理想汽車盤前漲超4% 業績超預期 獲多家大行看好

來源：格隆匯

格隆匯8月10日丨理想汽車(LI.US)盤前漲4.71%，報43.81美元。

理想汽車近日公佈第二財季業績，公司持續盈利，多項核心財務數據創下新高。其中，季度營收達到286.5億元(預估272.1億元)，同比增長228.1%；同期向用户交付新車86,533輛，同比增長201.6%。

大摩發表戰略研究報告，相信理想汽車股價將於未來15日內跑贏行業，主要是該股最近被拋售，令估值短期內更引人注目。該行相信，在近期供應中斷的情況下，拋售已經完全反映其下行風險，而公司增長前景似乎仍被淡化。該行認為，隨着供應限制消除和渠道於第三季末擴張，相信市場會再次關注公司第四季收入復甦，以及盈利質量較佳。該行予其美股目標價53美元，維持「增持」評級。

瑞信亦指，理想汽車今年第二季淨利潤按季增長148%，高於市場預期，銷量增長65%，毛利率亦提升1.4個百分點。瑞信提到，理想次季淨利潤已達到市場全年盈利預測的56%，預期預測需要再上調。管理層解釋期內利潤率改善是由於銷售團隊效率提高、部分零部件成本降低及規模效應。展望未來，瑞信預計理想汽車下半年利潤率將進一步改善，考慮到第二季利潤率高於預期，該行相應將2023至2025年每股盈利預測上調14.7%至43.6%，美股目標價由48美元上調至55美元。