暴漲45%后市場情緒反轉？花旗：納指的空頭頭寸正不斷增加

花旗集團的策略師表示，投資者正通過在期貨市場建立空頭頭寸來拋售以科技股為主的納斯達克100指數。

由克里斯·蒙塔古（Chris Montagu）領導的團隊在一份報告中寫道，納斯達克100指數的淨空頭倉位目前為81億美元，並且所有多頭倉位均已平倉。相比之下，標普500指數期貨雖然也有少量淨空頭頭寸，但仍有150億美元的多頭頭寸未結清。

做空科技股反映出投資者越來越擔心利率將在更長時間內保持在高位。納斯達克100指數在今年7月達到年內的高點，今年前7個月暴漲了45%。然而，隨着投資者意識到美聯儲短期內不會降息，該指數已從高點下跌超7%。美國債券收益率一路走高，影響了這個估值過高的行業的吸引力。

「儘管投資者持續拋售，但所有市場的淨倉位並未過度擴張。利潤/虧損也不是很大」，蒙塔古寫道。「這使得倉位相對較輕，總體上反映了全球明顯的看跌情緒」。

標普500指數在人工智能的興奮推動下上漲了20%之后，從散户投資者到基於規則的系統化交易員對美股的熱情都正在消退。

根據高盛主要經紀商的數據，快錢投資者增加了他們的看跌頭寸，使得他們的淨槓桿率（衡量多頭與空頭頭寸的風險偏好指標）下跌了4.2%至50.1%，這是自新冠疫情初期深度熊市以來投資組合槓桿率的最大周環比降幅。

然而，在美股下跌之際，美國銀行和法國興業銀行最近都上調了對標普500指數2023年的年終預期，預計該指數將分別向4600點和4750點回升。就連富國銀行也預計，標普500指數將躍升至4600點，然后在今年年底再次回落。考慮到標普500指數上周五收於4320附近，上述預測頗為大膽。