智通港股解盤 | 超跌技術面和政策面共震反彈 普漲之下看清方向

【解剖大盤】

在杭州亞運會即將召開的前夕，兩地股市迎來強勁反彈，北向資金全天淨買入74.92億元，終結連續3日減倉。港股更是大漲了2.41%，指數重新回到了18000點上方，成交量放大到了970億。

對於今天的反彈，可以看成是超跌技術面和政策面的共震。昨天也說了，市場的心態已經到了非常脆弱的邊緣，極度虛弱之下，疊加平準基金入市及限制融券做空的傳聞，然后就直接引爆了市場。

昨日提到的大市值品種集體都在發力，其中點到的網易(09999)大漲6.23%、快手(01024)漲了5.13%、小米(01810)漲了3.25%，而龍頭騰訊(00700)最低300.2，總算沒有跌破300大關，今天也漲了3.50%。一般到了關鍵位置，這類風向標的品種必須要穩住。

據報道，白宮國家安全委員會的官員近日告知伊曼紐爾的下屬，他的言論可能會破壞美方試圖緩解對華緊張關係的努力，包括兩國領導人之間今秋可能的會晤。拜登政府面臨接下來的政府停擺、明年的總統大選、對烏克蘭無底洞的援助，其它還有各地的罷工，日子也相當難過，如果不改善關係，把經濟搞起來，其支持率將不斷走低。相對敏感的CXO類又活躍了起來，凱萊英(06821)、泰格醫藥(03347)、藥明生物(0226)、藥明康德(02359)均有資金回補，當然，這些品種本身也是外資很青睞的一個方向。

目前多家銀行已開放存量房貸利率調整情況查詢通道，據不完全統計，包括中國銀行、工商銀行、農業銀行、交通銀行、招商銀行等，「高位站崗」購房者利率降幅大。廣州樓市限購調整24小時：中介平臺一夜上架百套房源，有項目喊話周末調價。后面需要持續觀察成交情況。融創服務(01516)落實派特別股息23.5仙，下周三除淨。另外，母企融創中國(01918)公佈境外債務重組進展，今天大漲超37個點。物管類情況比地產股要好很多，其它世茂服務(00873)、碧桂園服務(06098)、新悦城服務(01755)漲幅都在6個點以上。

從情緒端來看，更帶動市場的是AI板塊。今天A股市場相當火爆，上午市場流傳一篇小作文，是關於某隻光模塊龍頭股的利好消息。據華為官網，9月20日，在華為全聯接大會2023期間，華為在《數據中心2030》報告中預測，到2030年全球AI計算算力將超過105ZFLOPS(FP16)：AI計算算力成為數據中心發展的最大驅動力和決定性因素。任正非認為，第四次工業革命波瀾壯闊，其規模之大不可想象，基礎就是大算力。主要品種聯想集團(00992)、中興通信(00763)漲幅都在3個點以上。華為概念的醫渡科技(02158)攜手昇騰AI重磅發佈了大模型訓推一體機解決方案，今天也漲超7個點。華為鴻蒙概念的中國軟件國際(00354)小幅反彈。

應用端也利好不斷，當地時間2023年9月21日，被喻為「諾獎風向標」的美國醫學最具聲望的生物醫學獎項拉斯克獎(The Lasker Award)正式揭曉。今年的基礎醫學研究獎授予了谷歌DeepMind公司的科學家Demis Hassabis 和John Jumper，因他們創造了一項能夠預測蛋白質三維結構的革命性技術——AlphaFold，這也是應用了AI技術。

9月21日凌晨，OpenAI在官網宣佈，在今年10月份將通過API向ChatGPT Plus和企業版用户提供全新文本生成圖片產品--DALL·E 3。9月22日凌晨，微軟科技通過其官方微信公眾號發文稱，微軟全球版智能副駕(Copilot)將自9月26日起，隨着更新的Windows 11以初期版本形式推出，並將於今年秋季在Microsoft 365智能副駕中集成。美圖(01357)已經具備了國內最領先的視覺大模型的生成能力，關鍵是可以付費轉化，今天大漲近8個點。其它還有對標微軟的金山軟件(03888)。

而大模型方向的商湯(00020)與上海人工智慧實驗室聯合香港中文大學及復旦大學，正式推出「書生-浦語」大模型(InternLM)200億參數版本InternLM-20B，並在阿里雲魔搭社區開源首發。作為杭州亞運會官方智能視覺服務獨家供應商，構建了可在虛擬空間中沉浸式感受亞運氛圍的亞運數實空間。看看這次能否持續發力。

德勤：將今年香港新股(IPO)集資宗數由6月時預測的100宗，削減至70宗，減幅達30%。全年集資額方面，預計今年香港IPO難以達到1800億港元的預測或僅為500億港元，為10-11年低位。對標新加坡，中國香港確實需要採取有力措施來扭轉被動局面。詳見板塊聚焦。

今天港股市場快速放量顯示有抄底的資金在流入。總體是普漲的格局，但依然有脈絡可尋，后市大盤能否持續重點看周末消息面是否有相關傳聞利好出現。如果沒有，則先以超跌反彈來看待。

