股價一度漲超44%，中東土豪擲5億美元救恆大汽車，英雄救美故事待解

華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 劉凱 於建平 北京報道

恆大的故事，總是這麼魔幻。

8月14日晚間，恆大汽車（00708.HK）發佈公告稱，阿聯酋國家主權基金持股的納斯達克上市公司NWTN集團（中文名：紐頓集團），將向公司注入約5億美元戰略投資。

據瞭解，該擬議交易預計將於2023年第四季度完成。在此之前，恆大汽車和恆大集團還需滿足19項先決條件。不過，為保證恆大汽車業務復甦，紐頓集團將為恆大汽車提供6億元人民幣的過渡資金，並從公告后5個工作日開始陸續到賬。

值得一提的是，在公佈紐頓集團戰投的同時，中國恆大發布公告稱，恆大汽車與公司、鑫鑫、許家印、好邦及丁玉梅（下稱「認購方」）訂立股份認購協議及抵銷協議，公司及其他方向恆大汽車提供的若干貸款，擬轉換為恆大汽車新股。

恆大汽車將向認購方發行約54.41億股新股，認購價為3.84港元/股。相較恆大汽車8月11日收盤價1.49港元/股溢價157.7%，總認購金額約208.95億港元。

該消息發出后，恆大汽車在8月15日早盤高開高走，其股價一度漲超44%。截至收盤，恆大汽車漲1.76%，報收於1.73港元。

成恆大汽車最大單一股東

公開資料顯示，紐頓集團原名艾康尼克於2014年成立，總部位於天津，是創新型電動汽車品牌，創始人為吳楠。2019年4月的上海國際車展上，艾康尼克在國內首發亮相了七系概念車新款車型，並計劃於2019年量產，2026年進行換代。同年7月，艾康尼克通過收購天津天汽集團美亞汽車製造有限公司全部股權的方式，獲得造車准入資質。

2022年6月，艾康尼克宣佈今年將全球總部遷至阿聯酋，同時公司品牌也從艾康尼克更名為紐頓。同年7月底，紐頓以私募基金形式引入金華地方國資和阿聯酋王儲辦公室等機構投資人，獲得投資額共計6億美元。9月，紐頓集團在浙江金華投資建設紐頓中國新能源汽車超級工廠，該工廠佔地七百余畝，設計年產能為十萬輛，計劃於2024年投產。

2022年10月24日，紐頓和納斯達克上市的特殊目的收購公司East Stone Acquisition Corporation向美國證券交易委員會（SEC）提交了最終合併代理聲明，並完成與NWTN的業務合併，進而實現曲線上市。

截至目前，紐頓已經和W MOTORS、Studiotorino（意大利都靈工作室）、Magna、Steyr、微軟等多家知名企業達成戰略合作。2023年4月，紐頓集團推出首款車型Rabdan ONE，並在試駕會現場獲得5000輛的訂單。

由此來看，紐頓集團一直都在汽車領域發展，並且已經有了較深的佈局。「紐頓近年來聲量雖然不大，但其一直在進行研發，並且在純電動平臺、電氣電子架構和自動駕駛等核心技術上擁有了研發成果。此次投資恆大，也將進一步擴大紐頓集團在汽車領域的佈局。」汽車分析師王坤對《華夏時報》記者表示。

根據公告，紐頓將以38.9億港元（約5億美元），認購恆大汽車61.77億股認購股份。每股認購價為0.63港元，認購股份價格較公司14日收盤價每股1.70港元折讓約63%。

從認購價格來看，恆大汽車拿出了較高的誠意。0.63港元的價格，比恆大集團、許家印和丁玉梅債轉股的認購價都要低不少。

在實施完認購方對恆大汽車的債轉股，以及恆大債務重組方案中面向債權人發行的強制可轉換債務全部轉換為股權之后，恆大汽車的最新持股結構為：紐頓集團持股27.50%；恆大集團持股21.75%；恆大集團的債權人持股28.18%；其他公眾股東持股19.98%。

值得注意的是，恆大集團的債權人是分散的，不構成一致行動人，這就意味着，紐頓集團將成為恆大汽車的單一最大股東。而且在紐頓集團成功入股后，可以提名3個董事，並指定其中一名擔任董事會主席。因此如果此次戰投完成，紐頓集團也將擁有最大話語權。同時，恆大汽車或許將會脱離恆大集團，使業務正常化。

互相成就

雖然以較低的股價引入戰投有些吃虧，但對於當前的恆大汽車而言，也只能如此操作。這樣的好處就是，恆大汽車不僅減少了208億港元的負債，還獲得了5億美元的戰投，獲得「起死回生」的機會。

同時，根據公告顯示，紐頓集團將協助恆大汽車開拓海外市場，幫助后者每年向中東市場出口3萬—5萬輛恆馳汽車。

「此次與中東資本合作，將有效解決恆大汽車發展所面臨的資金問題。」恆大汽車方面表示，將全力推進恆馳5的生產銷售，迅速佔領市場，並進一步推進恆馳6、恆馳7等新車型的研發及量產。「公司與認購方對恆馳系列的未來產品競爭力充滿信心。」

在業內人士看來，紐頓集團加盟恆大汽車，除了提供5億美元保證持續生產經營外，也可以利用自身對超跑的研究向恆大汽車提供技術援助，推出新品，獲取更多市場份額。

那麼，恆大汽車能為紐頓集團帶來什麼？

近年來，阿聯酋一直在推動新能源汽車轉型。截至2023年3月，阿聯酋已將約五分之一的政府機構汽車改裝為電動汽車。此外，根據最新政策，阿聯酋宣佈到2050年，道路上50%的車輛都將是電動汽車。同時，阿聯酋政府爲了鼓勵公眾轉向電動汽車還推出了專用信用卡，可以自動從用户的賬户中收取汽車充電費用。

基於此，多家中國車企也開始進入阿聯酋。今年3月份，比亞迪宣佈通過與當地經銷商Al-Futtaim合作進入阿聯酋，並計劃將包括全電動和混合動力汽車在內的四款車型引入阿聯酋。今年6月，吉利汽車也與阿聯酋豪華汽車進口商AGMC合作，進入阿聯酋市場。奇瑞旗下汽車品牌星途則通過與阿聯酋企業Al Ghurair Investment合作進入阿聯酋市場。

而除了擴大進口外，阿聯酋也在努力培育本土車企。其中，由阿布扎比皇室集團控股的Al Ataa Investment LLC，就於2022年與紐頓集團簽訂2億美元的PIPE認購協議。

在王坤看來，紐頓集團與恆大汽車合作，一方面可以通過恆大汽車的產品獲取中東市場份額。另一方面，紐頓集團也可借恆大汽車進入中國市場。

「紐頓的戰投可以緩解恆大汽車在資金方面的壓力，穩住生產和經營，同時加速產品佈局，走向海外。而對於紐頓集團來説，恆大汽車現有的技術平臺可幫助其儘快實現產品量產，降低開發風險。並且，可以藉助恆大汽車在中國市場的佈局，進行切入。可以説，雙方的合作是互相成就。」王坤對《華夏時報》記者表示。

責任編輯：李延安 主編：於建平