【山證電子】行業周跟蹤：英特爾終止收購高塔，應用材料指引4QFY23營收毛利微增

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市場整體：本周（2023.08.14-2023.08.20）市場整體下跌，上證指數跌1.80%，深圳成指跌3.24%，創業板指數跌3.11%，科創50跌3.68%，申萬電子指數跌4.77%，Wind半導體指數跌5.38%，費城半導體指數跌1.47%，臺灣半導體指數跌1.20%。細分板塊中，周漲跌幅前三大板塊為其他電子II（-1.57%）、光學光電子（-2.35%）、電子化學品II（-3.95%）。從個股情況看，漲幅前五為：滿坤科技（8.27%）、海洋王（7.80%）、翔騰新材（5.89%）、盛洋科技（5.80%）、致尚科技（5.62%）；跌幅前五為：思瑞浦（-19.35%）、芯源微（-16.13%）、聖邦股份（-15.41%）、明微電子（-14.50%）、揚傑科技（-14.17%）。

行業新聞：英特爾終止收購高塔半導體：Intel與Tower Semiconductor Ltd.宣佈，由於未能及時獲得監管部門的批准，雙方已達成協議，終止此前宣佈的於2022年2月簽訂的合併協議，交易總價值約為54億美元。根據合併協議的條款，英特爾將向高塔支付3.53億美元的終止費。應用材料AMAT發佈FY23Q3業績和Q4指引：3Q23公司營業收入接近64.3億美元，同比下降1%，處於此前指導區間的上限。Non-GAAP毛利率46.4%略高於指引，經營費用略低於預期。4Q23預計營業收入為65.1億美元，上下浮動4億美元。預計Non-GAAP每股收益為2美元，上下浮動0.18美元。Non-GAAP毛利率約為47%。細分市場來看，預計Semi Systems收入約為47.5億美元；DRAM收入約為5億美元，主要受到出貨量下降的推動；AGS收入約為14.2億美元；Display收入約為2.9億美元。

重要公告：【晶合集成】8月15日公告，上半年實現營收29.7億元，同比下降50.44%；歸母淨利潤虧損4,361萬元，同比由盈轉虧；扣非淨利潤虧損1.46億元，同比由盈轉虧；基本每股收益-0.03元。【富創精密】8月17日公告，上半年實現營業收入8.29億元，同比上漲38.61%；歸母淨利潤9,568.21萬元，同比下降4.8%；基本每股收益0.46元。【海康威視】8月18日公告，上半年實現營業收入375.71億元，同比增長0.84%；歸屬於上市公司股東的淨利潤53.38億元，同比下降7.31%；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤50.36億元，同比下降10.79%；基本每股收益0.568元。

風險提示：下游需求回暖不及預期，技術突破不及預期，產能瓶頸，外部制裁升級。

行情回顧

市場整體行情

本周（2023.08.14-2023.08.20）市場整體下跌，上證指數跌1.80%，深圳成指跌3.24%，創業板指數跌3.11%，科創50跌3.68%，申萬電子指數跌4.77%，Wind半導體指數跌5.38%，費城半導體指數跌1.47%，臺灣半導體指數跌1.20%。

圖1：主要大盤和電子指數周漲跌幅

細分板塊行情

圖2：周漲跌幅其他電子II、光學光電子、電子化學品II表現領先

圖3：月漲跌幅模擬芯片設計、電子化學品Ⅱ、消費電子錶現領先

圖4：年漲跌幅集成電路封測、消費電子、光學光電子錶現領先

圖5：多數板塊當前P/E低於歷史平均水平

圖6：多數板塊當前P/B處於歷史平均水平

個股公司行情

從個股情況看，滿坤科技、海洋王、翔騰新材、盛洋科技、致尚科技漲幅領先，漲幅分別為8.27%、7.80%、5.89%、5.80%、5.62%。思瑞浦、芯源微、聖邦股份、明微電子、揚傑科技跌幅居前，跌幅分別為-19.35%、-16.13%、-15.41%、-14.50%、-14.17%。

圖7：本周個股漲幅前五

圖8：本周個股跌幅前五

大廠景氣度

表1：大廠最新指引

數據跟蹤

圖9：全球半導體月度銷售額及增速

圖10：分地區半導體銷售額

圖11：中國集成電路行業進口情況

圖12：中國集成電路行業出口情況

圖13：中國大陸半導體設備銷售額

圖14：北美半導體設備銷售額

圖15：日本半導體設備銷售額

圖16：全球硅片出貨面積

圖17：NAND現貨平均價

圖18：DRAM現貨均價

圖19：半導體封裝材料進口情況

圖20：半導體封裝材料出口情況

圖21：半導體封裝材料進出口均價

圖22：晶圓廠稼動率（%）

圖23：晶圓廠ASP（美元/片）

表2：主要半導體產品貨期

表3：主要半導體公司存貨周轉天數

表4：主要半導體公司毛利率情況

【新聞公告】

表5：本周重大事項

表6：本周重要行業新聞

表7：本周重要公司公告

風險提示：下游需求回暖不及預期，技術突破不及預期，產能瓶頸，外部制裁升級。

研報分析師：高宇洋

執業登記編碼：S0760523050002

研報分析師：徐怡然

執業登記編碼：S0760522050001

報告發布日期：2023年8月21日

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