【財聯社午報】市場延續分化整理，減肥藥概念持續發酵，光刻機板塊陷入調整

一、【早盤盤面回顧】

財聯社9月12日訊，市場早盤窄幅震盪，三大指數漲跌不一。盤面上，醫藥股持續活躍，其中減肥藥方向領漲，常山藥業20CM漲停，德展健康漲停；工業大麻概念股開盤拉昇，通化金馬漲停。CPO概念股震盪走強，光迅科技、銘普光磁漲停。智能駕駛、汽配股盤中活躍，興民智能、文燦股份、威帝股份等漲停。下跌方面，光刻膠概念股陷入調整，廣信材料跌超10%。總體上個股上漲和下跌家數基本相當。滬深兩市今日成交額4493億，較上個交易日縮量406億。截至收盤，滬指漲0.04%，深成指漲0.32%，創業板指跌0.1%。北向資金方面，滬股通早盤淨流出0.8億，深股通早盤淨流出1.19億。

個股來看，今日兩市共21只個股漲停（不包括ST及未開板新股），10股未封住漲停，兩市封板率為63%。早盤連板股數量5家，其中高鴻股份3連板，通化金馬、粵海飼料、銘普光磁、常山藥業2連板。

板塊上，醫藥股延續反彈，其中減肥藥概念持續走強，常山藥業20CM漲停，翰宇藥業漲超13%，德展健康漲停，金凱生科、爭光股份、普利製藥等個股漲幅居前。消息面上，諾和諾德、禮來持續走高不斷刷新歷史新高；摩根大通提高了對減肥藥的銷售額預期，預計到2030年GLP-1受體激動劑相關藥物的年銷售額將超過1000億美元。

工業大麻也在盤中發酵，其中福安藥業漲超16%，通化金馬、萊茵生物漲停，爾康製藥、龍津藥業、順灝股份等個股漲超5%。消息面上，美股工業大麻板塊在周一延續猛烈漲勢，冠軍成長（Canopy Growth）收漲81.37%、極光大麻漲72.17%，其余多隻板塊個股和ETF也出現兩位數百分比的漲幅。

汽車產業鏈再度活躍，興民智通、合力科技、文燦股份、威帝股份漲停，德邁仕漲超10%，阿爾特、豪恩汽電、德賽西威、伯特利漲超4%。消息面上，近日大摩全球汽車行業首席分析師Adam Jonas表示受益於Dojo超級計算機，特斯拉的企業價值增加高達5000億美元，同時將特斯拉基準目標價提高至400美元。受此影響特斯拉昨晚股價大漲超10%。

民生證券在近期的研報中指出，上周特斯拉改款 model3 正式上市，售價25.99 萬元起，較舊款上漲 2.6 萬元，行業「價格戰」壓力趨緩。再疊加購置税減免政策落地及各地方購車補貼政策出臺刺激汽車消費。自動駕駛相關政策有望加速落地，疊加近期具備 NOA 功能的新車密集落地，預計 2023Q4開始電動化及L2+滲透率將再次加速上行，與汽車板塊景氣度共振上行。

CPO概念再度活躍，其中銘普光磁2連板，光庫科技漲超10%，光迅科技漲停，博創科技、東田微、華工科技、太辰光等個股漲幅居前。光模塊的功能是實現光電轉換，是光通信系統的核心器件。AI大模型算力呈指數級增長趨勢，需要高算力基礎設施相匹配。同時AI大模型中東西向流量大幅增加，更適配葉脊網絡架構，將會顯著增加400G/800G等高端光模塊的用量。中金公司認為，光模塊高速化演進趨勢明確，眾多廠商競逐800G+賽道，但各家廠商具體的商業化節奏還需逐個跟進。此外，高算力場景對能耗提出更高要求，LPO封裝、薄膜鈮酸鋰等新材料有望成為長期發展方向。

綜合來看，今日延續分化震盪態勢，個股也是漲跌互現。其中醫藥股延續反彈，減肥藥板塊更是連續兩個交易日漲幅居前。此外受到美股的映射以及醫藥股延伸性炒作，工業大麻概念開始發酵。汽車產業鏈同樣在盤中走強，無人駕駛、汽配等細分均表現活躍，但另一方面，此前市場熱點光刻機（膠）概念今日遭遇了集體調整，華為產業鏈內部同樣延續分化態勢。總體而言，在存量博弈的市場環境沒有改變的情況下，資金依舊更偏向由高向低的切換，留意板塊間的輪動節奏仍是關鍵。

午間漲停分析圖

二、【市場新聞聚焦】

1、財聯社9月12日訊，據悉，截至9月11日22:00，碧桂園旗下8只債券的展期方案中，「21碧地03」等6只通過投票表決，暫未通過的兩隻債券，會議表決時間已延期至9月12日22:00。9月4日晚間，碧桂園向8只債券的發行人發佈展期方案，涉及債券余額近108億元。「21碧地03」等6只債券為2023年到期，「21碧地01」和「21碧地02」為2024年到期。碧桂園此次給出的方案仍是展期三年，每個賬户有10萬元的小額兑付，同時提供增信措施及現金流管控措施等。

2、財聯社9月12日訊，據教育部網站消息，近日，教育部頒佈《校外培訓行政處罰暫行辦法》。《辦法》明確違法情形，規定法律責任。依據行政處罰法、民辦教育促進法等上位法和規章立法權限，明確擅自舉辦校外培訓機構，擅自開展學科類隱形變異培訓，擅自舉辦社會性競賽，違反法律、行政法規和國家有關規定開展培訓活動等違法情形及法律責任。