Palantir：漲勢喜人，為何仍遭看衰？

作者 | JR Research

編譯 | 華爾街大事件

儘管 Palantir( NYSE: PLTR ) 發佈了穩健的第二季度財報，但仍未能充分説服市場，下文將列出3個關鍵原因。 

01

股票回購

Palantir在財報電話會議上宣佈進行 10 億美元的股票回購，這對於 Palantir 來説是第一次。雖然它僅佔其367億市值的2.7%，但該公司強調，此次授權反映了公司對其業務增長和股票價值的信心。 然而，市場的負面盈利反應以及自 6 月份以來表現不佳的標準普爾 500 指數可能表明市場對該公司的資本配置策略不滿意。

沃倫·巴菲特在伯克希爾五月份的年會上表示，股票回購應該在公司股票交易價格低於其內在價值而不是高於其內在價值時進行。他強調：「如果股價高於內在價值，那麼不進行股票回購計劃是理所當然的。」

02

人工智能貨幣化

管理層在財報電話會議上煞費苦心地解釋了為什麼該公司準備成為大型語言模型或法學碩士與軟件部署之間的關鍵層。

首席技術官Shyam Sankar 明確表示，Palantir 在SaaS 堆棧中處於有利地位，因為它擁有價值積累的工作流程和軟件。

Palantir的關鍵作用是幫助客户加快價值實現時間，同時提供企業決定性的運營優勢。因此，這表明管理層為何強調其信心，即熱衷於通過 Palantir 系統有效使用人工智能的客户對此表現出濃厚的興趣。

需要明確的是，Palantir的營業額大幅增長表明管理層在與客户打交道時具有可信度。因此，Palantir 的營收同比增長 52% 至 6.03 億美元。然而，第二季度收入僅增長12.7%。此外，Palantir 更新后的 2023 財年全年收入指引為 $22.12億，表明收入同比增長 16%。因此，這表明下半年收入增長仍有望加速。Palantir 的人工智能貨幣化之旅仍處於起步階段。儘管潛力誘人，但目前的估值可能已在很大程度上反映了其近期增長的拐點。

03

拋售壓力並未減弱

Palantir 價格圖表（每周）

在Palantir 8月份高點買入的買家受到了重創，這是理所應當的，因為他們讓 FOMO 壓倒了他們的決策。

因此，賣家的勢頭依然存在，幫助我們使 PLTR 中的人工智能熱情正常化，並提高其風險/回報。