穆迪：將秦淮數據(CD.US)「Ba2」公司家族評級列入評級下調觀察名單

久期財經訊，8月15日，穆迪將秦淮數據集團控股有限公司(Chindata Group Holdings Limited，簡稱「秦淮數據」，CD.US)的「Ba2」公司家族評級列入評級下調觀察名單。此前的展望為「穩定」。

穆迪副總裁兼高級分析師Shawn Xiong表示:「對秦淮數據評級下調的評估反映了穆迪的觀點，即假設該公司宣佈的私有化可能會導致其資本結構發生變化，使其具有更高的槓桿率，降低了公司作為私營實體的透明度，並對其未來的財務政策和商業戰略產生了不確定性。」

雖然與這筆交易融資有關的具體細節尚未披露，但私有化可能會得導致秦淮數據的債務負擔大幅增加。

評級理據/可能導致評級上調或下調的因素

在評級行動之前，該公司於8月11日(周五)宣佈，其投資人貝恩資本(Bain Capital)和其他投資者已達成最終協議，收購該公司所有已發行股票。根據慣例成交條件，該交易預計將於2023年第四季度或2024年第一季度完成。

該公司宣佈，此次交易的資金來源包括貝恩資本或其關聯公司的現金出資、浦發銀行陸家嘴分行和興業銀行上海分行提供的債務融資，以及部分現有股東的股權展期。

穆迪的評估將重點關注秦淮數據的財務策略、預估資本結構、流動性概況以及未來的經營和增長戰略。雖然該公司尚未宣佈與即將進行的私有化相關的確切資本化計劃，也沒有披露將貢獻多少股權融資，但評級觀察反映了穆迪對預估資本結構的預期，該資本結構將具有更高的槓桿率。

穆迪預計，在未來12-18個月內，秦淮數據的收入將增長30%至35%，主要受產能增加和持續強勁的利用率的推動。

秦淮數據成立於2015年，總部位於中國北京，擁有、開發和運營關鍵任務數據中心，並將其租賃給大型雲運營商、科技公司和企業客户。截至2023年3月底，該公司在中國運營着21個數據中心，還有3個在馬來西亞，1個在印度。