站在大門口談論旅行書籍，然后握了握手，安德烈亞就離開了。

圖表反映人羣行為。每個柱狀圖的最高點標誌着多頭的最大力量，而最低點則反映出熊市的最大力量。一連串的柱狀圖凝聚成一種模式，其高點和低點看起來就像買賣雙方永無休止的鬥爭中傷痕累累的戰場。

人類的變化非常緩慢，這就是為什麼類似的行為模式年復一年地重複出現。人羣比組成人羣的個體更加粗野和原始，他們的行為模式也更容易識別。每當圖表形態出現令人困惑的情況時，不妨問問自己，它反映了交易者羣體的哪些行為。

安德烈亞主要依靠經典圖表進行交易。他並不是一個純粹的圖表主義者，他也使用"交易者持倉"（Commitments of Traders）和季節性指標，偶爾也使用指標，但他的大部分技術研究都可以用鉛筆和尺子來完成。他之所以能做到這一點，部分原因在於他的個性。當安德烈亞把尺子放在圖表上時，他非常冷靜、沉着、深思熟慮。

篡改圖表的方法有很多。你是通過極端點畫趨勢線，還是通過擁擠區域的邊緣畫趨勢線？是考慮日內穿透還是隻考慮收盤時的突破？如果兩個底部處於不同的水平，你是通過較低的底部還是較高的底部繪製支撐線？我偶爾會和朋友開玩笑説，經典圖表法對我不起作用，因為我的手指顫抖得厲害。當我把尺子放在圖表上時，當我看漲時，我的手指會向上顫抖，當我看跌時，手指會向下顫抖。

這就是為什麼我寧願把尺子和鉛筆放在一邊，轉而使用計算機化指標的原因。周線圖和日線圖上的"脈衝"系統可以幫助我確定市場的主導力量；MACD的新高和新底可以確定市場的強弱；它們的背離可以提醒我注意可能的反轉點；包絡線可以提供客觀的盈利目標。

沒有正確或錯誤的方法，經典圖表和計算機分析都是市場分析師的有效方法。你需要選擇有意義且適合你的方法。這個決定取決於你的性格。安德烈亞喜歡條形圖和趨勢線的簡潔明瞭；而我更喜歡在脈衝系統的良性審查和指標的客觀性中操作。你必須選擇對你有吸引力的東西。

成功的交易者會保持開放的心態，而不會對自己的方法狂熱或極端。安德烈亞主要是一名圖表分析師，但他重視COT指數等數據，並毫不猶豫地在圖表中加入MACD振盪器。我是一名電腦分析師，但在尋找虛假突破時，我會使用畫支撐線和阻力線等經典方法。

你的圖表反映了牛市和熊市的行為。你甚至可以通過捕捉它們的部分走勢而獲利，或者被它們踩在腳下。使用什麼具體方法來檢測它們的走勢並不重要。你需要識別，下單，並及時脱手。

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