夜讀 | 一文看懂，股票交易止損技巧的真諦

來源：期樂會

方法一

事實上，止損單的作用是保護投資者在決策上出現錯誤時，減低損失的唯一方法，我們常説一失足成千古恨，但若能夠小心利用止損單的話就可以趨吉避凶青山常留。
舉例説今年5月金價下跌令到很多人慾哭無淚，欲喊無聲，但是，那些設好止損的投資者就能夠安然度過一次大災難。那麼，如何來設定止損呢?
止損單必須擺放在確認行情會逆轉的地方，才足以發揮真正作用。普通炒家，對止損單的運用，有以下幾個誤區。
第一，自以為老子錢多，不屑擺止損單。
第二，心中有止損，手中無止損。
第三，隨意用一個價格作為止損點。
對於第一類的炒家市場迟早會對其懲罰，因為這個市場的錢是賺不完的，但是可以虧完。因此無需討論。

第二類心中有止損盤，起因在於害怕無端止損離場，這類投資者往往把自己曾經被打掉止損的痛苦經歷時刻銘記在心，而把成功止損的事情忘在腦后。另外，人性的弱點是不肯認輸+猶豫不決，因此沒有事先擺設止損盤的后果是通常會將止損盤越降越低釀成大錯，等到忍無可忍的時候才被迫平倉。
至於第三類人，隨意以某一個金額作為止損盤，他們是最痛苦的一羣人，經常被行情來回打耳光，打到自己暈頭轉向。因此這類投資者好容易演變成第二種。

正確的做法，是以圖表分析作為擺放止損單的基礎。至於如何選擇適當的價位擺設止損盤就要視乎自己用的分析系統而定，比如波浪理論，形態分析，平均線，或電腦分析系統等等，都會有不同的計算方法。

總而言之，我們認為值得注意遵守的地方有如下的幾點。

第一，必須在入市之前就確定擺設止損單的具體點位，這構成入市的必要條件，在入市的同時設定止損。

第二，設定止損之后，千萬不可取消，更不可在自己失利的情況下將止損單退后。

第三，儘量避免將止損單設在重要價位，以免被一網打盡。

第四，入市方向正確時，將原定的止損單的價位，跟隨市勢的發展逐步調整，保證既得利益的同時儘量賺取更多的利潤，這時候，經調整的止損單可稱為止贏單，直到有朝一日止贏單被打掉。本次操作結束。

第五，在大波動的行情中可以考慮在止損點位反手操作。這樣很多時候可以挽回損失，甚至能夠在看錯的時候依然小有盈利。但是注意，一旦連續兩次被打掉止損（被打耳光），就堅決離場，關掉電腦，睡覺去。

我一直不會止損,現在懂了,交了很多學費后領悟的,止損一定要止在關鍵技術位,我交易一向憑感覺,技術方面只懂點皮毛,止損不是憑自已對損失的承受能力這麼簡單.也不僅是避免損失擴大化這麼簡單!

而是判斷錯誤時一種順應市場大勢與糾正技巧,與反向定單配合使用時即使看錯方向也會掙錢或減少損失,止損要定在一個阻力位或支持位,市場上的基金大户都看技術位操作,一個技術位(阻力位或支持位)破了,他們會朝那個方向操作.

有時也有技術陷阱,讓技術位破了一二點后倒回,所以要將止損設到一個標準技術位多幾點.如此破了就真正變味了,所以它要吃你的定單必須是真正變味,否則吃不了你的定單,即使吃了你的定單,而另一張反向訂單正等着它,那張設好的訂單會自動執行並按市場方向運行，訂單也務必設好止損。

阻力位與支持位可參看一些技術分析.

期貨保證金的風險比股票高很多倍,不熟悉模擬帳號而輕用真實帳號,往往或這或那的操作失誤或各種不容許的心理因素作怪會導致虧錢,保證金交易要求交易者有很高的素質,忌怯心也忌輕舉妄動忌貪心也忌無耐心也忌自滿心,要讓心里平衡些就要放多些錢到帳號並約束自己不要一下子做太多單以免爆倉.

平時的技術止損位不要輕動,但當浮動贏利逐步擴大時,要將止損向前移動以避免一下子倒回來而見財化水,這樣既可保證一定的贏利並將贏利最大化,要用這種方式來代替手動平倉和限價!這是我換回的一點寶貴經驗!止損並非多少人真正做得好,願與大家分亨!

