13F追蹤：「聰明錢」都在交易什麼？一文看懂各大明星機構的美股投資趨勢

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轉自：活報告

根據美國證券交易委員會(SEC)的規定，資產管理規模超過1億美元的機構需要在每個季度結束后的45天內披露所有管理的股權資產持倉情況。

投資者可以透過13F報告觀察大型投資機構的季度持倉變化，藉此探知「聰明資金」對市場動向的看法。我們整理了各大主流機構於2023年第二季度的持倉及其變動情況，幫助投資者全面且快速地瞭解專業機構的投資趨勢。

2023年Q2明星機構持倉市值普遍上升。巴菲特新進三隻美國地產股，押注美國樓市回暖；高瓴資本減持拼多多，景林資產建倉富途控股；柏基投資、ARK、富達、文藝復興等機構賣出特斯拉。

一、中資「大佬」們

1）高瓴：大舉加倉微軟，建倉Take-Two

高瓴資本前十大持倉分別為百濟神州、拼多多、貝殼、傳奇生物、微軟、阿里巴巴、賽富時、DoorDash、華住及Take-Two，TOP10持股集中度達78.54%。

二季度高瓴大舉加倉微軟近1.6億美元，首次建倉Take-Two並將其提至前十大重倉，此外還增持了貝殼、傳奇生物和中通等；減倉拼多多、DoorDash、賽富時等標的，清倉了麥克莫蘭銅金。

2）景林：押注AI，大筆增持Meta，建倉富途

景林資產前十大重倉股分別為拼多多、Meta、網易、DoorDash、新東方、英偉達、中通、微軟、富途控股、滿幫，TOP10持股集中度達82.32%。

景林在美股市場主要投資於知名中概股以及美股頭部科技股，尤其是AI概念股。二季度增持Meta幅度達66%，並增持了增持網易、滿幫、中通快遞等；建倉富途約7160萬美元，清倉谷歌、阿里巴巴、Sea、特斯拉和Snowflake。

3）喜馬拉雅：增持華美、清倉美光

喜馬拉雅資本二季度增持華美銀行約0.25億美元，清倉美光科技的全部持倉，涉及資金約4.12億美元。

4）Top Ace：大規模買進中概股，清退美股材料及能源標的

前「公募一哥」王亞偉的對衝基金Top Ace前十大重倉股分別為阿里巴巴、百度、拼多多、京東、網易、英偉達、小鵬汽車、富途控股、攜程、貝殼，TOP10持股集中度達98.02%。

二季度Top Ace轉戰科技股，大規模建倉百度、京東和網易，並加倉了加倉了英偉達、小鵬汽車、富途、攜程、貝殼等公司；相比去年底的組合結構，Top Ace大規模清退了材料、能源領域的美股持倉標的。

二、長線主動投資機構

1）伯克希爾：押注美國房地產市場，新進三隻龍頭房地產股

巴菲特所掌管的伯克希爾·哈撒韋公司前十大持倉包括蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂、雪弗龍、西方石油、卡夫亨氏、穆迪、惠普以及DaVita，TOP10持股集中度高達91.26%。

二季度伯克希爾最大重倉股仍為蘋果，佔比高達51%，重點增持了西方石油和第一資本金融，建倉了霍頓房屋、NVR Inc以及萊納建築B三家美國房地產建築商，押注美國房地產市場回暖；減持了動視暴雪、雪弗龍、通用汽車等，並清倉了麥克森。

2）柏基投資：減持特斯拉、奈飛，中概股上增持拼多多

歐洲知名長線機構柏基投資前十大持倉包括MercadoLibre、英偉達、特斯拉、Moderna、亞馬遜、Shopify、Spotify、The Trade Desk、Illumina、奈飛，TOP10持股集中度為40.82%。

二季度柏基投資主要減持了特斯拉、Booking、奈飛、Spotify等，重點增持了Cloudflare、DataDog、MercadoLibre、Joby Aviation和亞馬遜，中概股增持拼多多、富途，略微減持蔚來、臺積電、百濟神州。

3）CPPIB：減持英偉達，加倉「FAMGA」以及拼多多

加拿大養老金計劃投資委員會（CPPIB）前十大持倉包括谷歌A、英偉達、加拿大自然資源、Informatica、萬事達、聯合健康、Civitas Resources、Linde、Sportradar Group AG、標普500指數ETF，TOP10持股集中度為20.35%。

二季度CPPIB增持Nutrien及五大科技股「FAMGA」，建倉衞訊公司；對英偉達減持套現超30%，大量減持加拿大本土公司；中概股上加倉拼多多、中通、Boss直聘等，甩賣臺積電、汽車之家、歡聚等。

