「葛衞東家族」斥資15億搶籌，中科曙光有何魅力？

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　　來源：環球老虎財經app 

　　今年二季度，葛衞東家族三人同時出手加倉中科曙光，三人持倉市值達15.5億。家族成員下場的陣勢在葛衞東的投資生涯中並不多見，此番不惜暴露持倉「底牌」，那麼中科曙光到底有何魅力？

　　四年后，中科曙光再度成為葛衞東心頭好。

　　8月25日，中科曙光披露半年報，前十大流通股東也隨之曝光，「葛衞東家族」手握三個流通股東席位。

　　半年報顯示，葛衞東和其妹妹葛貴蘭以及與其關係密切的近親戚葛貴蓮紛紛進入中科曙光前十大流通股東，三人持倉市值達到15.51億元。

　　而本次也並非是葛衞東首次看好中科曙光，早在2017年時，葛衞東便大方出手，進入過中科曙光前十大流通股東，但2019年三季度，葛衞東選擇離場，消失於前十大名單中。

　　時至今年二季度，重新佈局中科曙光的葛衞東，看上了中科曙光什麼？

　　「葛衞東家族」聯手搶籌中科曙光，

　　持倉超15億

　　葛衞東家族大方出手。

　　根據中科曙光披露的半年報，葛衞東在今年二季度加倉了該股，新進公司前十大流通股東名單，持有1097.12萬股，按照6月30日收盤價50.9元計算，持倉市值為5.58億元，位列第五大流通股東。同時，葛貴蘭也增持了中科曙光，持有979.83萬股，期末持股市值分別為4.99億元。

　　另外，在一季度新進為中科曙光前十大的葛貴蓮，二季度再度加倉328.92萬股，期末持倉969.69萬股，持倉市值為4.94億元。

　　由此計算，葛衞東家族對中科曙光的二季度持倉市值達到了15.51億元。

　　值得注意的是，葛衞東早在2017年就對中科曙光有過佈局。

　　中科曙光2017年年報顯示，葛衞東持股1000.75萬股，佔總股本比例1.56%，位列公司第八大股東。2018年三季度葛衞東再次大手筆加倉該股2135.54萬股，隨即也晉升到了第二大流通股東，持股佔流通股比例的4.88%，期末持股市值達到14.70億元。

　　此后的幾個季度持倉變動不大，2019年半年度，持股4385萬股，佔比4.87%，為公司的第二大股東。不過到了2019年三季度，葛衞東卻直接消失在中科曙光的前十大股東之列。

　　此后的數年里，也未見葛衞東出現在前十大流通股東。不過，雖未佈局中科曙光，但葛衞東卻看上了中科曙光旗下的子公司。

　　去年8月，主營業務高端處理器的企業海光信息實現上市，該公司的第一大股東便是中科曙光，其共計持有海光信息27.96%的股份。

　　而海光信息股東名單中還隱現葛衞東的身影。據瞭解，海光信息上市前，葛衞東實際控制的上海混沌投資（集團）有限公司（簡稱「混沌投資」）斥資5億元入股，拿下公司2.2%的股權。上市后股權稀釋為1.92%，截至今年二季度，混沌投資持股未變動。

　　據瞭解，海光信息的產品包括海光通用處理器（CPU）和海光協處理器（DCU），即應用於當前火熱的人工智能。

　　今年來，因搭乘AI概念快車，海光信息股份出現連續上漲，區間漲幅達120%，最高漲至102元，近幾個月海光信息股價出現大幅回調，目前股價報56元，按海光信息股價來測算，葛衞東4459.09萬股的股票總市值仍高達約25億元，相對於其5億元的初始投資浮盈達20億元。

　　此時，在子公司上賺的盆滿缽滿的葛衞東，又再次盯上母公司中科曙光。

　　算力「賣水人」，

　　中科曙光業績股價齊漲

　　能被葛衞東家族看好，少不了中科曙光自身表現優異的加持。

　　作為一家主要從事高端計算機、存儲、安全、數據中心產品的研發及製造的公司，中科曙光還在同時大力發展數字基礎設施建設、智能計算等業務。

　　在行業地位上，中科曙光還是AI的核心基礎設施AI超算中心的佼佼者。

　　目前，中科曙光在全國部署了50多個雲計算數據中心，掌握全國最大算力資源，今年還正式上線「算力交易平臺」，第三方可以接入算力資源池。此外，公司已經助力百度、紫東太初等大模型訓練，為其提供AI算力服務以及AI服務器等基礎設施。

　　根據此前中科曙光發佈了2023年半年度業績快報，今年上半年，公司實現營業總收入54.01億元，同比增長7.33%，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤5.44億元，同比增長14.94%。