方法二

保證金制度是期貨市場吸引投資者的主要原因之一，同時也註定了其高風險高收益。

進入期貨市場的朋友大都希望獲得豐厚利潤，但一定要注意風險控制，否則一個失誤可能導致資金大幅縮水。從事期貨交易，止損盤是投資者在決策出錯時，減低損失的有效方法。

我們常説，一次意外足以致命，但若能夠小心利用止損盤，就可以化險為夷、趨吉避凶。

實戰中，不少投資者會遇到這種情形，止損嚴格執行了，但往往止損后，行情才按自己最初的預計走。

舉例説，某君資金10萬元，願意承受10％（即1萬元）的損失買入20手大豆合約，於是定下每張合約500元（即下跌50元/噸，每張合約代表10噸大豆）的止損盤。

結果豆價在觸及某君的止損價位后才繼續上漲，而某君本來有正確的投資方向，但卻因為策略上的錯誤無端止損離場，甚為可惜。這樣的例子就表明，止損盤的設置有一定技巧，需要我們不斷摸索。

資金管理的重要性。從例子中我們可以看到，某君很注重風險控制，並制定了資金管理的策略，即每次交易損失不超過10％，這種策略值得我們學習。因為期貨市場機會很多，只有保護好資金，纔有獲利的機會。

止損盤和資金管理的結合。首先是以圖表分析作為擺放止損盤的基礎，將止損盤擺放於市勢將會逆轉的地方，至於如何選擇適當的價位設置止損盤，就要視乎自己用的分析系統而定。假設某君據自己的分析，如果大豆下跌100元/噸（即合約每張損失1000元），則市勢將會逆轉。

逐步調整止損盤，保證收益。當入市方向正確時，可將原定止損盤的止損價位，跟隨市勢的發展逐步調整，保證既得利益的同時儘量賺取更多利潤，這時候，經調整的止損盤可稱為止賺盤。

例如，某君4600元/噸買入大豆合約，止損設在4500元/噸，后大豆價格上漲至4800元/噸，某君根據圖標分析把止損調整到4700元/噸。如果市勢繼續朝此方向發展，就可以繼續提高止損盤價位，保證既得利潤和儘量多賺。

方法三

在實戰中，無論你經驗如何豐富，水平如何高，都難免遭遇「套牢」之苦。對於套牢后的操作方法主要是止損、補倉和被動地轉為長期投資三種，許多投資者反對止損，因為「割來割去的，把錢都割光了」。

事實上合理地止損往往相當有用和有效，謹慎的自救策略核心在於首先不讓虧損繼續擴大。投資者常常因為賺錢的誘惑而忽視風險導致不賺反賠，一時被套則可能爲了等待解套而導致套牢加深直至萬劫不復，他們都忘記了在任何時候保本都是第一位，而賺錢是第二位的道理，因此套牢以后不讓虧損擴大到不可收拾的地步比解套更重要。

「會買的是徒弟，會賣的是師傅」，分析止損説來簡單，但真正做起來卻並非易事。有些人剛止損，股票馬上就上漲，結果割肉在最底部；而有些投資者則在猶豫中一次次錯過出局良機。此外爲了不讓自己已盈利的股票變成套牢，當股價滑落到保本價或止盈點時要堅決賣出，止盈方法基本上與止損相同。止損（止盈）通常有以下幾種方法：

一、定額止損法

最簡單的止損方法,將虧損額設置為一個固定的比例,一旦虧損大於該比例就及時平倉。一般適用於兩類投資者:

一是剛入市的投資者；

二是期貨等風險較大市場中的投資者。定額止損的強制作用比較明顯,投資者無需過分依賴對行情的判斷，而止損比例的設定是定額止損的關鍵。

定額止損的比例主要由投資者能夠承受的最大虧損決定，這一比例因投資者心態、經濟承受能力等不同而不同，同時也與投資者的盈利預期有關。該方法比較適合於當投資者的持股已經虧損，但目前虧損幅度不大，而且股價將來有可能繼續深跌的時候使用，特別適合在牛市末期買入和追高買入失敗時應用。主要有：1、根據損失程度的百分比止損。當現價低於買入價5％或10％時止損，而投機型搶帽子客的止損位設置在下跌3％左右，投資型長線客的止損位設置的比例相對較大，在上升趨勢中被套可以適當放寬止損幅度如15％。一般而言，10%止損位最為常用。

