【港股通】京東健康(06618)跌7.51% 機構料其高基數下2H23營收增長或將承壓

截至發稿，京東健康(06618)跌7.51%，報43.75港元。

消息面上，華泰證券發研報指，京東健康1H23總收入271.1億元，同比增長34.0%，同比增速略低於彭博一致預期的36.8%；非IFRS淨利潤24.4億元，對應非IFRS淨利率9.0%，同比提升3.0pp，高於彭博一致預期的6.7%，主因毛利潤率的有效提升以及利息收入增長。

該行將2023-2025年京東健康非IFRS淨利潤預測分別上調28.0/4.7/2.7%至45.3/53.1/72.4億元。在2H22高基數影響下，該行預計京東健康的營收增長在2H23或面臨一定壓力。該行基於DCF估值的新目標價為69.22港幣(前值：74.97港幣；WACC9.2%，永續增長率2.5%，均保持不變)，對應43.9/37.9/27.4倍2023/2024/2025年非IFRSPE。