NICE對LiveVox的收購能否取得成功？分析師權衡

奧本海默（Oppenheimer）分析師蒂莫西·霍蘭（Timothy Horan）重申了NICE Ltd（納斯達克股票代碼：NICE）的跑贏大盤評級，目標價為225美元，低於250美元。

NICE將收購LiveVox Holdings，Inc.（納斯達克股票代碼：LVOX）以3.74美元/股的價格進行全現金交易，意味着公司價值為3.87億美元，即2.7倍23第二季度年化收入。

分析師補充説，LVOX採取了重大成本削減措施，23季度EBITDA利潤率每年增加2，000個基點，NICE應該能夠進一步加速這一舉措。

Horan估計LVOX將在2024年為雲收入貢獻1億美元。

分析師指出，NICE的客户參與業務是由加強企業合規和風險管理工作以及企業提高效率和降低成本的努力推動的。

Horan將LVOX較低的EBITDA利潤率提高了2024年每股收益1%。LVOX的高質量產品和客户羣對CXone來説是一個淨利好。

該分析師認為，NICE處於有利地位，每股收益每年增長超過15%。

霍蘭補充説，該公司每年可以產生超過7億美元的自由現金流，按目前的短期利率計算，僅每年就可以增加3500萬美元的收益。

霍蘭指出，NICE可能會以17倍的收益和10億美元的現金進行積極的股票回購。

加拿大皇家銀行資本市場分析師Rishi Jobia重申了NICE的跑贏大盤評級，目標價為238美元。

Jobjia認為LiveVox在外出方面的優勢和在BPO中的足跡是該平臺的補充，而LiveVox的對話情報資產是NICE的補充。

分析師強調，LiveVox收入中約有25%或約3500萬美元來自非語音解決方案，這些解決方案可能是NICE數字和人工智能產品的補充。

然而，分析師補充説，共識模型LiveVox 24年下半年非GAAP營業利潤率為9%，遠低於NICE 30%的利潤率，而LiveVox最近已在1月份執行了16%的削減。

價格走勢：周四最后一次檢查時，NICE股價下跌1.46%，至167.49美元。