2、根據與近期的最高價相比設置止損。當股價從最高價下跌達到一定幅度時賣出，如果此時處於虧損狀態則為止損；處於盈利狀態則為止盈。一般也設10%幅度為止損位。

二、技術止損法

將止損設置與技術分析相結合,剔除市場的隨機波動之后,在關鍵的技術位設定止損單,從而避免虧損的進一步擴大。一般而言運用技術止損法,無非就是以小虧賭大盈。

通過對股價運行形態的分析，一旦發現股價出現破位時，則堅決止損。實戰中投資者在止損之后還要注意空中飛刀不可伸手去接，在股價下降趨勢確立后要抱緊錢袋，在下降趨勢中出頭來搶反彈，如同刀口舔血，火中取銅錢，特別無量小幅陰陽交錯的下跌，使投資者往往產生止跌的錯覺，從而錯失提早止損出局的時機。

主要有：

1、趨勢切線止損法。包括股價有效跌破趨勢線的切線；股價有效擊破江恩角度線1×1或2×1線；股價有效跌破上升通道的下軌等。

2、形態止損法。包括股價擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位；股價出現向下跳空突破缺口等等。

3、K線止損法。包括出現兩陰夾一陽、陰后兩陽陰的空頭炮，或出現一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三隻烏鴉掛樹梢等典型見頂的K線組合等。

4、籌碼止損法。籌碼成交密集區對股價會產生直接的支撐和阻力作用，一個堅實的底部被擊穿后，往往會由原來的支撐區轉化為阻力區。根據籌碼成交密集區設置止損位，一旦破位立即止損出局。

5、均線止損法。一般而言MA10可維持短期趨勢，MA20或MA30可維持中期趨勢，MA120、MA250可維持長期趨勢。如果是一位短線客，可以MA10作為止損點；

如果是長線買家，則可參考MA120、MA250作為止損點；對於中線客來講， MA20在實際運用中顯得更為重要。投資者如在上升通道的下軌買入后,等待上升趨勢的結束再平倉,並將止損位設在相對可靠的移動平均線附近。

如果股價一直處於MA20上方且MA20處於上升狀態，可不必為其小幅回調擔心，在上升途中股價回調總會止於MA20上方；而失去上漲能量之后，股價開始回調或橫盤，MA20會由上移逐步轉為走平，此時應引起高度警惕，一旦出現有效跌破MA20，在3日內無法再次站上，則應立即止損出局。

6、指標止損法。根據技術指標發出的賣出指示，做為止損信號，主要包括：MACD出現綠色柱狀線並形成死叉；SAR向下跌破轉向點且翻綠等等。其中最簡單、最實用就是 SAR拋物式轉向指標，亦稱為停損點轉向操作系統。SAR就像股價的守護神，一旦上漲的速度跟不上，或者股價反轉下跌，SAR都會緊緊盯着，股價跌破SAR就為平倉出貨的極佳信號。

三、無條件止損法。

當市場的基本面發生了根本性轉折時,投資者應摒棄任何幻想,不計成本地殺出,奪路而逃，以求保存實力擇機再戰，稱為無條件止損。如當莊股資金鍊斷裂、天災人禍等利空消息時,投資者應當機立斷砍倉出局。

從筆者實戰經驗來看，10%定額止損法、趨勢切線止損法、均線止損法、SAR止損法等都能較合理地設置止損位，投資者可把這幾種方法結合起來綜合研判，從而確定較為合理的止損位。

「凡事預則立，不預則廢」，所有的止損必須在進場之前就已設立，而且價格的破位是我們離場的充分條件。不傷元氣、不傷財氣，「留得青山在，不怕沒柴燒」，「不怕錯，就怕拖」，當價格真實地突破止損點時，應當按計劃實施，無條件離場，而不應當心存僥倖。

即使判斷失誤，止損所造成的損失也往往較小，但是不止損的結果往往是深度的套牢，甚至是虧損巨大的割肉。這纔是止損技巧的真諦。

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。