大算力應用場景加速推動光模塊從800G向1.6T演進！受益上市公司梳理

財聯社8月19日訊（編輯 劉越）人工智能點燃算力需求，帶動光模塊產品更新迭代。中際旭創近日接受機構調研時表示，AI大客户目前已明確提出了1.6T（光模塊）的需求，以配合未來更大帶寬更高算力的GPU需求。預計2024年1.6T的進度主要為測試、認證以及小批量需求。真正的規模上量則會在2025年開始。

光模塊是光纖通信中重要組成部分，上游主要包括光芯片、電芯片和光組件企業，下游包括互聯網及雲計算企業、電信運營商、數據通信和光通信設備商等。華西證券劉澤晶8月14日發佈的研報指出，AIGC爆發，促使光模塊持續迭代。伴隨着英偉達DGX GH200 AI超級計算機重磅發佈，全球算力供不應求的大背景下，AI算力需求呈現指數級增長，因此對光模塊的帶寬要求和傳輸速率、覆蓋度等指標有更高的要求，光模塊有望持續迭代升級和快速放量。

1.6T光模塊作為一項高速傳輸技術，數據傳輸速率高達1.6萬億位每秒，能夠滿足人工智能應用的高網絡帶寬需求，確保高效的數據傳輸和模型部署。在人工智能算法的訓練和應用過程中，大量的數據需要傳輸和處理，而高速、穩定的數據傳輸是保證算法模型能夠正確訓練和快速部署的重要保障。民生證券研報指出，當前大算力應用場景的快速發展將加速推動光模塊從800G進一步向1.6T演進。

中信建投8月初發布的研報指出，海外雲廠商對AI業務發展均有着較高的期待，高速光模塊的行業景氣度仍在提升。1.6T光模塊有望在2024年下半年小批量出貨，升級周期縮短，預計提早一年左右。從下游的客户來看，英偉達、谷歌和亞馬遜可能會是1.6T光模塊的主要需求客户。以英偉達的GH200架構為例，假設PCIe和NVLink的下一代帶寬增加一倍，那麼在訓練場景下，非常樂觀的情況下H100與1.6T光模塊對應比例有望達到 1:12。

競爭格局方面，長城證券分析師侯賓7月4日發佈的研報指出，中國光模塊廠商憑藉成本優勢在全球競爭中不斷處於優勢地位，市場份額不斷增加。據LightCounting稱，2022年，全球光模塊廠商前十中，中國光模塊廠商佔據7名，分別為中際旭創（排名並列第1）、華為（排名第4）、光迅科技（排名第5）、海信寬帶（排名第6）、新易盛（排名第7）、華工正源（排名第8）、索爾思光電（排名第10）入圍。

在1.6T光模塊具體佈局方面，據東吳證券分析師周爾雙等7月2日發佈的研報梳理，中際旭創的1.6T光模塊已進入送測階段；天孚通信已推出1.6T光引擎產品及相關光器件；光迅科技、新易盛1.6T光模塊都在OFC2023期間發佈，目前正在積極推進客户送樣測試工作，劍橋科技、聯特科技和華工科技的1.6T光模塊還在研發階段。

此外，特發信息7月18日在互動平臺表示，四川華拓全資子公司華嶺光子平臺可以支持400G/800G/1.6T等產品設計開發、生產製造。羅博特科6月6日在互動平臺表示，公司參股公司ficonTEC一直有向英偉達提供設備，同時與英偉達在1.6T的光模塊工藝研發方面也有深入合作。