穆迪警告美國政府關門將影響評級！美債收益率狂飆，當下該買什麼？

編者按：美聯儲年內或再加息一次；周一10年期和30年期美國國債收益率升至多年高點；在當前背景下，投資者如何決策，哪些標的值得關注？詳情>>

編輯：Nick

近期美股走勢低迷，大型科技如特斯拉，英偉達、蘋果等表現欠佳。上周披露的通脹持續高企，美聯儲年內再加息一次的預期逐漸成為市場共識，而市場機構也對美國經濟衰退的擔憂逐漸升温。

美國經濟衰退預期持續升溫，美債收益率持續走高

上周，美聯儲如期宣佈將利率維持在5.25%-5.5%的目標區間。不過，美聯儲保留了在今年年底前再加息一次的可能性。此外，根據美聯儲的點陣圖，政策制定者預計在2024年有兩次降息，比6月份的預測少了兩次，這將使利率在2024年底保持在5.1%左右，比市場此前預期的更為鷹派。

自美聯儲9月20日會議以來，美國國債收益率的上升爲美元提供了支撐，這促使投資者將資金轉移到美國。周一，10年期和30年期美國國債收益率升至多年高點。10年期美債收益率上漲了11個基點，達到4.54%，為2007年10月以來的最高水平。30年期美債收益率上漲了13.6個基點，達到4.66%，這是2011年4月以來的新高。

因市場預期美聯儲將在更長時間維持高利率，最大的美國長期國債交易所交易基金（ETF）遭遇有記錄以來最大跌勢。據匯總數據，規模390億美元的iShares安碩20年期以上美國國債ETF $TLT 已從2020年的歷史高點下跌48%，交易價格處於2011年以來最低。

另一方面，全球著名評級機構穆迪也在警告美國政府關門的危機即將爆發。穆迪雖然沒有威脅給美國降級，但是用了罕見的直白的語言表達了他們對美國國會短期支出法案談判進展的擔憂，該法案旨在阻止政府關門。穆迪是當前唯一仍給予美國AAA最高評級的主要評級機構。

多重利空的衝擊下，美股上周連續走低，納指自9月14日高點至今累跌3.93%，標普500指數自9月14日至今累跌2.91%。

美股下跌風暴來襲，投資者如何對衝風險？

對於投資者來説，美債收益率飆升，大概率會從股市中吸收存量資金進入債市，大型科技股財報結束后，市場亦缺乏可持續的熱點板塊。投資者需要對衝風險，或者想要在跌勢中獲利的投資者，可以關注做空大盤指數的ETF。

債券方面，興業證券認為長債利率可能短期反彈。當前市場對聯儲年內降息的預期過度樂觀。債務上限風險解決后，長債的供給增多，若美聯儲保持鷹派，則美債十年期收益率在4.54%的水平難以進一步下行，反而可能短期反彈，直到經濟更弱或聯儲轉鴿。

投資者可以關注2年期美國國債 $ZTmain  ，10年期美國國債 $ZNmain  查看行情進行投資。

此外市場上值得關注的美債ETF投資產品有以下幾個，如看好可關注做多美債ETF。點擊進入>>

隨着避險情緒的升溫，黃金正越來越有吸引力。分析師認為，金價有望再攀新高，是短期最佳對衝工具。 Oanda市場分析師Edward Moya認為金價有望再上漲100美元；加拿大皇家銀行策略師市場在報告中稱，若美國持續找不到債務上限解決方案，短期可能會導致金價上漲；LPL Financial策略師昆西•克羅斯比也預計，如果違約，金價可能會攀升。他表示，鑑於黃金是以美元計價的，美元可能會走軟，從而可能會推高金價。

小編梳理了一部分與黃金掛鉤的港美股投資標的，僅供投資者參考。

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