　　拉長時間看，自2014年上市以來，中科曙光便一直保持着營收和淨利潤雙增長。尤其近六年，中科曙光歸屬於上市公司股東的淨利潤增幅均超過30%。

　　Wind數據顯示，2018年-2022年中科曙光分別實現營業收入90.57億元、95.26億元、101.61億元、112.69億元、130.08億元，同比分別增長43.89%、5.18%、6.66%、10.90%、15.44%；實現利潤總額5.37億元、7.41億元、10.53億元、14.28億元、19.06億元，同比分別增長44.68%、37.86%、42.14%、35.68%、33.45%。

　　業績穩定增長的同時，今年來，中科曙光股價也迎來大漲。尤其上半年，中科曙光股價一路上行，六月底股價漲至歷史高點61.2元/股，最高漲幅達177.67%。近兩個月股價出現震盪回調，截至目前，中科曙光報40.38元/股，年初至今的漲幅仍達到83.21%。

　　在算力即國力的當下，算力需求近年來迎來快速增長。根據IDC數據顯示，2022年我國智能算力規模達到268Eflops，已超過通用算力規模，預計2026年我國智能算力規模達到1271.4Eflops，年複合增長率52.3%，同期通用算力增長率18.5%，我國有望成為全球最大的智能計算市場。

　　而作為超算龍頭，中科曙光一方面公司擁有「國家隊」背景加持，其實控人為中科院；另一方面，公司業務範圍高端計算機、儲存、雲計算、液冷等等，幾乎「踩」中當前所有的AI相關產業。

　　除此之外，圍繞IT基礎設施，中科曙光還參股眾多公司，包括海光信息、曙光雲計算、中科星圖、曙光數創等公司，涉及CPU、DCU、雲計算、虛擬化、數據中心、數字地球等相關業務。而以上相關業務均能與公司業務協同發展。

　　作為算力「賣水人」和基礎設施提供者，底層的算力企業無疑受益匪淺。由此來看，中科曙光似乎正迎來屬於自己的「曙光」。而選中中科曙光的葛衞東可謂踩準了時機。

　　左手「抄底」，右手減倉

　　其實，對中科曙光的再度佈局，也符合混沌投資的投資理念，即將「增長」定義為永遠的主題。

　　混沌投資表示，「公司所處的賽道是否能持續成長，是否有足夠大的空間，是投資的首要問題。確定賽道以后，我們着重分析公司在賽道中所處的位置和競爭優勢。」

　　因此，不管是從其對中科曙光的再度佈局，還是近期的調倉動作來看，業績和股價表現均是決定葛衞東倉位變動的因素。

　　如葛衞東曾經的重倉股容百科技遭到葛衞東的砍倉。2022年三季度葛衞東新進入容百科技前十大流通股股東，當時持股總數為464.42萬股，葛衞東此后不斷減持該公司股票。

　　最新數據顯示，截至2023年二季度末，葛衞東已退出容百科技前十大流通股股東之列，2023年二季度至少減持約110萬股。

　　而容百科技股價表現也的確不如人意，從2022年7月21日至今，公司股價從167.7元的歷史最高價，持續調整至目前的52元，跌幅近70%。根據公告，容百科技今年上半年實現歸母淨利潤3.79億元，也同比下滑48.46%。

　　除了容百科技，葛衞東在二季度還減少了重倉股科大訊飛的持股數量。2017年末，葛衞東新進科大訊飛十大股東，此后便一直位列其中。不過，自2020年末以來，葛衞東期間共有9個季度選擇減持。今年二季度，葛衞東持有科大訊飛1844.43萬股，較一季度末減少325.40萬股，期末市值為12.53億元。

　　從業績和股價表現上來看，科大訊飛股價較容百科技表現更優，憑藉AI浪潮，今年股價一度達到81.88元/股的高點，目前有所回落，較高點下跌32%，不過較年初仍上漲了68%。

　　但業績上，繼2022年歸母淨利潤大降六成之后，公司今年上半年的業績也明顯承壓，實現營業收入78.42億元，同比下滑2.26%；實現歸母淨利潤0.74億元，同比下滑73.54%；實現扣非后歸母淨利潤虧損3.04億元，同比下滑208.99%。

　　值得一提的是，在砍倉「績差股」的同時，葛衞東也在積極「抄底」。

　　最明顯的即是葛衞東目前的第一大重倉股兆易創新，從操作上看，自2018年二季度末，葛衞東新進為兆易創新的前十大流通股股東后，近年來其對兆易創新多有減持操作。

　　但今年二季度，葛衞東卻逆勢加倉兆易創新約151萬股，持股增至1900.31萬股，期末市值達到20.19億元，若以兆易創新今年二季度的成交均價測算，葛衞東此次加倉約花費1.78億元。

　　然而半年報數據顯示，兆易創新在今年上半年實現營業收入29.66億元，同比下降37.97%，歸屬於上市公司股東的淨利潤3.36億元，同比下降78%。

　　股價上，作為A股存儲芯片龍頭，兆易創新在今年一季度震盪上行，甚至在4月7日一度漲至142.44元/股的高點，此后便進入長期下調，目前股價報94元/股，較今年高點已下跌34%。

責任編輯：楊紅卜