IRhythm Technologies(納斯達克股票代碼：IRTC)是一項高風險投資嗎？

傳奇基金經理李路(Charlie Munger支持)曾説，最大的投資風險不是價格的波動，而是你是否會遭受永久性的資本損失。因此，當你評估一家公司的風險有多大時，聰明的投資者似乎知道債務--通常涉及破產--是一個非常重要的因素。我們注意到iRhythm Technologies，Inc.(納斯達克市場代碼：IRTC)的資產負債表上確實有債務。但這筆債務對股東來説是個問題嗎？

一般來説，只有當一家公司不能輕易償還債務時，債務纔會成為一個真正的問題，無論是通過籌集資金還是用自己的現金流。如果情況真的變得很糟糕，貸款人可以控制業務。然而，更常見(但代價仍然高昂)的情況是，一家公司必須以極低的價格發行股票，永久性地稀釋股東的股份，只是爲了支撐其資產負債表。當然，債務的好處是，它往往代表着廉價資本，特別是當它用能夠以高回報率進行再投資的能力取代公司的稀釋時。當考慮一家企業使用了多少債務時，首先要做的是把現金和債務放在一起看。

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下面的圖表顯示，iRhythm Technologies在2023年6月的債務為3490萬美元，與前一年大致相同。您可以點擊查看更多詳細信息。然而，它確實有1.647億美元的現金來抵消這一點，導致淨現金為1.298億美元。

根據最新報告的資產負債表，iRhythm Technologies有8940萬美元的負債在12個月內到期，1.162億美元的負債在12個月后到期。另一方面，它有1.647億美元的現金和價值5110萬美元的應收賬款在一年內到期。因此，它實際上擁有的流動資產比總負債多1020萬美元。

考慮到iRhythm Technologies的規模，它的流動資產與總負債似乎很好地平衡了。因此，儘管很難想象這家市值29.5億美元的公司正在為現金而苦苦掙扎，但我們仍認為值得監控其資產負債表。簡而言之，iRhythm Technologies擁有淨現金，所以可以公平地説，它沒有沉重的債務負擔！毫無疑問，我們從資產負債表中瞭解到的債務最多。但最終，該業務未來的盈利能力將決定iRhythm Technologies能否隨着時間的推移加強其資產負債表。因此，如果你想看看專業人士的想法，你可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。

去年，iRhythm Technologies在息税前利潤水平上沒有盈利，但它的收入增長了25%，達到4.52億美元。股東們可能會祈禱它能以自己的方式增長並實現盈利。

我們毫不懷疑，總的來説，虧損的公司比盈利的公司風險更大。我們確實注意到，iRhythm Technologies在過去一年中出現了息税前收益(EBIT)虧損。事實上，在那段時間里，它燒掉了5000萬美元的現金，虧損了9900萬美元。但至少它的資產負債表上還有1.298億美元可用於短期增長。隨着去年收入的強勁增長，iRhythm Technologies可能會走上盈利之路。通過在這些利潤之前投資，股東承擔了更大的風險，希望獲得更大的回報。毫無疑問，我們從資產負債表中瞭解到的債務最多。但歸根結底，每家公司都可能包含存在於資產負債表之外的風險。例如：我們發現了iRhythm Technologies的兩個警告信號，你應該注意。

當一切都說了、做了之后，有時專注於甚至不需要債務的公司會更容易。讀者現在就可以獲得一份淨債務為零的成長型股票清單。

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