4）ARK：套現特斯拉，錯失英偉達但抓住了Palantir

方舟投資（ARK）前十大持倉包括特斯拉、Coinbase、UiPath、Roku、Block、Zoom視訊、精密科學、Shopify、Unity、Teladoc Health，TOP10持股集中度為49.01%。

二季度ARK基金套現特斯拉1.4億美元，大幅減持精密科學、Shopify、DraftKings等股票；在AI超級行情中「錯失」英偉達，卻又精準抓住了另一AI概念股Palantir，另外還建倉了Meta。

三、頂流對衝基金

1）橋水：加倉中國資產，減持Meta，清倉黃金

橋水基金前十大持倉分別為IVV、IEMG、寶潔、強生、可口可樂、百事可樂、SPY、好市多、麥當勞、沃爾瑪，TOP10持股集中度為35.19%。

二季度橋水主要增持了標普500指數ETF、中國大盤股ETF和默沙東，還加倉了拼多多、百勝中國、攜程、蔚來等諸多中國資產；減持Meta近半，也減持了理想汽車、小鵬汽車、百濟神州等中概股，基本清倉了黃金ETF。

2）文藝復興：增持蘋果、英偉達、Meta等

文藝復興科技前十大持倉分別為諾和諾德、Meta、蘋果、英偉達、威瑞信、愛彼迎、Palantir、吉利德、好時、飛塔信息，TOP10持股集中度為11.91%。

二季度文藝復興主要增持蘋果、英偉達、Meta等公司，並建倉了伯克希爾A以及谷歌C；大比例減持了亞馬遜、特斯拉、雅培、雪弗龍等，清倉了聯合健康。

3）老虎環球：建倉「減肥神藥」龍頭

老虎環球前十大持倉分別為Meta、微軟、阿波羅全球管理、京東、Take-Two、財捷、亞馬遜、谷歌A、Workday、ServiceNow，TOP10持股集中度為75.07%。

二季度老虎環球重點增持阿波羅全球管理、Take-Two互動軟件、財捷、Meta和英偉達，並建倉了「減肥神藥」龍頭禮來和諾和諾德；減持亞馬遜、谷歌A、微軟，並清倉了蘋果、萬事達等。

4）Scion：拋售重倉股，大舉建倉標普和納指空單

《大空頭》原型Michael Burry的Scion Asset前十大持倉分別為SPY(PUT)、QQQ(PUT)、Expedia、特許通訊、Generac、信諾、西維斯健康、美高梅、Stellantis、Vital Energy，TOP10持股集中度為97.09%。

二季度Scion拋售了諸多重倉股，並大舉建倉了標普500指數ETF的空單和納指100ETF的空單，分別價值8.86億美元和7.38億美元，凸顯了其看空美股市場的觀點；清倉了Zoom、富國銀行、阿萊恩斯西部銀行、京東、阿里巴巴等標的。

四、大型資管巨頭

1）先鋒集團：建倉阿里巴巴，減持英偉達、VISA、萬事達

先鋒集團前十大持倉分別為蘋果、微軟、亞馬遜、英偉達、特斯拉、谷歌A、Meta、伯克希爾、埃克森美孚，TOP10持股集中度為21.7%。

二季度先鋒集團重點增持科斯塔、派拓網絡、微軟、沃爾瑪，重點減持英偉達、VISA、萬事達、蘋果。中概股方面，建倉阿里巴巴，大幅加倉BOSS直聘，減持臺積電、百勝中國、唯品會等。

2）富達：加倉微軟、META、谷歌，大幅增持拼多多、百度

富達管理與研究的前十大持倉分別為微軟、蘋果、英偉達、亞馬遜、Meta、谷歌A、聯健康、伯克希爾、禮來、埃克森美孚，TOP10持股集中度為29.73%。

二季度富達重點增持第一大重倉股微軟、谷歌、甲骨文、Meta，減持英偉達、蘋果、特斯拉，信息技術行業配置佔比顯著提升；中概股方面，富達加倉拼多多、臺積電、百度，減持理想汽車、阿里巴巴、攜程等。

3）貝萊德：買入標普指數空單、特斯拉、博通等

貝萊德前十大持倉分別為蘋果、微軟、亞馬遜、英偉達、谷歌A、特斯拉、Meta、谷歌C、聯合健康、伯克希爾B，TOP10持股集中度為22.01%。

二季度貝萊德主要買入了標普500指數ETF的空單、特斯拉、博通、Palo Alto Networks和蘋果，賣出了ishares iBoxx高收益公司債ETF、家得寶、ishares iBoxx投資級公司債ETF、標普500指數ETF和雪弗龍。