【板塊聚焦】

香港行政長官李家超昨日表示，近日「促進股票市場流動性專責小組」正不停加開會議，研究提升港股流動性的方法，並會盡快向他提交建議報告。另外，香港立法會金融服務界議員李惟宏表示，業界高度關注港股流動性問題，「促進股票市場流動性專責小組」除全面檢視影響股票市場流動性的內外主要因素，亦要提出短中長期措施來提升港股的競爭力。他稱，小組各成員正認真客觀港股面臨的挑戰，並就上市改革、交易成本以及交易機制等方面提出各項促進股票市場流動性的建議，預期短期刺激措施將會很快推出。

當前政策周期拐點信號明確，券商板塊估值處於歷史較低水平，看好監管周期拐點向上后券商板塊估值修復空間。主要品種有：中信證券(06030)、中金公司(03908)、香港交易所(00388)、華泰證券(06886)。

【個股掘金】

香港交易所(00388)：投資收益亮眼 業績創歷史新高

香港行政長官李家超昨日表示，近日「促進股票市場流動性專責小組」正不停加開會議，研究提升港股流動性的方法，並會盡快向他提交建議報告。預期短期刺激措施將會很快推出。9月21日南向資金增持26.86萬股香港交易所。香港交易所上半年實現收入及其他收益105.75億港元，同比+18%;歸母淨利潤63.12億港元，同比+31%;Q2單季實現收入及其他收益50.17億港元，同比+18%;歸母淨利潤29.04億港元，同比+32%。 

點評：公司2023H1收入及其他收益為歷史以來第二高的半年度收入，2023Q2亦實現歷史以來Q2單季收入新高，主要受益於高利率環境下，投資收益表現亮眼。2023H1公司資金的投資收益淨額扭虧轉盈至8.17億港元(去年同期：虧損3.78億港元)，主因外部組合公允價值收益淨額及內部管理資金投資收益上升。衍生品分部實現高增。股本證券及金融衍生產品分部：2023H1實現收入及其他收益減交易相關支出同比+40%至33.64億港元，主要受益於保證金投資收益淨額增加。其他業務分部整體穩健。此外，上市制度改革及互聯互通機制是港交所繁榮基礎，滬深港通交易日曆優化、港幣-人民幣雙櫃檯模式推出等事件表明互聯互通仍將持續深化，長期利好港交所發展。

醫渡科技(02158)：攜手升騰AI發佈大模型訓推一體機解決方案 綠色醫療將加速實現

9月21日，華為全聯接大會2023上，醫渡科技攜手升騰AI重磅發佈了大模型訓推一體機解決方案。據悉，醫渡大模型訓推一體機面向醫療機構、政府監管部門的大模型需求，集成數據處理、模型訓練、微調，場景評測以及外接知識型數據庫等於一身形成解決方案。

點評：早在今年7月的世界人工智能大會(WAIC)上，醫渡科技就與華為啟動了基於升騰AI和升思MindSpore的大模型聯合創新。此次發佈的醫渡大模型訓推一體機，開箱即可使用，是醫渡科技與華為在醫療領域大模型的落地成果之一，醫渡科技打造的醫療大模型能夠高效適配升騰AI。雙方共同推動醫療行業的智能化轉型升級，「綠色醫療」將加速實現。醫渡科技的「醫學智能大腦」YiduCore醫學知識圖譜覆蓋的疾病數量已經超過1萬種，並已在超過70個疾病領域建立了疾病模型。

據公司披露，醫渡科技贏得了建設「臨牀試驗機構評估數據平臺」的項目投標，該項目旨在提升臨牀試驗機構能力和規範性，實現臨牀實驗機構分層管理和智慧監管。同時，公司的聯屬公司寧波世紀康泰保險經紀有限公司作為聯合體牽頭單位，中標深圳惠民保項目第三方平臺項目。

愛康醫療(01789)：集採結果即將出爐 標外產品快速放量

9月18日，京津冀「3+N」聯盟、河南等十二省骨科創傷類醫用耗材聯盟兩大聯盟聯合發佈創傷集採續約文件，預計9月26日公佈結果。安信證券表示，集採規模較上一輪擴大，全國除京滬蘇浙外均會參與，首年需求量超過141萬個。23H1 愛康醫療實現營業收入6.49 億元，同比增長22.10%;淨利潤1.33 億元，同比增長5.2%。

點評：總體營收增長顯著，淨利潤穩定增長。公司於人工關節集採后報量總醫院共5902 家，較集採前新進入2405 家，其在關節市場的市佔率提升至20.2%。23H1 公司產品的手術量需求持續增長，在單髁等新產品的帶動下，膝關節收入增長尤為顯著。公司初次關節產品銷量增長達33.3%，其中初次膝關節銷量增長達107%。標外產品方面，公司單髁產品收入達3377.5 萬元，國內翻修產品收入增長達60%。脊柱方面，國內3D打印脊柱產品收入增長39.5%。從市佔率和產品銷量情況來看，公司產品23H1 放量顯著，集採后的以價換量規劃正持續向好落實。在數字骨科產品方面，公司的髖關節機器人系統和髖關節手持導航系統預計也有望在今年四季度獲證。