油價反彈但原油股不能隨便買？瑞穗：看好產油公司，對煉油股不樂觀

來源：智通財經

瑞穗(Mizuho)上調$雪佛龍(CVX.US)$、$Matador Resources(MTDR.US)$和$Permian Resources(PR.US)$的股票評級至「買入」，並維持了對煉油廠以外石油和天然氣價格的建設性展望。瑞穗將雪佛龍的目標價從205美元上調至209美元，將鬥牛士資源目標價從 66美元上調至78 美元，將二疊紀盆地目標價從13 美元上調至16美元。

以Nitin  Kumar為首的瑞穗分析師表示，雪佛龍在二疊紀盆地展示了更強的油井生產率，有助於緩解最近投資者的一些擔憂，並增強了對其五年計劃的信心，該計劃將在本十年末實現二疊紀盆地超過100萬桶/天的產量。

隨着PDC Energy收購的完成，Kumar預計雪佛龍將在第四季度恢復更積極的股票回購步伐。

瑞穗認為，鬥牛士資源公司明年的石油增長率將超過20%，總資本性支出與上一年比略低，這與中小型勘探和生產企業有所不同，而二疊紀盆地公司在與高露潔能源公司合併后繼續展示出強勁的運營能力，增強了投資者對其實現2022年第四季度至2023年第四季度10%的端到端石油增長目標的信心。

瑞穗還將$先鋒自然資源(PXD.US)$列入其勘探開發類首選股名單，同時將$戴文能源(DVN.US)$剔除，但仍保持「買入」評級。

瑞穗將$康菲石油(COP.US)$的目標股價從127美元上調至135美元，將$APA Group(APA.AU)$的目標價從30美元上調至47美元，將$埃克森美孚(XOM.US)$的目標股價從130美元上調至131美元，將$西方石油(OXY.US)$的目標股價從68美元上調至75美元。

儘管近期煉油利潤率可能強勁，但Kumar表示，鑑於利潤率不利因素和估值，他對近期美國煉油廠的看法不那麼樂觀，下調了煉油廠馬拉松原油公司(MPC.US)和HF Sinclair(DINO.US)以及Magnolia Oil & Gas  (MGY.US)的評級至「中性」。Valero(VLO.US)是唯一一家獲得瑞穗「買入」評級的煉油公司。

編輯/Jeffrey